|
 |
|
头衔:金融岛管理员 |
昵称:stock2008 |
发帖数:26742 |
回帖数:4299 |
可用积分数:25784618 |
注册日期:2008-04-13 |
最后登陆:2020-05-10 |
|
主题:云南白药:目标价82 推荐评级
公司上半年由于预收账款达4.17亿元,体现在财务报表上的营业收入同比增速放缓,若将预收账款考虑在内,估计药品事业部实现营收10亿元以上,增速达20%。上半年牙膏产品销售增长10%左右,考虑预收账款因素,预计牙膏产品营收可达7亿元,同增约30%。预计近三年牙膏业务营收增速在20%以上。养元青洗发水去年省内试销效果良好,今年3月至4月间完成全国铺货,上半年销售额达3000万元,预计2011年销售额达到6000万元。公司还依托科研机构保证新产品研发。海外市场分区管理业绩有望提升。整体搬迁提供发展契机。
“十二五”期间云南省政府给公司的任务是到2015年实现营收200亿元。预计公司未来日化产品、药妆产品将成为业务重点。预测公司2011年~2013年每股收益为1.74元、2.34元、3.04元。维持“推荐”评级,未来12个月目标价82元。风险提示:中药材涨价影响盈利能力;日化产品销售不达预期。
【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
|