主题：中国神华2020年年度董事会经营评述

中国神华2020年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析


2020年，面对复杂严峻的国内外形势和新冠肺炎疫情的严重冲击，本集团积极应对、精准施策，强化供销联动，全力发挥一体化运营优势，较好完成了年度经营目标。　　全年本集团实现营业利润63,490百万元（2019年：66,629百万元），同比下降4.7%；归属于本公司股东的净利润39,170百万元（2019年：43,250百万元），基本每股收益1.970元/股（2019年：2.174元/股），同比下降9.4%。二、报告期内主要经营情况三、公司未来发展的讨论与分析　　(一)行业竞争格局和发展趋势　　1.宏观经济环境　　2020年是新中国历史上极不平凡的一年。面对严峻复杂的国际形势、艰巨繁重的国内改革发展稳定任务特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，中国政府领导全国人民，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，保持战略定力，准确判断形势，精心谋划部署，果断采取行动，统筹国内国际两个大局，统筹疫情防控和经济社会发展，坚定“四个自信”，发挥集中优势办大事的制度优势，迎难而上，三大攻坚战取得决定性成就，科技创新取得重大进展，改革开放实现重要突破，民生得到有力保障。全年国内生产总值（GDP）同比增长2.3%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.5%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降1.8%。　　2021年，中国政府将坚持稳中求进的工作总基调，保持宏观政策的连续性、稳定性、可持续性，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，推动高质量发展。持续深化供给侧结构性改革，以改革创新为根本动力，巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，更好统筹发展和安全，扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务，努力保持经济运行在合理区间。　　2.煤炭市场环境　　（1）中国动力煤市场　　2020年回顾　　2020年国内煤炭市场供需基本平衡。受多种因素影响，部分时段部分区域供应偏松或偏紧，价格波动幅度加大。截至2020年末，环渤海动力煤（5,500大卡）价格指数为585元/吨，较上年末上升34元/吨；全年指数均价549元/吨，较上年下降24元/吨。煤炭现货价格波动范围加大。　　从供给侧看，煤炭生产企业积极应对疫情影响，统筹推进疫情防控和复产达产，煤炭产量维持在较高水平。随着煤炭供给侧结构性改革的持续深入推进，煤炭行业安全、环保检查常态化，煤炭优质产能持续释放，煤炭产量进一步向主产区集中。2020年，规模以上工业原煤产量38.4亿吨，同比增长0.9%。内蒙古、山西、陕西原煤产量占全国产量的71.4%，1本部分内容仅供参考，不构成任何投资建议。本公司对本部分的资料已力求准确可靠，但并不对其中全部或部分内容的准确性、完整性或有效性承担任何责任或提供任何形式之保证，如有错失遗漏，本公司恕不负责。本部分内容中可能存在一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而作出的预见性陈述，因此可能具有不确定性。本公司并无责任更新数据或改正任何其后显现之错误。本文中所载的意见、估算及其他数据可予更改或撤回，恕不另行通知。本部分涉及的数据主要来源于国家统计局、国家能源局、中国煤炭市场网、中国煤炭资源网、中国电力企业联合会、煤炭运销协会等。　　占比较上年提高约0.9个百分点。其中，山西原煤产量10.6亿吨，同比增长8.2%；内蒙古受资源、环保、安全等政策因素影响，原煤产量10.0亿吨，同比下降7.8%；陕西原煤产量6.8亿吨，同比增长6.3%。晋陕蒙产量合计增加3,687.1万吨，为全国增量的108.9%。煤炭供应通道更为畅通，全国铁路煤炭运量23.6亿吨，同比下降4.1%。全国重点港口煤炭运量7.5亿吨，同比下降3.7%。　　煤炭进口量保持增长，全年共进口煤炭3.0亿吨，同比增长1.5%。　　从需求侧看，2020年初，疫情对经济带来冲击，煤炭需求下降。自二季度我国统筹疫情防控和经济社会发展工作取得重大成果，经济稳步恢复，煤炭需求逐步回升。入冬以来受内外经济复苏及天气等因素影响，用煤需求显著攀升。全国煤炭消费总量较上年小幅增长0.5%，电力行业耗煤量同比增长0.8%，占全国煤炭消费总量的52.9%，钢铁、建材、化工行业耗煤保持增长。　　2021年展望　　2021年，推动高质量发展是中国经济社会的总主题。宏观经济恢复性增长对能源消耗具有支撑作用，煤炭消费量预计将保持小幅增长，煤炭消耗结构进一步优化。煤炭“结构化去产能，系统性优产能”效果持续显现，煤矿产能利用率有所提升。煤炭进口预计将保持总体稳定。主要煤炭铁路运输通道能力充足，国内煤炭供应稳定。　　整体看，预计2021年煤炭供需基本平衡。受环保安全整治、季节性波动、突发事件等因素影响，可能出现局部地区、部分时段结构性偏紧的情况。　　（2）亚太地区动力煤市场　　2020年回顾　　2020年，受疫情影响，全球工业生产活动有所放缓，能源需求有所减少。在减碳等环保协议等因素影响下，化石能源持续遇冷，煤炭在一次能源中的占比继续下降。亚太地区仍是全球煤炭消费的重心。下半年随着部分国家尤其是中国经济复苏，工业活动加快推进，耗煤需求有所回升。　　因需求下降，全年主要煤炭进口国进口量基本呈下降趋势。印度全年进口煤炭2.16亿吨，同比下降11.0%，日本进口煤炭1.74亿吨，同比下降6.8%，韩国进口煤炭1.41亿吨，同比下降12.7%。印度尼西亚、澳大利亚、俄罗斯煤炭仍是主要的煤炭出口国。印度尼西亚煤炭出口4.07亿吨，同比下降11.3%，澳大利亚煤炭出口3.58亿吨，同比下降7.7%，俄罗斯煤炭出口1.91亿吨，同比增长1.6%。　　国际煤炭价格先抑后扬，纽卡斯尔NEWC动力煤现货价格年中最低跌至47.53美元/吨，至年末回升至83.72美元/吨，较年初价格增长29.2%。　　2021年展望　　2021年，全球经济复苏仍存在一定不确定性，煤炭市场波动主要由需求主导。南亚和东南亚受电力需求增长，仍是煤炭需求增长的主力。印尼和澳大利亚仍将是亚太地区主要的煤炭供应国，俄罗斯、蒙古煤炭出口具有增长潜力，美国煤炭出口预计将继续下降。　　预计2021年全球煤炭市场供应整体偏宽松，局部时段、部分地区可能因需求波动出现短期供应偏紧。　　3.电力市场环境　　2020年回顾　　2020年，经历年初的冲击后，全国电力消费需求自二季度逐步回升，至四季度全社会用电量增速已高于去年同期水平。全年电力供应能力总体宽松，可再生能源装机快速增长，电力市场化交易范围和比例进一步扩大。　　全年全社会用电量75,110亿千瓦时，同比增长3.1%，增速较上年回落1.4个百分点。全国规模以上电厂发电量74,174亿千瓦时，同比增长2.7%，增速较上年回落2.0个百分点。其中，火电发电量52,799亿千瓦时，同比增长1.2%，占全国发电量的71.1%，占比较上年提高2.2个百分点。全国6,000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数为3,758小时，同比减少70小时。其中，火电设备平均利用小时4,216小时，同比减少92小时。水电平均利用小时为3,827小时，同比增加130小时。　　可再生能源装机增长明显，火电发电装机占比有所下降。2020年，全国电源新增装机容量19,087万千瓦，其中火电5,637万千瓦，占全年新增总装机的29.5%，水电、风电、太阳能发电装机合计新增13,310万千瓦，占全年新增总装机的69.7%。截至2020年底，全国发电设备装机容量22.0亿千瓦，较上年末增长9.5%。其中，火电12.5亿千瓦，占全部装机容量的56.6%，占比较上年末下降2.6个百分点。　　2020年，电力市场化改革快速深入推进，市场参与主体不断增多，市场开放度显著提升，市场活力进一步释放。全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量31,663.3亿千瓦时，占全社会用电量的42.2%，其中全国电力市场中长期电力直接交易电量为24,759.9亿千瓦时，占全社会用电量的33.0%。　　2021年展望　　2021年宏观经济平稳运行将支撑用电量需求保持增长。电力供应能力总体有余，受天气等极端因素影响，部分地区、部分时段可能出现用电缺口。非化石能源装机容量保持增长，火电发展空间将进一步向高参数、大容量机组倾斜。电力直接交易规模进一步扩大，中长期合约签订量有所增长，市场短期竞争压力将逐步下降。　　(二)公司发展战略　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，扎实践行“社会主义是干出来的”伟大号召，坚持稳中求进工作总基调，落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略，紧密结合国务院国资委创建世界一流示范企业的“三个三”要求，贯彻国家能源集团公司“一个目标、三型五化、七个一流”总体发展战略，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以改革创新为根本动力，坚持战略导向、市场导向、价值创造、绿色低碳原则，转变发展理念和发展方式，调整产业结构和产业布局，创新体制机制和管理模式，保障能源安全和能源供给，提升科技创新和投资盈利能力，不断增强公司的竞争力、创新力和抗风险能力，率先全面建成具有全球竞争力的世界一流综合能源上市公司。　　(三)2021年度经营目标　　以上经营目标会受到合并财务报表范围变化、风险、不明朗因素及假设等因素的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成投资风险。　　预计本公司2021年1-3月归属于本公司股东的净利润的同比变动可能达到或超过50%的情况说明：　　(四)2021年资本开支计划　　单位：亿元　　2020年，本集团资本开支总额为215.23亿元，主要用于预付采矿权价款、购置煤矿开采设备及输煤系统工程等支出；湖南永州一期项目、四川江油煤炭储备发电一体化项目等在建发电项目；黄大铁路建设；以及包头煤制烯烃升级示范项目。　　基于严控投资、注重质量效益等原则，本公司董事会批准2021年资本开支计划总额为355.82亿元（不含股权投资）。其中：　　（1）煤炭分部资本开支中，用于新建及改扩建项目（含基建相关的设备采购）的支出为30.08亿元；用于设备购置的技改支出为17.91亿元；用于非设备购置的技改支出为24.38亿元。主要投资项目包括：胜利一号露天煤矿扩能项目设备购置、神东矿区绿色高效节能供热项目、郭家湾煤矿二盘区项目等。　　（2）发电分部资本开支中，用于新建项目（含相关设备采购）的支出为131.90亿元；用于环保类技术改造的支出为3.04亿元；用于非环保类技术改造的支出为11.70亿元。主要投资项目包括：福建罗源湾港储电一体化项目（2×1,000MW）、四川江油煤炭储备发电一体化项目（2×1,000MW）、广西北海电厂项目（2×1,000MW）等。　　（3）铁路分部资本开支，主要用于黄大铁路、神朔3亿吨扩能改造项目等，以及购置铁路机车、车辆等装备。　　（4）煤化工分部资本开支，主要用于包头煤制烯烃升级示范项目、巴彦淖尔煤焦化项目建设等。　　本集团2021年资本开支计划可能随着业务计划的发展（包括潜在收购）、资本项目的进展、市场条件、对未来业务环境的展望及获得必要的许可证与审批文件而有所变动。除了按法律要求之外，本公司概不承担任何更新资本开支计划数据的责任。本公司计划通过经营活动所得的现金、短期及长期贷款，以及其他债务及权益融资来满足资本开支的资金需求。　　(五)面对的主要风险及应对措施　　请投资者注意：本公司已审视及列出主要风险，并采取对应措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利影响。　　1.宏观经济波动风险　　本集团所处行业受宏观经济波动影响较大。当前外部环境复杂严峻，经济结构调整压力较大，同时受新冠肺炎疫情影响，经济面临下行压力。此外，能源领域的改革创新将对本集团的发展战略产生较大影响。　　为应对宏观经济波动风险，本集团将进一步加强对宏观调控政策和相关行业发展趋势研究，主动预调微调，以供给侧结构性改革为主线推动高质量发展，大力推进科技创新和科技进步，继续实施清洁能源战略，加速发展新能源产业，打造清洁能源新亮点，培育新的增长极。　　2.安全生产、环保风险　　本集团以杜绝较大及以上生产安全事故，有效遏制一般事故，力争实现“零死亡”为安全生产目标。虽然本集团煤矿安全生产形势持续稳定，但安全生产过程中存在一定的不确定性。国家节能环保政策进一步趋严，地方超低排放标准已严于国家标准，环保税增加企业运营成本，生态环境需求对企业发展运营提出更严格的要求，本集团面临的节能、减排、环保约束进一步加大。　　为应对煤矿生产安全风险，本集团将强化安全风险预控管理体系运行和重大隐患查治及考核工作，加强安全生产培训和应急救援管理，创新安全监查机制，提升安全监管能力，夯实安全生产基础。　　为应对环保风险，本集团持续加强环境监测，严守生态红线，大力推行绿色矿山建设，紧扣清洁能源发展方向，以煤炭的清洁高效开发、利用和转化为核心。坚持提升环保软硬件能力，持续打造煤电“超低排放”品牌，全面推进生态文明建设。坚持排查环保隐患找短板，进一步完善环境风险预控管理体系，加强隐患问题整治与环境应急管理，确保实现各项节能减排目标，杜绝发生重大环境污染事件。　　3.市场竞争风险　　2020年能源消费结构不断调整，煤炭消费比重持续下降，煤炭产量持续增长，煤炭企业兼并重组不断推进，市场竞争日趋激烈。随着电力市场改革加速推进，交易电量占比持续增加，市场竞争加剧，交易规模和价格存在不确定性。国家加大跨省区运煤铁路通道建设，地方运煤铁路陆续投运和扩能，煤炭运输能力将逐步释放，运输格局趋向多元化。　　为应对市场竞争风险，本集团将提高煤炭市场预判的精准度，严格履行长协合同，增强质量把控，持续提升品牌优势，加大新市场开发、老市场维护和中转基地建设的力度，深化产运销储用全面协同；进一步开展电力业务提质增效工作，做好风险预控、安全生产，依法合规参与电力市场交易；积极参与国铁运煤通道投资，加大公司自有铁路的集运、疏运能力，持续提升本公司运输核心竞争力。　　4.国际化经营风险　　全球政治格局日益复杂，不同国家政治、经济、社会、宗教环境复杂多样，法律体系不尽相同，汇率波动、环保要求日趋严格、部分国家间贸易摩擦加剧等多种因素影响，未来国际贸易秩序和经济形势可能存在起伏和波动，加之当今世界能源市场竞争非常激烈，本集团的国际化经营活动存在一定的不确定性，可能对本集团的境外业务产生影响。　　为应对国际化经营风险，本集团将进一步加强境外项目投资决策前信息的搜集、分析和研究工作，做好境外项目资源评价、经济效益评价、技术评估等，确保经济、技术的可行性；积极应对新冠肺炎疫情对海外业务的影响，加强境外风险排查工作，多举措防范和化解风险事项；加强复合型人才的培育和引进，为“走出去”提供有力保障。　　5.法律风险　　本集团体量大、产业链条长，风险因素复杂多变，风险辨识和防范难度大，可能引发合同纠纷及监管处罚等事件。国际政治经济局势变化，叠加新冠疫情在全球范围内的扩散，境外项目建设运营中的法律合规风险增大。　　为应对法律风险，本集团将不断优化法律风险防范制度体系，分层分类开展合规风险识别和预警，以信息化手段提升合规管理实效。推行“主要业务类型合同范本化”，推进重大案件“分层挂牌督办”机制，提高重大法律案件的防范与应对能力。加强煤电项目立项审批、证照办理等事项的合规管理，规范项目的建设运营。加强境外法律制度的跟踪研究，开展境外法律排查，定期监控境外法律合规风险，落实风险防控措施。　　6.工程项目管理风险　　本集团现有工程项目整体进展平稳，具体项目建设过程中存在一定不确定因素。包括由于安全责任落实不到位、部分施工人员安全意识薄弱，使工程安全管理体系未能有效落地，导致安全事故发生的风险；由于项目风险预判不足、设计单位能力不足等原因，造成建设期延长、变更过多，工期延误及投资增加的风险。　　为应对工程项目管理风险，本集团将加强施工安全管理，切实做好安全应急预案管理，坚决杜绝较大及以上安全事故。严把工程设计、概算、结算关，加强项目前期管理及工程造价控制。各项目组实时跟踪，及时、全面了解项目情况，积极沟通各参建单位、供应商，制定有效措施降低或消除工期延长因素的影响。　　7.一体化运营风险　　本集团煤炭、发电、运输、煤化工一体化运营优势与一体化个别链条中断风险相互交织，若一体化组织协调不力或某一环节中断都将影响一体化的均衡组织和高效运营，对本集团经营业绩产生不利影响。　　为应对一体化运营风险，本集团将在确保安全生产的基础上，抓好一体化的综合协调平衡，强化科学调度和计划管理工作，完善铁路集疏运系统，加强电网协调，强化生产装置运行管理，努力实现均衡生产、一体化运营不间断，最大限度发挥公司竞争优势。　　8.政策风险　　本集团的经营活动受到国家产业调控政策的影响。国家提出“碳达峰、碳中和”目标，对能源行业高质量发展提出了新的更高要求。继续深化煤炭行业供给侧结构性改革，积极推动煤炭行业淘汰落后产能，加快优质产能释放，实现新旧发展动能转换。上述政策可能客观上会影响公司产业布局及新建扩建项目的核准、运营与管理模式的变革等。　　为应对产业政策变动风险，本集团将加强对国家最新产业政策及行业法规的研究，强化政策协同，合理匹配各板块投资规模，积极推进产业升级和结构调整，积极落实“碳达峰、碳中和”目标。四、报告期内核心竞争力分析　　本集团的核心竞争力主要体现在：　　（一）独特的经营方式和盈利模式：本集团拥有规模可观、高效运营的煤炭、发电业务，拥有铁路、港口和船舶组成的大规模一体化运输网络，形成了煤炭、电力、运输、煤化工一体化开发，产运销一条龙经营，各产业板块深度合作、有效协同的核心竞争优势。　　2020年，本公司坚持市场导向，深入推进供给侧结构性改革，加强资源组织和运输管理，充分发挥煤电化运协同效应和一体化优势，突出产运销精细化管理，圆满完成重点地区、重点时段能源保供任务，整体竞争力持续加强。　　（二）煤炭资源储量：本集团拥有优质、丰富的煤炭资源，适宜建设现代化高产高效煤矿。截至2020年末，本集团拥有和控制的煤炭矿业权，于中国标准下的煤炭保有资源量为296.8亿吨，煤炭保有可采储量为144.2亿吨；JORC标准下的煤炭可售储量为77.3亿吨。本集团的煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。　　（三）专注于公司主业的管理团队和先进的经营理念：中国神华管理团队具有深厚的行业背景和管理经验，重视提升公司价值创造能力，紧密围绕公司主业开展运营，持续专注于能源领域的清洁生产、清洁运输和清洁转化。　　（四）产业技术和科技创新能力：中国神华持续加强产业技术和科技创新能力建设。本集团的煤炭绿色开采、安全生产技术处于国际先进水平，清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于国内领先水平，初步形成了科学决策、系统管理、研究开发、成果转化的科技资源一体化运行模式和科技创新驱动型发展模式。　　2020年，本集团重点推进煤矿数字化智能化技术、煤电基地生态修复与整治、清洁高效燃煤发电技术、智能重载铁路与港口运输技术等研究。报告期内，中国神华共获得授权专利915项，其中发明专利198项。　　第四节董事长致辞　　尊敬的各位股东：　　我谨代表公司董事会，向各位股东呈报中国神华2020年度报告，对各位股东的关心支持表示衷心的感谢！　　2020年是极不平凡的一年，面对严峻复杂的内外部形势特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，中国神华深入贯彻习近平总书记重要讲话和重要指示批示精神，落实党中央“六稳”“六保”决策部署，加快实施“一个目标、三型五化、七个一流”企业发展战略，统筹推进各项工作，全面完成年度目标任务，实现了“十三五”圆满收官。全年实现归属于本公司股东的净利润391.70亿元，基本每股收益1.970元，期末资产负债率23.9%，总市值523亿美元，呈现出总体平稳、稳中有进的局面。　　这一年，我们扎实推进防控疫情、保安全生产、保职工健康、保能源供应工作，开展“抗击疫情当先锋，危急时刻勇担当”等系列活动，全公司没有发生一起聚集性感染事件。迎难而上，勇挑重担，率先全面复工复产，积极支持湖北等地经济社会发展，圆满完成重点区域、重点时段的保供保暖保民生任务。牢固树立安全发展理念，全面开展安全生产专项整治三年行动，22家矿井获评2018-2019年度特级安全高效矿井。大力实施污染防治和生态治理，15个煤矿入选国家级绿色矿山名录，公司荣获全国煤炭工业节能减排先进企业称号。　　这一年，我们充分发挥一体化核心竞争优势，实施煤电协同、煤化协同、产运协同、运销协同，持续推动数字赋能和产业贯通，完善价格协调机制，打通产运销环节堵点，保持一体化高位运行。生产经营逐月好转，主要指标好于预期、优于同行，为国民经济稳增长作出了积极贡献，为投资者、客户等利益相关主体创造更高价值。　　这一年，我们坚持新发展理念，深入推进供给侧结构性改革，着力扩大有效投资，加强关键核心技术攻关，持续推进转型升级。聚焦“碳达峰、碳中和”目标任务，科学编制“十四五”发展规划。做好煤炭大文章，提升优质产能占比，推进安全清洁智能高效开采。做优煤电大事，高标准建设清洁高效机组，降低单位能耗，锦界能源投产世界首个汽机平台高位布置项目，印尼爪哇百万千瓦煤电项目投产发电。做精现代煤化工，加强技术改造升级，保障项目安全稳定清洁运行。做实运输体系建设，落实“公转铁”运输结构调整，黄大铁路实现全线开通运营，大物流业务积极拓展。以数字化转型引领业务发展，智能矿山、智能电站、智能运输、智能化工建设成效显著，调度中心指挥平台项目顺利上线运行。　　这一年，我们坚持“两个一以贯之”，充分发挥党委“把方向、管大局、促落实”的作用，持续强化理论武装，加强干部人才队伍建设，激励广大干部员工担当作为、真抓实干，凝聚起建设世界一流综合能源上市公司的强大合力。持续夯实“三基”建设，推动党建与中心工作融合促进，扎实开展“社会主义是干出来的”岗位建功行动，打造优秀文化和品牌，深入推进党风廉政建设和反腐败斗争，为公司改革发展提供坚强保障。　　这一年，我们全面打赢脱贫攻坚收官战，投入精准扶贫资金1.36亿元，帮扶的3个深度贫困县全部脱贫摘帽。贯彻落实《证券法》，保护中小投资者利益，开展H股回购。继续大比例分红，2019-2021年度每年以现金方式分配的利润不少于公司当年实现的归属于本公司股东净利润的50%。全面加强ESG治理，推进ESG管理体系标准化建设。公司荣获中国证券金紫荆奖、新财富最佳上市公司、年度可持续发展奖“金责奖”等奖项荣誉，连续7年保持上交所信息披露工作评价A级的良好纪录。　　2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”开局之年，也是我国向第二个百年奋斗目标进军的第一年。公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，高标准实施“十四五”发展规划，积极助力构建清洁低碳、安全高效现代能源体系，全力开创绿色转型、创新驱动、提质增效、管理提升、深化改革、党的建设新局面，奋力在“十四五”新征程中实现新发展、展现新作为、创造新业绩。　　我们坚信，没有坐等出来的业绩，只有实干出来的精彩；犹豫彷徨没有出路，担当作为才能进步。中国神华产业链完整，一体化竞争优势明显，拥有强大的市场优势、品牌优势、资本优势和人才优势。在董事会、管理层和全体员工一如既往的共同努力下，在股东和社会各界的大力支持下，我们一定能在全面建设社会主义现代化国家的新征程上，抓住机遇、直面挑战，取得更加优异的成绩，为国民经济社会发展作出更大贡献，为投资者、客户和社会创造更大价值。　　王祥喜董事长　　2021年3月26日

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