主题：中国石化：质疑机构热捧中国石化

6月23日 上周4晚上，成品油价格突然提升。汽油、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元。液化气、天然气价格不作调整。 顿时，市场上各个机构迅速作出回应，一致唱多，但是我认为其中还有值得商榷的地方。

　　首先，根据数据显示，中石化每卖出一顿汽油或柴油，其亏损2000元。而我们的政策是每吨提高1000元，可见现在中国石化在销售上依然亏损。业绩增长更是空话，充其量就是减少亏损。

　　其次：大家看一下中国石化的负债。其负债比约为127％。可以很负责任的说，如果没有国家之前的补贴，如果没有二级市场的融资，中国石化破产退市是早晚的事情。好在国家强大的后盾，这种现象才没发生。

　　再次：不论从市盈率估值法，还是现金流贴现来看，中国石化现在的价格还远远没有安全。

　　技术面：受多条均线压制。虽然成交量显示确实有大量资金底部温和放量，但那也是4，5天之前的事情了。从K线图配合成交量来看，我们不得不怀疑其中有主力套现离场的动作。KDJ,MACD等技术指标也都显示为阴性。

　　综合看来：主力机构借助成品油提价炒作意图比较明显，豪赌的是普通散户基本经济常识的缺乏以及成品油进一步提价的空间。因此，操作上，逢高减仓。


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