|
 |
|
头衔:金融分析师 |
昵称:kelven |
发帖数:6512 |
回帖数:475 |
可用积分数:1396372 |
注册日期:2008-05-13 |
最后登陆:2018-07-22 |
|
主题:西宁特钢:中报预增159%-224% 估值不高
事件:公司公布2011年中期业绩预增公告。
神光分析:
1、公司西北地区唯一的特钢生产企业,主营业务范围包括特殊钢冶炼及压延加工、棒材及钢筋生产、机械设备制造、来料加工等,目前已形成了完整的“大电炉—精炼炉合金钢—大方坯连铸机—连续式轧机”四位一体的先进生产工艺。公司的特钢产品主要应用在汽车、机械、石油等行业,其中铁路货车轴承、铬不锈钢和石油管材是公司具有优势的特钢产品。
2、作为被政策重点扶植的七大新兴产业,随着高速铁路、航空航天、海洋工程、新能源、环保设备、汽车行业、机械等行业的快速发展,特钢行业发展面临良好的市场前景。不过,特钢行业具有较强的周期性,受国内宏观经济基本面影响较大。
3、公司实施“纵向一体化”战略,向上游产业延伸,先后控股西钢矿业、肃北博伦及哈密博伦三家矿业公司,并通过控股江仓能源向煤炭板块拓进。公司拥有多种矿产资源,其中铁矿、煤矿及钒矿为未来业务的主要增长点,目前探明储量为21,000万吨铁矿资源、64,000万吨煤炭资源及2,995万吨钒矿资源,已具备年产120万吨铁精粉、年产70万吨焦炭的生产能力。随着西钢矿业的胜利铁矿、磁铁山铁矿和洪水河铁矿的陆续投产,公司的整体竞争实力有望进一步增强。
4、公司预计2011年上半年归属于母公司所有者的净利润为2亿元-2.5亿元,较去年同期增长159%-224%,每股收益为0.2698元-0.3373元,主要原因是公司生产规模增加,内部调整产品结构、增加重点品种产量,产品价格上涨所致。简单估算,公司2011-2013年动态市盈率约为17倍、12倍和11倍,估值不高。
【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
|