主题：子公司复产，兰花科创增业绩

　　兰花科创(600123,股吧)（600123）日前发布关于参股子公司山西亚美大宁能源有限公司恢复生产的公告，称日前接到该子公司通知，经管理部门文件批复，亚美大宁9月9日零点班正式恢复生产。

　　点评：大宁能源因有媒体披露外方股东采取非法手段取得采矿权、通过境外变相转让股权，股权纠纷几年来一直被各方关注。该公司是中国第一家、也许也是最后一家外资控股的合资煤矿企业。公开资料显示，该公司成立于2000年，位于山西省晋城市阳城县，拥有对探明储量约两亿吨的大宁煤矿的采矿权，2007年底投产，年产400万吨。美国企业亚美大陆煤炭有限公司 （后将股权转给关联公司大宁香港公司）持有亚美大宁56%股权，兰花科创拥有公司36%股权。

　　早在去年6月13日，大宁能源就由于安全生产许可证到期停产。到去年9月4日，山西省煤矿安全监察局同意将大宁能源安全生产许可证有效期限延长至2010年12月31日。今年以来，大宁能源一直停产，现在终于传来了好消息。今年8月2日兰花科创曾公告，拟受让亚美大宁控股持有的大宁能源5%股权，股权转让对价为5973万美元。看来，双方长期的股权之争有了积极进展。未来股权转让成功后，兰花科创持有大宁能源的股权比例将提高到41%。今年上半年大宁能源实现净利润-2.05亿元，根据公司目前36%的持股比例推算，影响公司业绩约0.74亿元。而去年上半年该部分股权为公司贡献投资收益2.76亿元。恢复生产后，按大宁能源500万吨年产能估算，假设年内生产200万吨，可为兰花科创贡献每股收益近0.4元；2012年全年可为公司贡献每股收益近1元。

　　二级市场上，由于兰花科创一直有优异的业绩支撑，表现强势，并被基金重仓持有，可作为长线战略投资品种关注。


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