主题：日照港（600017）：4月煤炭下水量继续回升 铁矿石装卸增速放缓

2011年05月12日 09:08


信息：日照港[4.26 -3.62% 股吧]四月份吞吐量数据：煤炭下水量继续回升，铁矿石装卸增速放缓。

日照港 (SH:600017)最新价：4.26 0.16 3.62%行情走势


铁矿石增速回落将难免影响公司2011年业绩，但公司2011年初进一步上调基础费率，可部分抵消铁矿石吞吐量增速的明显放缓，同时以两条输油管道、晋煤南运铁路出海通道和山钢集团2000万吨钢铁精品基地为核心内容的“三线一地”战略奠定公司成长基础。公司上市以来资产规模急剧膨胀，除新建码头资产外，主要通过收购集团成熟资产逐步达到整体上市之目的，2010年全港实现吞吐量2.26亿吨，预测2015年有望突破3亿吨，公司正处于高投入阶段，预期未来3-5年将进入快速增长阶段。

与同类公司相比，公司已经明显超越连云港[7.83 0.90% 股吧]，资产规模与营口港[6.36 -3.34% 股吧]相当，接近或相当天津港[8.76 -1.90% 股吧]和大连港的一半，公司仍将持续注入集团成熟资产，包括盈利能力较强的拖轮资产和油码头资产，同时临港造纸规模扩张带来木片装卸量的成倍增长预期，在不考虑其它因素的前提下，保守预测公司2011年每股收益0.22元，2012年每股收益0.27元，对应动态市盈率分别为20倍和16倍，给予增持投资评级。

（中原证券 方夏虹 执业证书编号：S0730511010006）


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