主题：理财学会“货比三家” 保值为先

从人民币理财产品看，基本所有产品都投向了债券、货币市场或者集合资金信托贷款计划等领域，投资者想从这些产品获得超过10%的年化收益水平，几乎没有可能。需要注意的是，虽然投资方向高度相似，但收益率却有不同标准，其差距最大达到了53%。由于此类产品收益一般能保障，因此在投资前必须做到"货比三家"。

　　外币产品与人民币产品在投资领域上也比较类似，但其收益率却普遍较人民币产品更高。但考虑到汇率等因素，投资者应该谨慎选择美元类产品，更不应被高收益所迷惑。以人民币兑汇的形式投资，不妨多考虑一些相对强势的欧元、澳元类产品，既有收益保证也可通过汇率波动获利。

　　本周共有3款与股市挂钩的结构性产品问世，也为投资者提供了更多的投资选择。

　　外汇理财首先是保值

　　美国连续减息后，美元理财产品的收益率依然较高，维持在6%左右。可今年以来的人民币兑美元汇率已升值近5%。在人民币升值的趋势下，外汇理财还有多大作为？（NBD）采访了光大银行上海分行零售业务部总经理助理、国际金融理财师徐欣。

　　国内居民的外汇理财需求有没有因为人民币升值而减少？

　　徐欣：影响不大，投资人民币理财的客户与投资外汇理财的客户，不属于同一群体。拿我接触的客户来说，如果个人有100万美元，他一般同时有1000万人民币资产。考虑到人民币是客户的主要资产，我们的外汇理财策略以帮助客户实现保值、增值为主，这也是他们的基本需求。

　　美元降息后，为什么银行还能以高收益产品吸引客户？

　　徐欣：光大银行推出过多期年化收益率高于6%的美元产品。就我们的做法而言，将募集的理财资金投资于银行存款，银行以本金为名义在国际、国内金融市场进行外汇即期交易和金融避险交易，所产生的投资收益和银行存款利息共同构成产品收益。其收益会受美元减息影响，但并不一定是同方向的影响。

　应该如何挑选结构性产品？

　　徐欣：结构性产品的挂钩对象有很多，如黄金、股指、原油、农产品(000061行情,股吧)等，其收益和风险介于固定型和浮动型之间。购买时应该考虑到三点：一是长期的投资理念；二是自己的资产投资期限；三是透过收益性、流动性和风险性来看具体产品的特性。通常自己熟悉的挂钩产品，更能在价值上做出较好判断。




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