主题：晨鸣纸业(01812)具长线价值

晨鸣纸业(01812)首日挂牌虽然出师不利，但公司基本因素不弱，过去三年营业额及纯利复 合增长率分别为24.33%和24.55%。而其湛江林纸一体化项目完成，将是长线估值的重大提升 机遇。公司当前市盈率偏低，虽然大市气氛疲弱，但不碍其长线价值。我们给予公司买入评 级，建议于7元水平介入，未来6个月以8.00元作目标价，对应2008财年12倍预期市盈率。
　　目标价：8.00元
　　止蚀价：6.50元
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