主题：浙江医药：利好频传 维生素A正式提价

提高对VE全年执行均价的判断。我们多方了解到，目前市场存在货源紧张、有价无市的情况，市场报价高于企业实际签署大单的供货价也不足为奇。即便如此，我们仍提高对浙江医药维生素E全年均价的判断至125元人民币/公斤(含税)。

　　
　　 维持“买入-A”的投资评级，调高6个月内目标价至32元。考虑到VE、VA的价格上涨，我们调高对公司08、09年的盈利预测至1.82元、1.98元，考虑到公司业绩对维生素价格波动敏感度高，我们给予公司15-20倍的PE，按照08年业绩EPS1.82元计算，6个月内目标价区间为27.3-36.4元，取中值为32元目标价，维持“买入-A”的投资评级。



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