主题：中投证券：西宁特钢未来成长可期

　中投证券钢铁行业研究员初学良近日推荐西宁特钢(10.72,-0.30,-2.72%)（600117）。

　　据研报，该公司2011年上半年实利润总额4.06 亿元，同比增长184.28%；归属于母公司的净利润2.32 亿元，同比增长200.66%。研究员认为公司业绩增长主要来源于资源产品的逐步放量和特钢产品品种改善带来的盈利提升，未来公司成长仍将依托于资源和特钢两大驱动因素。该公司目前产能进入释放期。产品结构调整，公司特钢产品毛利率提升得到验证。同时资源产品盈利能力更上一个台阶，铁煤产品盈利能力均有所提高。研究员预计公司可能成为青海省钢铁资源整合的平台。青海省正在与宝钢集团洽谈战略合作事宜，宝钢收购西宁特钢可能性不断增大。收购成功将会在以下两个方面极大地利好西宁特钢：一、增强政府资源注入预期；二、大幅提高管理效率、技术实力。

　　中投证券估测该公司2011-2013年每股收益分别为0.63、0.81、0.94 元，维持公司“推荐”评级，6-12 个月目标股价14.58 元。该股截至目前（8月5日13:20）报10.72元，年初至今涨21.66%。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。