主题：巴克莱：中国人寿减持评级 目标价24.7港元

10月19日消息，巴克莱发表研究报告指出，中国人寿(18.86,-0.26,-1.36%,实时行情)9月的保费收入按年下跌7%，首9个月保费收入增长3%。重组计划和短期保险产品销售难度增大，将继续影响中人寿代理业务渠道，巴克莱维持评级“减持”，目标价24.7元。

　　巴克莱更看好中国平安(51.45,-1.65,-3.11%,实时行情)(2318-HK)，对其评级“买入”，目标价107元。 巴克莱指出，银行保险业务已出现放缓，公司今年上半年成功通过代理渠道增加短期保险业务，抵消银保业务的放缓。虽令上半年保费收入按年增加7%，但料该业务增长势头下半年难以为继。在超过6%的通胀压力和3年期5%存款利率影响下，相信从紧的资金环境令短期保险产品的销售更为困难。

　　同时，公司正处于重组代理业务计划的第二年，虽然长远看有利发展，但势必在短期影响销售效率。另外，中国人寿去年下半年业务优于同行，令其今年下半年实现增长压力更大。

　　巴克莱指出，中人寿今年新业务价值只有8%增长，逊于同业18%至20%的增长。虽然其2012年市盈率只有3倍， 该股现报18.82元，跌1.57%。



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