主题: 对万科A、中国平安最新看法
2021-07-17 18:54:40          
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主题:对万科A、中国平安最新看法

确切地说,今年我的持仓收益真的有点惨,而这主要拜万科A、中国平安所赐,因为它们是我第一、二大持仓,占了40%仓位。标题最能表达我的心情。

我不像其他大V,跌得心碎了,还要在逞强,说一些“请珍惜...钱以下的....股票”“...钱以下的...就是市场在送钱”之类的话,然后在股票基本面已经恶化的情况下,还在声称自己在不断加仓,真的有没有加,谁知道呢?这些人其实是很不负责的,因为我们要的是你客观的分析,而不是你打了鸡血的成功学与口号。若你关注的是这样的公众号,建议你取关了。我写公众号、雪球,只想记录我的真实现状和思考,有多少人认可,不重要的。我希望我的文章只是你的一面可以参考的镜子而已,看的时候,可以笑我的操作,也可以觉得我水平一般,甚至可以喷我,我无所谓。

接下来聊聊万科A、中国平安,我个人的最新看法,以及接下来的操作。

1.万科A

我上周写的那篇:万科A,我持有四年,没有赚一分钱, 已经能够充分体现我的观点了。这篇文章在雪球引起很大反响,阅读量100万,评论将近1000条,转发200多,点赞500多个。有兴趣的可以点击查看。看好的观点看上面那篇文章就好,这里补充一些最近看衰的观点:

目前各种政策导向、现象对房地产都不利:国家限制房价,限制贷款,导致房地产公司融资难,资金链紧张,叠加拿地高价,开发商的利润空间已经无限压缩了,很多地产公司现在干脆不拿地了。最近很多公司都在剥离房地产业务,甚至整体打包出售地产公司,比如sohu中国。另外,很多地产公司因为资金问题,已经频临倒闭,这其中不仅仅是小地产公司,头部企业也一样难以避免,比如恒大地产、华夏幸福、泰禾集团,这些都是前十、前二十的地产公司。这一趋势,目前看是不可能逆转的。房地产的滞重,严重影响了中国经济的活力,国家调控的目的就是要把银行和社会的资金引到实体经济以及其他行业去。

万科A继续持有的逻辑还在吗 ?我个人觉得万科A除了未来3-5年的业绩有一定确定性,5年后的就比较难说了。最新的拍地,基本上都是国资占主力,民企地产公司的融资被基本掐死,资金优势不再,毛利率低,开发难度加大。未来土地渐渐归了国企,国企背后是政府,那就约等于政府建房卖房,这背后的调控难度就降下来了,政府主导性就增强了。那时候,目前的低毛利趋势还会继续持续吗 ?不得而知。

万科A虽是半个国资,但最终能否真的凭借头部优势让自己变得更强,只能观望。

由此,鉴于中短期的确定性,长期的不可控性,我个人观点是:保持现有仓位,不再加仓。若遇到其他股票非常好的买点,我会挪一些仓位出来加仓。仓位上,最终我还会保留大部分仓位,继续等待。

2.中国平安

我现在思考最多的是:中国平安的基本面是否恶化了?且这个恶化未来能否扭转?

我看了不少研报和文章,但都无法笃定它还是那个优秀的公司。近年来平安的操作有点让人看不懂了,华夏幸福、汇丰的投资失利,大金额收购价值有待考证的方正,大股东大额减持......每一项都是几百亿进出。华夏泥潭能否走出?收购方正后业务能否如虎添翼,且真实可见?积极打造医疗健康生态圈,是一个长远的事情,中短期内很难见效果,股东们有足够耐心等待吗 ?大股东大幅减持,背后是否隐藏什么?

目前寿险业务的恶化,保险人员优势不再,监管越来越趋严,保险越来越难卖,而目前公司的寿险改革、人员精简、医疗健康产业战略布局、积极打造医疗健康生态圈的成效也还没有显示出来,未来能否做成并让平安跨上新台阶?不得而知。只能交给时间。

综上,平安基本面恶化已经发生,但还不至于伤筋动骨。未来能否扭转要看改革的逐步落地成效,而改革成效是不可确定的,我们不能用不确定来决定我们确定的买入或持有,任何选择相信不确定,选择相信它能够走出来的心态是不可取的。万一没有成功呢?万一继续恶化呢?市场有很多确定性好的票,为什么一定要死磕不确定性?

我目前的态度是:继续持有,若其他我喜欢的股票有好的买点,会继续挪一些仓位出来。当然,这票不至于那么惨,只是还要等风来,调整那么多年了,会有起飞机会。

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