主题：包钢稀土：静待业绩释放时

45.61% 25.3%
报告日昨收盘价: 59.88 目标价: 110 上涨空间: 83.7%
价值评级 12 个月内目标价区间 85-110 元，维持“买入”评级。

投资要点：
4 月 19 日，国务院发布了《关于促进稀土行业持续健康发展的若
干意见》，总结而言，即是控制上游、优化下游，严格执行国家规
定的生产配额和出口配额，不仅严格控制颁发新的采矿证，同时
打击走私和出口配额转让，研究建立国家稀土战略资源储备，大
幅提高资源税，特别指出南方重稀土“排名前三位的企业集团产
业集中度达到 80%以上”，未来稀土行业的兼并重组也将成为市场
的一个热点。
同期，商务部和海关总署联合发布公告，自 5 月 20 日起，将稀土
铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。这将进一步凸显稀土出口
配额的价值。
5 月 13 日，工信部在北京召开稀土行业准入条件研讨会。会议就
《稀土行业准入条件》中企业布局、生产规模、工艺装备、能源
消耗、资源综合利用、环境保护等有关内容进行了认真讨论。预
计不久将


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