主题：苹果的“隐忧”

说起一家公司面临的“挑战”，可能很多人会想到它的强劲对手。

　　比如提起英特尔大家会想到AMD，提起高通则会想到联发科。

　　但说到苹果公司呢？如果以对手的角度来考虑，或许小米、荣耀、OPPO、vivo，甚至三星都显得有些“不够格”，而曾经一度手机市场份额超过苹果、曾经是苹果潜在最大对手的华为，因为受到种种限制，如今手机业务规模已经远不及当年巅峰时期。

　　从全球10月手机销量来看，苹果似乎也的确是一枝独秀，成为唯一一个维持环比正增长的品牌，份额力压三星成为全球第一。去年苹果份额超过三星，是在第四季度。

　　但另一边，从年初市值第一次站上三万亿美元的高点后，苹果的股价就一直波动下行，最低甚至接近两万亿美元，相比高点时减少了近三分之一。


▲苹果近一年来股价变化，来源：谷歌财经▲苹果近一年来股价变化，来源：谷歌财经
　　诚然，整个消费电子产业的下行态势、行业景气度的下降是不可忽视的因素，但从苹果自身角度来看，真的已经可以“躺赢”了吗？

　　答案或许并没有表面看上去的那么简单。

　　短短数月间，外媒曝出苹果六七位核心高管离职、灵魂的硬件设计团队几乎要走到“散伙”的边缘，而iPhone年度新品少见的出现了低于预期的市场反馈，iPhone 14标准版首发即“破发”，下个季度营收能否维持增长，也被打上了一个大大的问号。

　　1976年4月1日，21岁的乔布斯与好友一起，给世界带来了苹果公司。46岁时的乔布斯，发布了iPod，用一个“小玩意儿”，颠覆了整个传统音乐产业。

　　而今天，苹果公司也成立46年了，46岁的苹果，并没有在这个节点上像它的创始人一样，带来改变世界的产品，相反，很多人都在说，苹果似乎已经不再能改变世界了。

　　46岁的苹果，或许正面临着一场潜在的“中年危机”。

　　不论是财务业绩、产品技术创新、人员管理、供应链管理还是爆款产品的打造，这些方面的“隐忧”都已找上门来，堵在门口等着苹果来解。

　　对于苹果来说，今年的“冬天”，或许没有那么寒冷，但却同样必须经历。

　　近几个月来，裁员、股价暴跌似乎成为了科技行业的常态，每天占据着各大媒体的头版头条，而苹果似乎成为了一根“独苗”，股价波动并不大，也并未有大范围裁员信息传出。

　　随着苹果最新一个财季的财报发布，其勉强实现同比增长的营收和净利润已经在科技公司中显得较为不易。

　　但实际上，很多明眼人都看得出来，这一季度的数据，苹果“耍了个心眼”，他们把iPhone 14系列的发售日期提前了一周，而新款iPhone首周的销量是极为可观的。

　　虽然没有iPhone 14系列首周的具体销量公布，但从CINNO的国内9月智能手机销量报告中我们能看到，苹果9月的销量达到了460万部，环比增长接近七成，同比增长达到了26.8%，要知道，这个月国内手机厂商销量都在同比大幅下滑。

　　提前一周发售新iPhone，对于苹果三季度财报表现必然是有正向提拉作用的。

　　而这里就产生了一个新问题，四季度苹果要怎么办？要知道，去年iPhone 13系列的“十三香”，可是为苹果带来了“史上季度收入新高”，其季度营收达到了1239亿美元，超过当季微软和特斯拉之和。

▲苹果季度营收情况（单位：十亿美元），来源：Statista▲苹果季度营收情况（单位：十亿美元），来源：Statista
　　目前看来，到今年年底，苹果并没有计划中的重磅新品公布，去年10月苹果可是甩出了M1 Pro和M1 Max两款重磅“核弹级”笔记本电脑芯片，也大幅带动了高端MacBook Pro产品的销量。

　　今年苹果的M1 Ultra已经提前释放，MR头显似乎仍要等到明年。iPhone产品营收占比仍然超过52%，但iPhone的销售增长也遇到了瓶颈，这在营收占比近两成的中国市场中表现得尤为明显。

　　海外不少分析机构分析师都给出了类似的判断，“未来几个季度，苹果业绩增长将更为艰难”。

　　有分析师指出，目前苹果的市盈率已经达到了历史平均水平的两倍，而华尔街对苹果股票的积极性，在未来几个季度也可能会进一步减弱。

　　苹果可能仍然是最能赚钱的科技公司，但就持续维持高增长这一目标来看，苹果或许已经有些力不从心了。

　　除了扫视摆在明面上的财务指标，我们不妨更加深入苹果，来感受这场“中年危机”。

　　近年来，“苹果还有创新吗”、“苹果创新枯竭了吗”这样的问题一直充斥在各类关于苹果的热议中。

　　苹果已无创新的说法“甚嚣尘上”。

　　智东西曾经深入分析了苹果供应链体系的建立及背后的核心玩法（铁打的苹果流水的供应链：大陆供应商7进8出背后）。

　　可以说，在乔布斯之后的苹果，其创新很大一部分是来源于其独一无二的供应链优势。

　　不论是苹果与台积电深度绑定带来的芯片先进工艺优势，还是与三星各类研发专利交叉授权打造出的顶级手机屏幕，没有强大如斯的供应链，我们很难遇见今天的苹果。

　　从某种程度上来说，苹果通过把控供应链，把控了行业的创新节奏，通过垄断行业创新，保证了自身的技术领先性。

　　这正是苹果创新的源动力之一。

　　当然，在软件操作系统、软硬件底层协同打通、软硬件生态优势等方面，苹果还有着这样那样的创新能力。

　　但时至今日，苹果“颠覆行业”的能力，似乎已经不如从前来的那样明显。

　　比如，在明年即将推出的iPhone 15中，我们能够看到什么“不同”？

　　从目前供应链爆料信息来看，苹果明年的iPhone 15系列采用Type-C接口基本上已经是可以确定的事了，而Pro和Pro Max两款机型的Type-C接口会支持USB 3.2或雷电 3这样的高传输速率规格，进而带动相关传输芯片、接口产业的发展。

　　虽然知名苹果分析师郭明錤对这项改动非常“看好”，认为竞争对手会争相模仿，并带动产业，还列出了多家潜在的获益供应商，但事实是，目前所有的高端主流安卓智能手机，几乎都已经采用了USB 3.0接口。

　　实际上，苹果的iPhone是为数不多的仍然沿用USB 2.0规格接口的厂商。并且随着无线通信技术的普及发展，今天还在用USB线传输数据的用户，已经不多了。

　　此外，郭明錤还透露，苹果将在iPhone 15系列中采用“无按键设计”，或许会类似iPhone 8上的“实体Home键”，虽然按下仍有“反馈”，但这种反馈是振动马达模拟的，而非真正的实体按键。

　　根据郭明錤的判断，由于这样的改变，iPhone 15系列上的振动马达数量将增加至3个，进而带动立讯精密(30.650, -0.40, -1.29%)、瑞声科技这样的供应商相关业务增长。

　　值得一提的是，此前华为、vivo、魅族、HTC等厂商都推出过配备“非实体按键”的智能手机产品。

　　在这里，我们仅仅简单回顾了一下iPhone 15系列的两个可能的升级点，虽然有些“片面”，但我们也能从中发现一些问题。

　　实际上，不论是接口的改变还是按键设计的变化，这些“创新”给人带来的冲击力的确不强，甚至可以说，近年来一些苹果产品的改进，更多像是在“补课”。

　　比如充电速度的提升、比如屏幕刘海的缩小、比如手机拍照像素的提升、拍照变焦倍数的提升，以及手机续航的增加等。

　　诚然，安卓这边最强手机SoC的CPU性能依然只能跟苹果两代前的A14看齐，但在实际用户体验侧，苹果A系列芯片性能强劲的优势，已经不再像从前来的那么明显。

　　如今各家安卓手机厂商的操作系统纷纷对标“苹果”，流畅度提升比较明显，硬件性能也追赶了上来，SoC的GPU性能甚至已经超过了苹果今年最新A16芯片的GPU。

　　此前，郭明錤爆料称苹果的5G基带研发受阻，团队动荡，下代iPhone 15依然会采用高通的5G基带。消息传出，还曾经一度引发热议。

　　理性地来看，5G基带芯片的研发难度是非常大的，苹果收购英特尔通信基带业务并非没有原因。但即便如此，真正搬出自研的5G基带并用在iPhone中，苹果或许仍然需要一些时间，可以理解。

　　但不得不说，在技术研发层面，苹果并没有普通人想象中的那样“无敌”。

　　强如苹果，在某些自己不擅长的领域，也不得不“低头做事”。

　　苹果造车团队经历的种种波折、几经“解散、重组”，或许也能说明这一问题。

　　当然，苹果在研发硬实力上仍然处于移动芯片行业的领先地位。

　　苹果通过M1系列芯片在能效比方面的颠覆性表现，彻底改变了笔记本电脑芯片市场的格局，苹果的H系列芯片、S系列芯片在耳机、手表中的应用，也成为了这些产品拥有出色表现的关键基础。

　　苹果带给我们的惊喜依然不少，但正如前文所说，如今苹果在技术创新领域面临的挑战同样也不小。

　　回顾苹果近年的研发投入，可以说是只增不减，2021财年苹果研发指出增长了20%，相比上一年17%的增幅再次提升。

　苹果对于技术研发的投入从未停止，且一直在加大，但技术创新的红利，或许真的不像以前那么好吃到了。

　　虽然前文提到，苹果这艘大船在科技公司裁员潮中，航行的还比较稳，并没有明显的大范围裁员，但事实上，对于苹果来说，其人才团队建设，或许正面临深层次的挑战。

　　从今年8月至今，短短三个多月，苹果至少有六位以上的核心高管离职，其中包括首席信息官（CIO）、首席隐私官（CPO）这样的“CXO”职位任职人员。

　　要知道，苹果虽然有大约100多名副总裁、30多名直接向库克汇报的高管，但在苹果能有“首席官”头衔的高管并不多，大多数都是公司的元老。

　　比如这次离职的苹果前CIO玛丽 邓比（Mary Demby），在苹果已经工作了近30年，当然，据报道，邓比本来也准备退休了，她在有离职意愿后，已经继续在苹果工作了三年，今天终于要正式告别苹果。

　　邓比所在的部门是苹果的信息系统和技术部门，可能听起来，这个部门有点像“搞后勤”的，但实际上，这个部门被苹果称之为“神经中枢”，负责操作后端基础设施，让员工、客户和供应商能够正常交流沟通，并保持像在线商店这样的服务能够正常运行。

　　该部门直接向苹果的首席财务官卢卡 马埃斯特里（Luca Maestri）汇报，而这位就是每次苹果财报电话会议上和库克一同出来答疑的苹果高管。

　　除了玛丽·邓比，苹果的信息系统和技术部的软件工程副总裁大卫 斯莫利（David Smoley）也即将离开苹果，他给出的名义同样是“退休”。

　　“神经中枢”部门短时间内两位核心高管离开，及时找到接班人是对苹果的一大考验。

　　同样是一员老将的苹果采购副总裁托尼·布莱文斯（Tony Blevins）也于今年9月被免职离开了苹果，原因是公开发表了不当言论。

　　布莱文斯在苹果工作了22年，了解他的员工告诉媒体，在过去20年里，他是“苹果成功不可或缺的一部分”，他帮助苹果提高了利润率、抢在对手之前获得核心技术，鉴于他对苹果供应链的了如指掌及高超谈判技巧，他很难被取代。当然，这只是这位苹果员工的一面之词。

　　此外，还有苹果在线零售副总裁安娜·马蒂亚森（Anna Matthiasson）、苹果公司首席隐私官简·霍瓦特（Jane Horvath）等高管也同在近来苹果的离职潮之列。他们在苹果都有着十年以上的工作经历。

　　值得一提的是，被誉为是苹果传奇设计师乔尼·艾维（Jony Ive）继任者的苹果工业设计副总裁埃文斯·汉基（Evans Hankey）也将于近期离开苹果。

　　乔尼·艾维的大名不必多说，从1992年加入苹果依赖，他一直是苹果的“灵魂设计师”，领导者苹果的设计团队，早期的透明彩色iMac、iPod，以及后期的iPhone、iPad、AirPods、Apple Watch等产品均出自他手。

　　2019年，艾维正式从苹果离职，成立了自己的设计公司LoveFrom，虽然苹果曾与他签订了一份价值超过1亿美元的长期合作合同，但在今年7月合同到期后，双方都没有续签。

　　对于苹果来说，艾维的离开无疑有着重要影响，而更大的考验是，苹果如何找到他的“继任者”？

　　有苹果员工称，苹果的设计团队正在遭遇“人才流失”的困扰，从Apple Watch发布之后，艾维的小团队已经有至少15名成员离开，很多曾在艾维手下工作的资深设计师都去了他的新公司LoveFrom。

　　这样的人员流动是很少见的，艾维离职前曾说过，在过去的15年里，只有两名设计团队成员离开了苹果，这里面还有一个人是因为健康原因才离职的。

　　艾维的继任者汉基负责监督苹果的工业设计团队，但实际上，她仅仅在这一职位上任职了三年。

　　目前在苹果工业设计团队中，仅存的两位老将，一位是在苹果工作了26年的理查德·豪沃思（Richard Howarth），另一位是在苹果工作了30多年的巴特·安德烈（Bart Andre），但这两位都没有接替汉基的意愿。

　　虽然苹果曾考虑任命软件设计主管戴伊（Dye）负责硬件设计，但老员工们认为，这一举动将“激怒”硬件设计师们。

　　有苹果内部老员工告诉媒体，他们认为从别的公司引进人才是“团队的死亡（death of the team）”，苹果现在需要在内部找人，但苹果又缺乏一个明确的“接班人培养计划”，这是一个很要命的问题。

　　艾维曾经透露，在库克的领导下，苹果关注的重心是运营而不是设计。

　　可以说，苹果的“灵魂”设计部门的元老级人物陆续散场，或许只是一个表象，在业绩增长遇到瓶颈、产品创新乏力之际，苹果源自内部的深层次调整或许已成必然。

　　但无论如何，对于苹果来说，创新离不开人才，而不论是面对MR头显所指向的元宇宙，还是面对电动汽车的新方向，人才难寻的问题将始终是苹果当下面临的突出挑战。

　　当然，从另一方面来看，46岁，已经超越了绝大部分科技巨头的“年龄”，苹果这些征战了二十年、三十年的员工，最终交棒给“新鲜血液”，或许对于苹果来说也是一次由内而外的革新。

　　或许想成为一家“百年老店”，这是苹果必须要经历的。

　　正如微软、英特尔这样的科技巨头，也在近几年迎来了CEO级别的人事更迭，而如今新的业务在这些公司中都在旺盛生长着，带来了新的变化。

　　“塞翁失马焉知非福”，苹果能否积极面对变化，找到解法，至关重要。

　　接下来，我想谈的苹果中年之忧，是一个老生常谈的话题——苹果供应链的结构性调整。

　　在科技行业中，一直有一个说法，就是“流水的厂商，铁打的果链”。诚然，在苹果“日不落”供应链帝国依旧稳固的今天，这句话并没有问题。

　　但在庞大帝国之下，危机与变革也在悄然酝酿着。

　　苹果对于中国大陆供应商的依赖问题，如今正成为外媒讨论热度最高的“苹果话题”之一。

　　虽然近年来，苹果不断把产品的最终组装环节转移至印度、越南、马来西亚等国家，但实际上苹果在制造业方面依然极其依赖中国大陆。

　　苹果iPhone、Mac电脑、AirPods、Apple Watch、iPad等绝大多数产品的“FATP（最终组装，测试和包装）”都要在中国大陆进行，另外郭明錤也提到，苹果的新产品导入（NPI）流程也几乎都是在中国大陆进行的。

　　可以说，虽然富士康是一家中国台湾公司，但它的主要生产工厂都位于中国大陆，比如郑州的富士康工厂。

　　苹果为什么离不开中国大陆？中国大陆制造业员工的平均工资远超印度、东南亚等国家和地区的平均水平，劳动力成本并不是主要优势，那么问题出在哪里？

　　实际上，像富士康这样规模庞大的代工厂，其核心优势在于灵活性。富士康郑州厂区的人数曾一度超过30万人，相当于一座小城市。工人都工作、生活在园区内部，园区里各类设施一应俱全。

　　这样就使得组装生产的队伍可以24小时待命，随时被灵活调拨。比如初代iPhone在上市前几周，乔布斯突然决定将塑料屏幕换成玻璃屏幕，因为他发现塑料屏幕在裤兜里会被钥匙刮花。几周后，8000多名工人在产线上轮班工作，几天之内，让改版后的iPhone出货订单超过了1万部。

　　这样的大规模、集中、灵活的生产能力，目前其他国家还很难具备。

　　站在中国大陆制造业发展的角度，苹果是功不可没的，其带动的就业、其对于生产技术提升的促进效应，都是有目共睹的，立讯精密、歌尔股份(17.890, -0.06, -0.33%)、京东方、瑞声科技、舜宇光学等供应链企业，都在加入果链后实现了更快速的成长。

　　而站在苹果的角度，对于中国大陆的过度依赖，在近年来显露出了一些弊端，最明显的莫过于新冠疫情和大国政治博弈带来的生产成本上升。

　　疫情造成的停工、贸易战造成的物流运输成本飙升，都成为苹果必须要面对的问题。

　　特朗普政府时期，贸易紧张局势导致苹果的产品也被纳入额外征收关税之列；疫情爆发初期，苹果的iPhone SE和iPhone 12都因为工厂停工、产能不足而延迟发布。

　　2021年的缺芯潮虽然没有影响苹果iPhone 13系列的发布，在苹果年末财季的财报电话会上，CFO马埃斯特里称，疫情导致的供应链问题可能会给苹果造成40到80亿美元（约合人民币266到532亿元）的损失。

　　他还特别提到了当时上海疫情给附近工厂带来的影响。

　　近期郑州疫情对于富士康工厂生产的影响，已经波及到1500万到2000万部iPhone 14 Pro的生产，订单削减幅度在20%左右。

　　苹果供应链布局的分散，已经成为必然，并在加速推进中。

　　苹果持续将部分供应链转移出中国大陆，避免“把鸡蛋放在一个篮子里”，甚至连中国台湾地区，苹果都认为“不够放心”。

　　最明显的莫过于台积电的动作，台积电近年来不停地在海外扩张建厂，其中美国亚利桑那州的工厂被议论的程度最高，主要因为它可能会率先投产台积电更先进的芯片工艺制程，比如3nm。

　　苹果也公布了后续将从“美国亚利桑那州一家在建工厂开始为其设备采购芯片”的消息，显然，这说的就是台积电。

　　此外台积电还在美国东岸的维吉尼亚州建立第三座位于美国本土的芯片工厂，在欧洲，台积电正在与德国政府讨论建厂的问题。

　　当然，芯片生产的转移绝非一日之功，一座芯片工厂从规划、建厂、投产，到最终产品通过量产测试、真正大规模生产落地，都是以年为单位计算时间的。

　　这其中的变数也将成为苹果和台积电要共同面临的挑战。建厂的资金问题、美国的补贴政策能否及时落实到位、人才团队的建设培养、供应链链条的打通、外部政策环境的影响，甚至台积电自己能否解决现在工艺研发中遇到的种种技术难题，都会成为挑战。

　　此外，生产制造环节的转移相比高技术壁垒环节，看起来似乎要容易一些，但事实却也是困难重重。

　　比如最明显的一个问题就是，印度、越南这样的国家，在工业基础方面十分薄弱，产业链实则极为“畸形”，在重化工业方面都较为缺乏，而重化工业又是制造业的基石。

　　这就导致一个问题，印度、越南真的是承担了最“纯粹”的组装工作，他们需要从中国进口原材料、零部件、生产设备，自身只承担加工组装任务，产品出口到美国。

　　正如前文所说，苹果核心产品的大规模量产关键环节仍然离不开中国大陆供应链。

　　放眼全球苹果工厂，根据市场研究机构Technode整理数据，位于中国大陆的工厂数量接近300座，占比达到48%。

　　短期乃至近几年，供应链结构性调整带来的“阵痛”，都会是苹果必须要面对的问题，疫情、国际政治形势等因素的影响，仍然会成为苹果业绩增长的潜在“绊脚石”。

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