主题： 快抢啊！中国联通等9只白马股机会不容错过

公司是我国两大移动运营商之一，通信信号基本覆盖全国。公司还积极开拓增值业务，大力推广掌上股市等移动增值亮点业务，不断提升短信、炫铃、无线数据业务的渗透率。数据显示，公司移动增值业务收入占服务收入比重不断增加，继续保持了快速发展的良好势头，公司也由此进一步向综合通信与信息服务商转型。在3G时代，未来公司机会应大于风险，3至5年后，公司有可能进入发展的黄金期。

　　走势上看，该股在重组方案明确后出现了大规模的获利兑现行为，随后股价伴随大盘出现连续快速下行，并创下调整以来新低，技术指标已在低位钝化多日，价格已明显超跌，技术性反弹随时有望产生，周二下影较长的阴十字星已颇有企稳意味，操作上不妨适当关注。

攀钢钢钒（000629）弱市避风港 下探空间有限

　　周二沪深股指在5日均线压制下继续下跌，成交继续低迷，沪综指收出历史罕见的十连阴K线组合。盘面上看，除飞机制造板块逆势扬升外，其余板块全线下跌。近来虽然银行、石油石化等权重股率先有止跌企稳迹象，而且部分题材股及中小板品种逆势走强，但是由于目前积弱已久，信心严重不足，多数个股也并未摆脱调整格局，仍处于风险释放过程之中，使得短期大盘难以形成一股反弹合力，所以，在没有外力作用下近期大盘可能仍将维持一种弱势格局，技术上由于连续杀跌，短线应存在一定的反弹要求，但这也仅局限于修复技术指标，中线趋势依然是有待观察，操作上目前不宜盲目参与杀跌，对于有投资价值的个股可逢低加以关注，控制仓位，建议关注攀钢钢钒。

　　公司所处攀枝花地区蕴藏着丰富的钒钛磁铁矿资源，其使用的铁矿石85%以上来自于攀枝花及周边地区，在目前铁矿石进口价格不断上涨的背景下，公司资源优势异常明显。

　　二级市场上，由于基本面重大改观，该股在近期股指暴跌情况下体现出明显的独立性，主力机构护盘积极，下跌空间比较有限，建议可适当关注。

　　首创股份（600008）环保+奥运股价严重超跌（世基投资）

　　公司由实力雄厚的北京首都创业集团有限公司控股，发展方向定位于我国水务市场，专注于城市供水和污水处理两大领域，公司经过多年发展，已经在北京、深圳、马鞍山、余姚、青岛等城市进行了水务投资，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内多个省区和城市，服务人口超过1500万，发展潜力相当可观。

　　水资源短缺和水污染严重已经成为我国城市可持续发展的主要制约因素，许多地方政府都已制定了庞大的治水计划，这也为公司水务业务的发展提供了广阔的市场。公司目前拥有790万吨/日的水处理能力，今年公司还新增投入了多项污水处理项目，预计将陆续投入运营，届时将大幅提高公司盈利能力。为了迎接北京奥运的到来，北京市提出了绿色奥运的口号，公司有望受益于北京污水处理业务的增长，是沪深两市正宗环保奥运概念股。

　　经历一番暴跌的洗礼，目前该股股价尚不足最高位时的三分之一，近两周最大跌幅超过30％，可谓严重超跌，大盘在罕见10连阴之后有望迎来反弹，该股也可能随之出现超跌反弹，可适当逢低关注。

国电电力（600795）电源结构丰富 有望受益整合　（重庆东金）

　　与其他火力发电上市公司相比，公司具有规模、技术、成本和电源结构等多项优势，通过和同煤集团合作开发煤矿公司形成煤电一体化优势。此外，公司加大对火电以外电力开发的投资，先后投资组建赤峰新胜风力发电公司、建设辽宁兴城风电项目。

　　多种新能源综合开发将成为公司未来主要利润增长点，国资委积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市，在此背离下，公司控股股东国电集团承诺将以国电电力(600795)作为集团全面改制的平台，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到公司，其发展前景广阔。

　　该股除权后反复震荡探底，盘中明显有资金关照，随着短线二次探底成功，该股有望反弹，可重点关注。　

沱牌曲酒（600702）　低价酿酒股 密切留意（广发证券 李建雄）

　　由于今年国际市场粮食价格大幅上涨，继春节五粮液(000858)、茅台、剑南春涨价后，山西汾酒(600809)、沱牌舍得系列酒等中高档白酒也开始陆续提价。值得注意的是，在近期市场持续暴跌的情况下，沪深两市酒类股整体走势强于大盘，如古井贡酒(000596)和啤酒花(600090)等，主力资金介入迹象较为明显。其中，公司前期公告称，射洪县人民政府正在筹划对公司控股股东四川沱牌集团有限公司进行资产重组事宜，上述事项正在协商论证之中，尚存在不确定性。

　　二级市场上，该股受到大盘持续下跌影响，已连续收出6连阴，而跌幅近期明显收窄，在近日啤酒花和古井贡酒等酒类股轮番冲击涨停的带动下，该股同样值得密切留意，个股操作应设置止损位规避风险。

中国平安（601318）铅华洗尽 投资价值凸现（华泰证券）

　　公司的核心竞争优势是其金融综合经营架构及领先的公司治理水平，立体化的资产管理平台使公司投资更具弹性，统一的后援支持中心有利于提升服务、降低成本、控制风险；公司交叉销售成果日益显现，兼具制衡与激励的治理机制及国际化的管理团队引领公司快速发展。

　　寿险业务优势显著

　　公司寿险业务竞争优势显著，以个代为主的渠道结构及稳健而不失进取的产品策略保证公司寿险业务持续健康增长，公司企业年金业务发展迅猛，将成为未来5至15年重要的利润贡献者。但受激烈的竞争环境等多重不利因素影响，2008年盈利前景不容乐观。

　　整合和扩张将成主旋律

　　2007年公司投资收益主要来源于股票与基金投资，预计短期内权益类资产投资收益率将大幅下滑。受资金面影响，2008年债券投资收益率也可能走低。但我们更关注的长期投资收益率依然向好，投资渠道有进一步拓宽趋势，供给扩大将有利于中长期债券收益率的提升。公司银行业务净利润及资产规模均处于中小银行前列，依托集团优势，公司银行业务发展前景良好，整合与扩张将成为未来发展的主旋律。

　　股价低估 给予推荐评级

　平安证券是为数不多的创新类券商之一，在分类监管评级中为A类A级，公司在中小企业承销业务领域优势明显，投研能力及经纪业务营销服务水平均居行业前列。长期来看，公司证券业务发展前景远大。

　　预计2008年至2010年每股收益分别为1.44元、2.01元和2.42元，根据我们的模型，2008年公司价值为67.27元，对应寿险新业务乘数29.6倍。目前公司股价低估，给予推荐评级。

　　兰花科创（600123）受益煤价上涨 增持评级（东方证券）

　　根据调研情况，我们认为公司2008年的利润增长点主要在于煤价上涨与亚美大宁的利润贡献两个方面。

　　业绩增长可期

　　公司煤炭销售采取随行就市方式，今年以来，价格已进行了多次上调。经过6月份上调煤价后，公司综合煤价同比上涨30%。由于公司是在3月份之后进行煤炭价格的上调，因此预计未来几个季度业绩将好于一季度。

　　项目进展顺利

　　公司参股的亚美大宁能源有限公司，去年计划实现投资收益1.7个亿，实际仅为93万元，原因在于去年煤炭产量只有200万吨。同时，出于财务考虑，有较多的一次性费用返销，保守预计今年销售煤炭300万吨，可为公司贡献利润1.5个亿。

　　公司计划今年生产尿素120.5万吨，较2007年增长28.25%。价格方面，尿素价格4月份开始上涨，目前在2100至2200元/吨，预计全年均价在2000元/吨左右。由于价格上涨，尿素业务毛利率也将比去年有所上升。

　　公司20万吨甲醇转化为10万吨二甲醚项目预计2008年6月底投产，甲醇目前生产成本在1800元至2000元左右，目前市场价在4000元以上。公司表示，预计2008年全年生产甲醇10万吨，保守预计利润1个亿。考虑到投产当年一次性费用摊销较大等因素，我们预计该项目2008年利润贡献较小，预计2009年该项目为公司带来利润2个亿。

　　维持增持评级

　　玉溪矿240万吨/年项目处于筹建阶段，项目投产在四年以后，3052尿素项目，目前土地使用还未得到批复，投产至少在三年之后，因此我们暂不对这两个项目的盈利能力做出分析。

　　根据调研情况，我们将公司2008年至2009年 EPS分别上调至1.45元、1.63元，维持增持投资评级。





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