主题：2010年A股机会浅谈!

[FACE]ico1.gif[/FACE]转自金融岛VIP专栏2010年3月14号，大牛股发表的文章，原文地址：http://www.jrdao.com/topic-111753.html

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[B]2010年一季度最值得期待的两会已经过去,而2010年一季度A 股股市表现平平,虽然VIP 在结构性机会中跑赢大盘,比如2009年12月底到2010年1月底2月初重点持有的000553/200553 并没有随大盘指数从3300点回落到3100点,反而逆市上扬10%多,经过波段操作后,大部分在2月初获利25%左右,但总体2010年一季度VIP 战绩也一般,在2009年12月20以上获利了解了上海机场后,介入的地产、煤炭则基本随大盘回落被套，虽然比大盘跌幅小，算跑赢大盘，但战绩平平，春节期间我们建议重点持有钢铁和煤炭过节，节后钢铁股如预期的表现不错，有了一定的获利，但目前已经减少了不少获利的钢铁舱位，但 煤炭依然只是抗跌而已，并没有多少利润。总的来说，我们只认可2010年一季度，VIP 战绩平平的定论...[/B]

[B]不过值得强调的是,上周地产和煤炭大幅上涨之后,VIP已经开始远跑赢大盘,不少VIP市值已经开始创出新高,也就是早就站上了3400点之上,而我个人B股则也早创出了历史市值新高,A股方面也基本回到了3300点的市值, 但现在大盘还在3100点,VIP开始开始远领跑市场.而且我们预期随着二季度行情的展开,由于我们正确的持股结构和操作策略,这一领跑优势将进一步明显![/B]

而今两会已过，经济政策逐步明朗，经济前景基本明确，年报纰露也进入了高峰，股指期货也即将兑现，2010年主要战役即将拉开，我们是该考虑布局2010年主战役的时候了。综观2010年A股市场主要机会，我们总结了如下几条主线和几大题材：
主线：[B]出口复苏、政策受益的战略性产业、通胀与人民币升值以及当前正在进行中的年报[/B]
主题：[B]股指期货和融资融券、央企整体上市和重组、世博[/B]

[B]通胀与人民币升值[/B]:原油已经站上80美圆,铁矿石涨价应在50%以上,国际钢材市场已经持续涨价,化工产品和造纸纸浆持续彪升,尤其是纸浆创出了历史新高,现在只剩下煤炭和农产品尚未大幅涨价,原材料全面涨价已经成为事实,而2月CPI 数据也接近了3%的红线,而中国西部旱情可能加快农产品的回归强势,随着国际原油的持续高位,加上国内成品油即将提价,虽然当前是煤炭需求淡季抑制了煤炭价格上涨,但随着夏季用电高峰的来临,煤炭价格重新进入上升通道成为必然,可以预期,未来温和通胀几乎是一定的,提到通胀我们又必须和人民币升值联系在一起,因为人民币升值和通胀受益的行业几乎是一致的.比如通胀受益的地产,煤炭也同样受益于人民币升值.最近有关人民币升值的言论越来越多,虽然我们预期国内的压力确实不小,但管理层也不会简单的接受不平等的升值,最新消息表明,商务部以及率团去美国采购,很显然这是为了减少贸易顺差,消减升值压力.换句话说,人民币升值显然不会在短期简单的一次性升值,但中长期缓慢升值的压力依然.因此我们认为受益通胀和人民币升值双重刺激的行业和个股在2010年(尤其是二季度后)有明显的机会,其中地产和煤炭是双重受益,但地产受房价政策的打压,而煤炭也有资源税的利空,显然不是首选,中长期来看,[B]我们更趋向于选择同样受益通胀和人民币升值的大型商业银行、农业为首选，煤炭和水电次之（水电主要存在资源产品价格改革的机会），再次为地产[/B]。主要个股包括601328 601398 600540 601088 600900 000402

[B]政策收益的战略新兴产业[/B]：战略新兴产业从业绩上来说，显然是不如银行，地产，煤炭等蓝筹有优势，其主要机会在于政策性机会，从目前的消息来看，新兴战略产业规划在6月出台的可能性最大，而5月无疑才是最佳介入时间窗口。
此外在新兴产业战略产业的范围选择上也十分重要，从目前来看，温总理发言圈定的几大行业应是最靠谱的，其中明确提出的是：新能源、物联网和传感网技术、新材料、生命科学、空间与海洋探索等为重点的产业规划，但不管是那个版本，其中新能源，新材料都是重点，因此从范围上个人趋向于选择配置新能源，新材料两大核心，加一冷门--海洋工程。在中期下跌中逐步买入作为进攻型舱位的配置： 重点个股包括风能设备的200706 核能的600642 水电的600900 ，海洋工程的600320，这些个股不仅具有新兴战略产业规划的利好，其中200706 600320 也具有区域性题材和重组概念，所以重点关注。


[B]年报！[/B]历年3,月底,四月初都是银行、煤炭、地产等核心业绩蓝筹公布年报的高峰，今年也不例外，虽然当前年报行情尚未完全展开（和政策流动性调控通胀预期有关），周末印度加息更进一步强化了这种预期，但我们认为部分核心业绩蓝筹在良好的年报业绩和分配方案下，独立行情也还是值得期待的，其中业绩和高送转确定性最高的应该是地产，但地产需要防加息和新的调控措施，因此是也是风险最高的，其次是煤炭股的业绩普遍也不错，而且预期煤炭价格在淡季预期弱化后，工业用煤拉动下即将进入反弹，可以一博， 再者最保险的就是银行了，当然银行会平稳很多，看个人喜好而定，具体个股上有地产的000402 即将在4月初公布年报，煤炭的601898 以及公布了年报了601088 至于银行，既然选择银行则是保守观点，就没必要博小银行，个人趋向于选择601328 和601398 。

[B]出口复苏：[/B]出口复苏时当前比较有争议的一个经济问题,欧美贸易保护主义确实有抬头趋势,对本来已经滞后内需的出口香港行业更是雪上加霜.2010年一季度各项出口数据出现了强劲反弹,有不少人提出出口将在2010年强劲复苏,增长率将超过内需,但也有谨慎观点认为需要理性看到,欧美经济复苏还有很多不确定性,而其贸易保护主义也没有见消减,难言出口复苏,综合这些观点,再结合我个人的分析认为,虽然贸易纠纷成为常态,但全面贸易战的可能性并不大,人民币升值也不利出口,但相比2008 和2009 的低出口基数来看,2010年出口获得高于GDP增长速度的复苏还是大概率事件,此外随着经济的发展,全球贸易将更加频繁将是一个不可逆转的经济发展趋势,长期来看,短期的贸易纠纷和壁垒不足以影响其长期发展趋势,因此2010年我们总体还是看好出口相关行业的,相反对于去年已经透支了的汽车,家电反而保持谨慎的观点.一提到出口大家首先想到的是纺织,无疑纺织出口是中国出口的主轴,因此纺织股收益,我个人比较熟悉的有000726 600177 .其次是出口相关的航运及相关设备行业,这个不少VIP比较熟悉,直接受益的主要有大家比较熟悉的600009 600717 601919 600026 000039 以及我们的长线股600320 .

[B]股指期货和融资融券:[/B]在股指期货和融资融券上我们是比较有消息优势的,早在2009年四季度,岛上就告诉了大家进入第一批融资融券和股指期货试点的必选的三家---海通证券\国泰君安\中信证券. 和我们得知的消息一致,不管是融资融券,还是股指期货,以上三家都在第一批名单中.到目前股指期货时间表已经确定,融资融券更是已经开始各项业务,而我们也成功在早在2,3月就把所有持有仓位全部换入了大盘蓝筹(事实也证明,我们持有的四只股全部在股指期货标的和融资融券名单中,当然也包括我们的长线股).当然,目前601328 已经获利了结,但新换入的600900也同样在标的中.

未完待续...

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每年年初我个人都会发表一篇本年度股市机会的讨论的文章，去年的文章（http://www.jrdao.com/topic-111753.html）中我们选择了通胀、人民币升值、出口复苏、战略新兴产业等几个主线，而我们最终重点选择了战略新兴产业作为我们的长线布局，其中战略新兴产业中重点选择了200706 和600320 两支个股，整个2010年度200706表现十分优异，全年虽然大盘处于下跌之中，但200706 全年涨幅超过50% 而我们操作出的过早，获利在30%左右，600320 表现虽然相对滞后一些，但VIP已经全面进入盈利阶段，而同期大盘从3300点跌到现在的不到2900，目前尚在持有中，此外我们操作的其他短线除000402外都有获利了结，总体上从2010年初获利了结上海机场到现在，已经全面进入获利阶段（2010年初获利了结上海机场大盘在3300点，现在大盘不到2900点）。展望2011年，我们去年的一些主线和题材都已经发生了一些变化，尤其是今年是十二五开局加上中东局势又有些些新的变化，今年的A股长线机会将不同于往年...

[B].........2011年大牛股的投资机会浅谈已经开始起草，欢迎各位VIP会员参阅： http://www.jrdao.com/topic-159675.html [/B]

该贴内容于 [2011-02-26 17:53:46] 最后编辑

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