主题：电子元器件行业：日本地震对国内电子行业影响点评

日本发生 9.0 级地震，并引发强烈海啸。
点评：
短期内内存芯片价格或上涨，供应将短缺，利空莱宝高科：日本大地
震中受影响最大的企业可能是东芝，其内存芯片工厂位于受地震影响
最大的地区；东芝是全球几大内存芯片生产商之一，这次地震必定严
重影响全球内存芯片的供应，从而影响下游整机如 iPad、iPhone 等的
出货，从而影响对上游触摸屏等的需求，利空莱宝高科。
短期内对国内液晶面板生产商既有利空，又有利好：日本是全球最大
的液晶面板原材料供应地，如液晶、玻璃基板、偏光片等，大地震后，
受运输、物流等影响，这些原材料供应暂时性短缺是大概率事件，可
能会造成短期价格上涨。我们认为短期内一方面利空国内液晶面板生
产厂商如京东方、深天马 A 等；但日本液晶面板的供应也将受这些因
素影响，而这将同时利好京东方、

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日本发生9.0级地震,并引发强烈海啸。
　　短期内内存芯片价格或上涨,供应将短缺,利空莱宝高科:日本大地震中受影响最大的企业可能是东芝,其内存芯片工厂位于受地震影响最大的地区;东芝是全球几大内存芯片生产商之一,这次地震必定严重影响全球内存芯片的供应,从而影响下游整机如iPad、iPhone等的出货,从而影响对上游触摸屏等的需求,利空莱宝高科。
　　短期内对国内液晶面板生产商既有利空,又有利好:日本是全球最大的液晶面板原材料供应地,如液晶、玻璃基板、偏光片等,大地震后,受运输、物流等影响,这些原材料供应暂时性短缺是大概率事件,可能会造成短期价格上涨。我们认为短期内一方面利空国内液晶面板生产厂商如京东方、深天马A等;但日本液晶面板的供应也将受这些因素影响,而这将同时利好京东方、深天马A,总体短期内我们认为对国内液晶面板厂商影响偏中性。
　　短期内利好国内LED产业:日本是LED芯片供应大国,大地震后,受运输、物流等影响,短期内其供应减少是大概率事件,这将使得短期内采购需求向台湾或者国内转移,这在短期内将利好整个国内LED产业链,具体标的如三安光电、乾照光电、士兰微、雷曼光电、国星光电。
　　短期内利好法拉电子:日本还是分立器件的生产大国,特别是薄膜电容器,其中松下为世界最大的薄膜电容器生产商,大地震短期内也必影响日本薄膜电容器的供应,这在短期内将利好法拉电子。
　　短期内利好长电科技:虽然近年来世界IC封装产能大量向大陆转移,但日本还是IC封装大国,我们认为此次地震对日本IC封装产业也将有所影响,这在短期内将利好长电科技。
　　总体来说,日本大地震对国内电子行业影响较为全面:短期内利好法拉电子、雷曼光电和长电科技等,利空莱宝高科等。
　　风险提示:以上影响程度难以量化。中国建银投资证券有限责任公司