主题：华夏银行净利同比增42%


2011年08月12日 07:23

　　华夏银行净利同比增42%

　　华夏银行8月11日晚间披露2011年半年度报告。报告显示，华夏银行2011年上半年实现利润总额56.72亿元，比上年同期增加16.60亿元，增长41.38%；实现净利润42.67亿元，比上年同期增加12.59亿元，增长41.89%。上半年末，公司本、外币流动性比例分别为36.73%、5.87%，本外币存贷比68.13%。

　　报告称，2011 年上半年，公司上半年完成非公开发行股票工作，共募集资金201.07 亿元，增加了核心资本，上半年末资本充足率达到13.32%，核心资本充足率达到9.80%。

　　截至2011年上半年末，公司总资产达到11407.68 亿元，比上年末增加1005.38亿元，增长9.66%；各项存款余额8175.92亿元，比上年末增加499.70亿元，增长6.51%；各项贷款总额5706.75亿元，比上年末增加427.38亿元，增长8.10%；不良贷款率0.98%，比上年末下降0.20个百分点。

　　公告显示，上半年末，公司本、外币流动性比例分别为36.73%、5.87%，本外币存贷比68.13%。

　　上半年，华夏银行实现中间业务收入19.04亿元，同比增长74.36%，中间业务收入占比12.00%，同比提高2.56个百分点。其中，国际结算业务快速增长，国际结算量达到296.68亿美元，同比增长60.39%；国际结算收入大幅提高，达到4.20亿元，同比增长43.74%。

　　报告显示，截至2011年6月末，小企业专营机构纯贷款余额达332.94 亿元，比年初增加147.96亿元，增长79.98%；纯贷款客户达5193户，比年初增加2212 户，增长74.20%。2011年6月末，全行小企业纯贷款余额达1132.33亿元，在全行纯贷款余额中占比达19.92%。

　　华夏银行称，当前，我国经济金融运行正向宏观调控预定的方向发展，但经济金融发展面临的形势依然复杂，世界经济继续缓慢复苏，面临的风险因素依然较多。我国经济继续平稳较快发展，但通胀压力依然存在。为应对通货膨胀的影响，央行接连调高准备金率和基准利率，实施差别准备金动态调整机制，加大了对商业银行信贷运行的窗口指导，市场流动性持续趋紧，存款竞争异常激烈。监管部门按照《第三版巴塞尔协议》原则积极推进监管新规的实施，宏观调控政策和监管政策实施力度在不断加大，商业银行面临新的资本和流动性监管压力，公司的资产负债结构调整也将面临更大的压力。

　　随着“十二五”规划的实施、国家经济结构的调整、发展方式的转变、经济增长速度的放缓和利率市场化的加快，公司的融资成本将会提高，公司经营将面临更大的压力。


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华夏银行：维持“推荐”评级
　　公司2011年上半年实现净利润42.67亿元，同比增长41.89%，每股收益0.76元。长江证券(8.89,-0.06,-0.67%)表示，公司上半年业绩快速增长归因于资产规模增长、息差回升、手续费收入增长，公司业务发展较快，业绩略超预期。预计2011年和2012年盈利分别为88.43亿元和111.68亿元，对应2011年动态市盈率为6.74倍，动态市净率为0.99倍，维持“推荐”评级。

华夏银行：中报点评
2011年08月13日00:00 来源：和讯网 欢迎发表评论0 字号: 纠错|收藏|订阅将本文转发至：转发到和讯微博|转发到新浪微博|转发到搜狐微博|转发到腾讯微博|转发到开心网|转发到人人网|转发到豆瓣网|转发到手机 东北证券：唐亚韫 2011-08-12 评级类别 谨慎推荐 EPS预测 2010年 2011年 2012年 成长性 10-11年 11-12年
评级变动 上调 -1.67% 27.97%
报告日昨收盘价: 9.83 目标价: 上涨空间:
价值评级 上调投资评级为谨慎推荐

2011 年上半年，公司实现营业收入 158.66 亿元，同比增长
37.24%，实现净利润 42.67 亿元，同比增长 41.89%，实现
每股收益 0.76 元，实现每股净资产 8.59 元。实现加权平均
净资产收益率 9.71%；同比提高 0.21 个百分点。
净息差同比呈现上升趋势，而且上升幅度有所扩大，第二
季度环比也出现了上升趋势；2011 年中期华夏银行的净息
差为 2.65%。同比上升了 22 个基本点，第二季度环比也出
现了 10 个基本的上升。
2011 年中期继续实现不良贷款的双降，期末的拨贷比为
2.66%，比期初的 2.47%继续提高了 19 个基本点，拨贷比已
经达到了 2.5%的法定要求。
2011 年中期，华夏银行计提了 23.92 亿元的贷款拨备，年
化的信贷成本为 0.88%，和去年基本持平，并没有释放拨备。
维持前期盈利预测，考虑到华夏银行的估水平目前存在较大
的低估，