主题：平板电视面板：价格或将反弹，国内产能不断扩大

　近期，中国平板电视市场继续快速增长。奥维咨询（AVC）数据显示，2010年液晶电视零售规模为3347万台，同比增长42%；等离子电视零售规模为211万台，同比增长24%。根据奥维咨询彩电零售周度推总，2011年春节（2011年第四周～第六周）液晶电视零售量为275万台，与2010年春节（2010年第六周～第八周）相比增长28%；等离子电视零售量为18万台，与2010年春节相比增长30%。旺盛的市场需求却无法改变平板电视上游面板厂商亏损或者业绩下滑的事实。业内普遍认为，企业不可能坐以待毙，面板价格走势也更加难以预测。
　　供需变化

　　“2010年对整个面板行业来说是艰难的一年。年初，电视机厂家预测全年需求过热导致面板库存量较高，面板价格一整年都在下跌。”京东方有关负责人接受记者采访时解释说，整机厂2010年上半年的销售以“去库存”为主，市场相对稳定。5月以后，库存回归合理水平，国内企业开始推出低价LED背光液晶电视新品。再加上以旧换新政策和能效标准等因素影响，LED背光液晶电视价格大幅下降，这使本来就微利的CCFL背光液晶电视面板价格也出现较大幅度下滑。以32英寸CCFL背光液晶面板价格为例，从2010年初的204美元降至年底的154美元，降幅约25%；42英寸FHD LED面板价格从年初的530美元降至年底的363美元，降幅高达32%（见图1）。

　　从面板制造商的营业数据可以看出，他们目前的日子并不好过。友达光电2010年第四季度净亏损额达到113.4亿元新台币（约合3.904亿美元）。2011年1月，友达光电营业收入为301.9亿元新台币（10.4亿美元），环比下降1.4%，同比下降21%。同时，友达光电大尺寸液晶面板出货量环比增长3.3%，达到946万片；中小尺寸液晶面板出货量环比下降15%，为1450万片。LG Display2010年第四季度净亏损2684亿韩元（约合2.39亿美元）。奇美2011年1月营业收入为404亿元新台币（13.9亿美元），环比下降9.8%。其中，大尺寸液晶面板出货量为1080万片，环比下降5.4%，同比下降19.8%；中小尺寸液晶面板出货量为344万片，环比下降14.2%。

　　奥维咨询有关负责人表示，面板制造商由于牢牢控制着显示产业话语权，在2010年前期维持着很好的经营业绩，然而，到第四季度，业绩出现大幅下降甚至亏损。

　　对于亏损的主要原因，奥维咨询认为，首先，全球液晶电视需求不如预期，特别是基本为零增长的欧美市场严重打击了面板行业的发展；其次，中国大陆市场主流电视厂商因库存较多和面板资源被上游控制，导致业绩大幅下滑甚至亏损。到2010年第四季度，整机企业的亏损向上游各面板厂商转移。据奥维咨询预测，2011年全球液晶电视需求上升空间有限，第一季度液晶面板价格仍呈现下降趋势，在4～5月才略有反弹。同时，由于上游材料的垄断因素，面板制造商的压力很难向上转移。

　　“价格大幅下降后，目前二线面板厂商的部分尺寸面板价格已经低于成本。”DisplaySearch大中华区研究总监张兵表示，现阶段液晶面板市场处于非常时期，面板企业产能利用率处于较低水平。“谁都不会做赔本买卖，面板企业也一样。企业只能接受短期的‘流血’，不可能长期赔本。同时，面板库存量有些偏低，预计短期内面板价格不会继续下降，保持相对稳定状态。”

　　IHS iSuppli公司研究数据也显示，由于全球液晶面板需求疲软，2011年2月，大尺寸液晶面板价格继续下降，但这种情况在4月可能会有所改善，因为届时整机厂商会增加面板购买量。同时，IHS iSuppli公司还认为，液晶面板未来几个月的价格走势取决于两个关键因素：春节期间的销售数据和欧美市场即将推出的电视机新品销售数据。如果这两方面的销售都很强劲，则会阻止目前面板价格的持续下滑。

　　面板产业状况

　　DisplaySearch认为，得益于电视机、笔记本电脑、平板电脑和公共显示器销量的强劲增长，全球大尺寸TFT液晶面板2010全年出货量创新高，达到6.65亿片。如此快速的增长势头表明面板产业已经复苏，其中，电视机面板出货量同比上升36%，为2.21亿片。就2010年出货量而言，LG Display面板居于首位，市场占有率为25.9%，三星为22.9%，友达光电为16.8%，新奇美（包括奇美与群创）为16.5%。

　　中国大陆面板产业正在积极建设中。2011年下半年，京东方与华星光电的两条8.5代液晶面板生产线即将量产。

　　与此同时，高世代面板生产线“5选2”方案也在2010年底有了定论。在合肥京东方线、南京夏普线、苏州三星线、广州LG Display线、成都富士康线5个项目中，苏州三星7.5代线、广州LG Display8.5代线最终获得国家有关部门批准。

　　位于昆山的龙飞光电7.5代线也有了最新进展。该项目投资方友达光电赴大陆投资7.5代液晶面板项目的申请，于2010年12月17日获台湾地区放行。由此，加上已经量产的京东方6代线，未来中国大陆将建成6条高世代面板生产线。中国大陆高世代液晶面板的积极布局无疑将弥补中国电视机产业链的不足，进而对平板电视面板供需产生一定影响。

　　“面板的国产化对于中国电视机产业意义重大。”京东方科技集团股份有限公司副总裁张宇表示，在京东方生产电视机用液晶面板之前，国内各大电视机厂家的液晶面板都依赖进口，关税成为购买成本的一个组成部分，而随着京东方液晶面板在国内生产和销售，国内产业配套率逐步提升，产业链不断完善，不仅可以为国内外客户节省一部分关税成本，还将降低产业配套和运输成本，进而使京东方产品竞争优势得到增强。

　　据了解，目前，京东方北京8.5代线吸引了国际知名企业康宁显示、冠捷和住友化学等多家企业在周围投资建厂，涉及液晶玻璃、化学品、偏光片、背光源、PCBA、驱动IC等关键主材及二级配套供应商。同时，京东方自己也投资建设了整机制造基地。这种产业链的聚合模式将在原材料供应、产品出口等方面提供有力保障。TCL集团董事长李东生也透露，液晶面板玻璃厂商日本旭硝子将在深圳建设8.5代液晶面板玻璃基板项目，第一期将投资近3亿美元。

　　另外，有业内人士表示，近年来大尺寸液晶电视销量逐渐增长，目前中国在建的高世代液晶面板生产线量产后，市场前景很好。从奥维咨询数据可以看出，2010年，32英寸液晶面板销量仍占据中国市场第一的位置，26英寸液晶面板紧随其后。值得注意的是，40英寸以上大尺寸液晶面板市场占有率已经超过26英寸，其中42英寸产品比重最大，约为11%，说明中国市场对大尺寸电视机面板的需求正在不断增大


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