主题：农业银行：存款优势彰显，中间业务继续高速增长

1. 2011年上半年公司实现营业收入1841.58亿元，同比增长35.7%；
其中，实现净利息收入1447.3亿元，同比增长29.6%，实现非息收
入394.28亿元，同比增长64.5%；实现归属于母公司净利润666.67
亿元，同比增长45%。
2. 业绩增长的原因主要为息差的提高、非息收入的增长以及成本费
用的减少，公司的中报业绩质量较高。并且在拨贷比水平行业领
先的情况下，公司在上半年继续加强了对拨备的计提，资产减值
拨备同比增长41.1%，拨贷比同比上升0.4%至3.6%，信贷成本同比
上升17BP。
3. 二季度业绩环比负增长。继一季度业绩环比大幅增长38%之后，二
季度业绩环比转为负增长，同比增长56.2%。二季度业绩环比负增
长的主要原因是：二季度同业负债规模增长较快以及营业费用和
拨备计提的增长。
4. 息差表现优秀，不负重望。上半年息差同比提高32BP，在目

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