主题：股指期货呈现前瞻效应


时间：2011-03-03 07:28:56 □晨报记者 张佳昺


   股指期货再次展现了其对于A股后市研判的前瞻效应。在周二期现货出现了少见的背离走势之后，A股上涨的步伐果然中止。昨日沪深300指数下跌11.59点，跌幅为0.36%，报收3243.30点。与此同时，四个期指合约同步下跌。

   近期合约方面，IF1103合约下跌9.8点，跌幅为0.3%，报收3245.40点，期现货价差终于由负转正报收2.1点，全日共成交202275手，未平仓合约数为26946手，较上一交易日减少304手；而IF1104合约则下跌11.20点，跌幅为0.34%，报收3260.60点，期现货价差为17.30点，全日共成交4604手，未平仓合约数为3310手，较上一交易日增加504手。

   远期合约方面，IF1106合约下跌14点，跌幅为0.42%，报收3301.40点，期现货价差为58.10点，全日共成交1464手，未平仓合约数为3938手，较上一交易日增加26手。IF1109合约则下跌19.40点，跌幅为0.58%，报收3342点，期现货价差为98.70点，跌破100点大关。全日共成交176手，未平仓合约数为897手，较上一交易日增加8手。

   从主力IF1103合约的期现货价差日内走势来看，全日两者大体并驾齐驱，走势沉闷得很。期现货价差大多数时间都在3点到16点的狭小区间内盘整。唯一值得注意的是在昨日尾盘现货走出最后一波拉升时，IF1103合约依然无动于衷平盘，这也是期现货价差从临近收盘时近10点下跌到2.1点的根本原因。

   从中金所披露的持仓数据来看，多单第一大户国泰君安持有多单1990手，较上一交易日减少147手；同时持有空单2548手，较上一交易日增加304手，净空单数大增451手。多单第二大户华泰长城持有多单1819手，较上一交易日减少32手，持有空单3024手，较上一交易日增加801手，净空单数猛增833手。空单第一大户中证期货则持有多单1002手，较上一交易日减少85手，持有空单5062手，较上一交易日增加149手，净空单数增加234手；至于空头第二大户海通期货，则持有多单1072手，较上一交易日减少191手，持有空单3568手，较上一交易日减少152手，净空单数微增39手。四大期指大经纪商同时出现增加净空单数的偏空举动，这在近期也是不多见的。可见近期期指市场做空力量不小，这是否会传递到A股引发进一步的下调，唯有拭目以待。

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