主题：长虹发行30亿元分离交易可转债获股东大会通过

6月30日，四川长虹(600839,)发行分离交易可转债的相关提案获得了临时股东大会通过。
     
     
     　　 根据提案，四川长虹拟发行30亿元的分离交易可转债，每张债券面值人民币100元，共3000万张债券，期限为6年，每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的一定数量认股权证，无偿派发的认股权证数量不超过6亿份，且所派发的认股权证全部行权后募集的资金总量不超过拟发行的债券金额。认股权证的存续期为24个月，认股权证持有人有权在权证存续期最后5个交易日内行权。
      　　 本次四川长虹拟发行的分离交易可转债不超过总额的80%将向原股东优先配售，原股东优先配售后余额及原股东放弃的部分采用网下对机构投资者配售和通过上海证券交易所系统网上定价发行相结合的方式进行。
     
     　　 本次拟发行的分离交易可转债自发行之日起每年付息一次，债券到期日之后的5个交易日内，公司按照面值加上最后一年的应计利息偿还所有债券。可转债的利率水平及利率确定方式将在发行前由四川长虹董事会根据市场情况与主承销商协商确定。
     　　 长虹方面表示，本次发行分离交易可转债募集的30亿元资金将投向三个项目：一，向四川虹欧显示器件有限公司增资10亿元人民币。二，对四川长虹网络科技有限责任公司增资5亿元，投资数字电视机顶盒建设及数字电视前端和增值业务系统开发。三，用15亿元偿还银行贷款及补充流动资金。



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四川长虹（600839.SH）在倪润峰时代留下的“委托理财黑洞”终于得到了迟到的补偿。
     
     　　
     　　 6月27日，四川长虹发布公告称，四川长虹于5月4日收到南方证券破产清算组《关于南方证券股份有限公司破产案第一次财产分配补充分配的通知》，根据南方证券破产案第二次债权人会议通过的分配方案，公司对应的南方证券债权第一次获得的受偿资产包括S哈药（600664.SH）流通股份4204251股、哈飞股份（600038.SH）流通股份 1092120股以及现金7082670.49元。
     
     　　
     　　 到6月26日，上述受偿资产中证券资产已全部过户至四川长虹名下，现金已划至四川长虹的银行账户。
     
     　　
     　　 以2008年6月25日收盘价计算，长虹因受偿持有的S哈药流通股份市值 4914.77万元，哈飞股份流通股股份市值 1715.72万元。因此，这次四川长虹获得的补偿总额达到7338.75万元，但这与南方证券产品清算组确认的四川长虹债权总额仍有不小差距。
     
     　　
     　　 据悉，此前南方证券破产清算组确认的长虹对南方证券享有破产债权金额合计 200，765，792.49元。
     
     　　
     　　 2003年，长虹在倪润峰时代为了能获得更高的利润，曾作出当年拿出8亿元闲置资金来用于委托理财的决定，其中单笔交易不超过2亿元。
     
     　　
     　　 2003年，四川长虹总委托理财的金额达到7.5亿元，其中汉唐证券和申银万国让四川长虹取得3260万元收益，且在2004年6月成功收回了本金，但是南方证券在2004年1月被依法行政接管，这让四川长虹向来顺风顺水的委托理财之路遭遇困难。
     
     　　
     　　 根据南方证券行政接管组致全体客户的公开信，未提及机构投资者委托理财资金保证支付问题，这样，长虹高达2亿元的资金暂时处于冻结状态，具体解决方案一直未出台。
     
     　　
     　　 在这样的情况下，四川长虹在2004年度报告中对南方证券的债权账面净额18，280万元全额计提了减值准备，加上对APEX欠款问题的计提，当年四川长虹的亏损接近37亿元。
     
     　　
     　　 在南方证券进入破产清算程序后，四川长虹于2006年8月按照有关规定和程序向南方证券破产清算组进行了债权申报并依法得到受理。
     
     　　
     　　 长虹有关人士表示，由于这部分债权已经作了全额计提，这次能收回超过7300万元的补偿已经不错了，对2008年的净利润也会有不错的贡献。如果S哈药和哈飞股份的股价接下来上涨，“最终完全收回本金也不是不可能，而且接下来第二轮的分配方案可能还会有四川长虹的份”。
     
     　　
     　　 S哈药在去年5月曾达到24.39元的高价；哈飞股份今年1月也曾达到34元的高点，目前这些股票的股价在大盘调整期正处于低点。
     
     　　
     　　 消息人士告诉记者，四川长虹赵勇上任后对历史债务的追讨从未结束，包括从APEX公司讨还了中华数据广播的股权、APEX的商标、库存等，这次又从南方证券追回了7300多万元。
     
     　　
     　　 此外，赵勇还在南方航空、中国联通等股票上获得了超过3亿元的收益，其收购的美菱电器最高时曾升值超过5倍，其投资能力高于前任。
     
     　　
     　　 但是对于四川长虹来说，在赵勇上任的近四年时间内其投资总额接近70亿元，其自身的债务负担日益严重，今年6月又宣布将发行30亿元可转股债，显然四川长虹接下来如何还债更为重要。