主题：兖州煤业：价值低估

2008-06-10 15:16 作者：jiangqirong5555 近期我对兖州煤业进行分析，也对其它煤炭公司进行对比，下面是煤炭公司在4月30日收盘时的情况：

　　 神火股份 兰花科创 兖州煤业 开滦煤业 平煤天安 中国神华 潞安环能 西山煤电

　　每股收益 0.545 0.355 0.303 0.47 0.323 0.326 0.525 0.392

　　股价： 45.31 34.23 22.09 45.79 45.68 48.38 65.23 50.99

　　08年动态PE： 20.78 24.11 18.23 24.36 35.36 37.10 31.06 32.52

　　从表中可以看到，兖州煤业现在的股价是相对最低的，相对于其它煤炭类公司可以说是低估了20-80%股价，这八家公司算术PE平均值为27.94，而兖州煤业仅仅是18.23，低估了50%，因而可以说是现在十分安全的投资股票，股价就是上涨到33元，也只有27倍的动态PE。517金银岛理财网对兖州煤业的分析显示，兖州煤业现在的价值是相对低估的：

　　
　　那为何现在的股价会这样低，而没有上涨到相应价位呢？个人分析原因如下：

　　1、07年公司业绩太低，只有0.55元，在08年业绩大幅提升时，需要一段时间对其业绩的认识过程(这也表示现在很多软件中，部分软件显示PE为40倍，而部分软件显示为18.2倍)，连证券公司提供的相关软件还没有反应过来，那些仅仅看软件上PE的人就更没有明白现在的动态PE已经是很低了，是可以投资的时间了。

　　2、Topview《赢富决策系统》可统计数据观测,该股近5日量帐户分类显示总散户账户数目减少5737个, 特大户占盘比上升2.00%,散户占盘比下降3.03%;分类持仓显示券基账户占盘比上升1. 59%,普通账户占盘比下降1.81%;资金流方面:券基帐户买入大于卖出,Top10营业部买入强于卖出。这些基金公司、券商公司就是前期作空的主力，现在看到政策好转，不可能是拉高吸筹，只能是压价吸筹。这就是盘面常常会出现较大压盘情况，其目的就是尽可能压价。

　　3、投资陕西省煤矿项目(设计产能800万吨)谈判工作，公司未来煤炭产量增长主要取决于陕西省榆树湾煤矿项目的进度，公司高层表示，未来四年产量可望翻一番。如果工作进展顺利，可以大在提高产能和利润。保证公司整体收益水平。

　　昨天,我看了该公司的4月29日公布的一季度的业绩报告,该公司一季度的销售收入比上年同期净增47%,净利润比上年同期净增112.7,市盈率也远远低于其他煤炭股,如按煤炭股的平均市盈率在27-28%左右,该股票的价值在32元左右,如果说的是价值投资,这样的股票不是正好符合条件吗，市盈利低是因为才公布的一季度财务报告吗？



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