主题：广发证券：云南白药的新“疆界”

2011-08-03 20:24
广发证券 医药行业研究员贺菊颖近日点评云南白药 （000538）中期业绩
据研报，该公司上半年实现净利润5.65 亿元，同比增长31.04％，全年医药制造业务有望符合预期，医药流通业务平稳增长。该公司新的药品事业部今年整合了普药及透皮产品，战略性进入基药市场，白药系列产品也会继续较快增长，二线产品中研究员看好白药酊、白药痔疮膏和急救包，预计今年急救包销售金额过亿。今年是该公司健康事业部“稳老突新、三箭齐发” 的一年，预计白药牙膏全年增长超过30%，同时借助在该领域积累的品牌推广经验，非白药品牌的金口健牙膏和养元青洗发水系列将大力推向市场。未来3-5 年，公司会进一步强化大白药品牌下的多品牌战略，逐步走出伤科的单一领域。
广发证券估测2011至2013年的每股收益分别为1.73、2.35和3.08元,维持买入评级。该股8月3日收报60.52元，年初至今涨幅为0.37%（复权后]

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