主题：工业和信息化部印发《建材工业“十二五”发展规划》

　关于印发《建材工业“十二五”发展规划》的通知（本页）

　　建材“十二五”规划出炉 变产能扩张为提质增效

　　申银万国：建材业左侧投资精选区域 静待政策转机

　　国泰君安：着眼需求紧盯政策变化 荐3股

　　广发证券：建材“十二五”科技发展规划点评(荐股)

　　东方证券：财政刺激政策出台或可扭转颓势

　　民生证券：水泥不确定性增加,玻璃期待结构升级

个股机会

8只建材概念股或走强

　　关于印发《建材工业“十二五”发展规划》的通知
　　各省、自治区、直辖市工业和信息化主管部门，有关行业协会，有关中央企业：
　　建材工业是国民经济的重要基础产业，在我国工业化、城镇化进程中发挥着重要作用。为加快建材工业转型升级，走中国特色的新型工业化道路，依据《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《工业转型升级规划（２０１１～２０１５年）》，工业和信息化部制定了《建材工业“十二五”发展规划》以及《水泥工业“十二五”发展规划》、《平板玻璃工业“十二五”发展规划》、《建筑卫生陶瓷工业“十二五”发展规划》、《新型建筑材料工业“十二五”发展规划》、《非金属矿工业“十二五”发展规划》等５个子规划。现印发你们，请结合实际，认真贯彻落实。
　　二Ｏ一一年十一月八日

　　建材“十二五”规划出炉 变产能扩张为提质增效

　　业内普遍关注的《建材工业“十二五”发展规划》（以下简称《规划》）正式亮相。作为今后五年的指导性纲领，《规划》客观分析了“十一五”期间建材产业的发展现状，遵循建材工业发展内在规律，前瞻判断产业发展趋势，拟定发展目标、明确重点任务、凝练重大工程，引导社会投资和企业决策。

　　工信部原材料工业司司长陈燕海表示，未来五年建材工业将加快转变发展方式，立足国内需求，严格控制总量扩张，优化产业结构，进一步加大节能减排、联合重组、淘汰落后、技术改造和两化融合力度，加快技术进步，发展循环经济，提升发展质量和效益，走安全、环保、节能、高效的可持续发展道路，实现长期平稳较快发展。

　　四原则贯穿始终

　　“十一五”是建材工业发展速度最快、质量效益最好的五年，在结构调整、方式转变、节能减排等方面取得了长足进步，较好满足了经济社会发展需要。但总体来看，建材工业快速发展仍主要依靠规模扩张和投资拉动。

　　未来五年，国民经济发展将步入平稳较快增长阶段，全社会固定资产投资增速将逐步减缓，消费将成为拉动经济增长的重要动力，建材工业发展将由产能扩张转向提质增效，由高速增长转向平稳发展，主要产品需求将呈现规模持续增长、增速持续下降的态势。

　　陈燕海表示，建材工业“十二五”发展将坚持结构调整、坚持绿色发展、坚持技术进步、坚持优化布局这四条原则。

　　《规划》注重引导提升建材工业发展质量和效益，提出了节能减排、协同处置、综合利用工业废弃物的指标，力求将以往发展粗放、大而不强的建材工业打造成为绿色功能产业。

　　《规划》提出，“十二五”期间，建材工业增加值年均增长10%以上，全面淘汰水泥、平板玻璃落后产能。单位工业增加值能源消耗和二氧化碳排放降低18%～20%，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别减少8%和10%。协同处置推广应用，综合利用工业固体废弃物总量提高20%。生产集中度进一步提高，1～2家企业进入世界500强。

　　三任务引导行业转型升级

　　《规划》对主要产品“十二五”末期需求量进行预测。陈燕海表示，建材工业市场化程度高，受宏观经济政策以及固定资产投资等影响大，发布需求预测数主要是引导行业发展。

　　对产能过剩的水泥、平板玻璃等大宗产品，预测需求量时取下限值防止盲目扩张，体现“严格控制总量扩张、优化产业结构”导向。《规划》预测，2015年水泥需求为22亿吨，年均增速约为3.3%，平板玻璃为7.5亿重量箱，年均增速约为3.5%。

　　《规划》将调整优化产业结构作为“十二五”期间首要重点任务。《规划》提出从优化组织、产品、布局、业态结构四方面入手——通过水泥、平板玻璃等规模效益明显行业的优势骨干企业推进联合重组，优化组织结构；通过延伸产业链、大力发展深加工制品、培育壮大无机非金属新材料、发展绿色建筑需要的新型建筑材料，优化产品结构；通过统筹资源、能源、环境、市场、物流和人才等因素，优化布局结构；通过促进建材工业与技术研发、工业设计、现代物流、电子商务和定制加工等生产性服务业融合，加快发展建材服务业，优化业态结构。

　　在推进节能减排方面，建材工业将利用先进节能技术，对现有生产线实施节能改造。淘汰落后产能，支持提质减量延寿。加大窑炉二氧化硫、氮氧化物的治理力度，减少污染物排放总量。推进无害化最终协同处置，建立与国民经济相关产业和城市和谐发展相衔接的循环经济体系。

　　在加快技术进步方面，建材工业将重点突破窑炉烟气脱硫脱硝一体化、二氧化碳减排以及低品位原燃料利用等关键技术，大力开发无机非金属新材料加工制造核心技术，以质量品种、节能降耗、环境保护、装备完善、安全生产、两化融合等为重点推进技术改造。

　　五大子规划强化指导

　　长期以来，除有《水泥工业发展专项规划》指导外，其他子行业均无专项规划指导。近年来，平板玻璃、建筑卫生陶瓷等产业发展迅速，节能减排压力大，产业结构亟待调整。新型建筑材料、非金属矿业市场空间广、发展潜力大，是绿色建筑和战略性新兴产业发展的重要支撑，也是建材工业转型升级的重要着力点，亟待加强引导。为强化规划的指导性，组织编制了水泥、平板玻璃、建筑卫生陶瓷、新型建筑材料和非金属矿五个重点子行业“十二五”发展规划。

　　水泥工业严格控制总量增长，着重发展水泥基材料及制品，推进节能减排，降低氮氧化物和二氧化硫排放量以及二氧化碳排放强度，开发安全环保型外加剂，配合高强钢筋推广高标号水泥和高等级混凝土，着力提质减量延寿，支持利用城市周边的水泥窑无害化最终协同处置城市生活垃圾、污泥和固体废弃物。

　　平板玻璃工业严格控制普通浮法玻璃产量扩张，重在发展高性能平板玻璃、玻璃深加工制品等高端产品，强化二氧化硫、氮氧化物和粉尘治理，推进余热综合利用，开展原料资源级配优化，提高综合利用率。

　　建筑卫生陶瓷工业积极推进薄型化和减量化工艺和制品，注重创意设计，推进品牌建设，开发创意、环保、功能型新产品，开展节能减排。

　　新型建筑材料工业立足安全、环保、节能和质量，大力发展新型墙体材料和防火保温材料，因地制宜发展适合区域特点的新型建筑材料产品。

　　非金属矿工业坚持合理高效利用资源，培育骨干大型企业，发展高性能矿物材料与制品。

　　申银万国：建材业左侧投资精选区域 静待政策转机

　　申银万国证券研究所于11月22日-23日在北京中国大饭店举行“无有之变·申银万国·2012投资中国战略年会”。以下是申万分析师王丝语就“左侧投资、精选区域，静待政策转机”的报告摘要。

　　1，水泥：2011喜爱半年淡季价格下调，业绩持续高增长；2012年需求压力犹存，风险已经逐步释放；寻求需求外变量，精选控制力强区域。推荐关注：冀东水泥、四川双马

　　2，玻璃：短期平板玻璃下行趋势难改；未来半年价格仍将下行，静待需求回暖价格回升；深加工玻璃需求不振，盈利下滑。推荐关注：南玻A

　　3，新型建材：耐材行业转型；东西部城镇化推进，看好PE、PP管材。推荐关注：纳川股份、伟星新材

　　国泰君安：着眼需求紧盯政策变化 荐3股

　　CPI 通胀初期受益盈利和PE 增加股价上升,在CPI 过来临界点之后受制紧缩政策压制股价开始下跌。贷款与地产投资增速对股价的影响逻辑类似于对盈利的影响逻辑,水泥煤炭价格差与股价更紧密相关因为所有指标最终通过盈利影响股价。明年上半年地产开工销售有变差趋向,关键看供给端和宏观政策能否起反冲作用。

　　考虑增发摊薄2012年动态PE 低于10倍的是海螺、江西、冀东、亚泰、华新水泥。2012年吨市最低的企业为冀东、江西、祁连山、华新、赛马。冀东水泥2008年宏观调控吨EV 最低值405(最低PE 为15倍)元木有跌破当时重置成本(400元左右),目前EV/2012年产量=429元(几近重置成本、2012年动态PE 为9倍)。

　　平板玻璃产能高增态势在2012年有望受到行业盈利周期下滑以及政策引导而减缓,但受制于需求端低迷与成本高位徘徊,行业短期盈利恢复不容乐观。光伏玻璃:超白压延产能过剩压力较大,关注上市公司TCO 与超薄玻璃产品量产进展。其他建材:从产能投放端高增看12年发展,关注长海股份、伟星新材、开尔新材。

　　广发证券：建材“十二五”科技发展规划点评(荐股)

　　节能减排要求进一步提高

　　规划中，进一步加强对水泥、玻璃、陶瓷等高温窑的节能减排控制，因此：水泥生产线审批放开可能性非常小；进一步推广高性能耐火材料，利好瑞泰科技、金隅股份；进一步推广水泥窑协同处理城市污泥和生活垃圾，利好标的：海螺水泥、华新水泥、金隅股份。

　　推广环保绿色建材

　　根据发展规划，国家将重点支持环保绿色建材的推广，具体而言，着重推广Low-E玻璃，利好南玻A、耀皮玻璃；支持光伏玻璃，利好：生产超白玻璃的金晶科技和南玻A，进行减反增透镀膜的亚玛顿和秀强股份，关注即将量产的TCO玻璃，推荐南玻A、秀强股份、旗滨集团；关注在超薄玻璃研发领先的南玻A和洛阳玻璃；推广节能门窗，利好海螺型材；着重发展高性能阳光面料，推荐先锋新材；着重推广石膏板，推荐北新建材。

　　重点支持新材料

　　在国家重点支持的建材新材料中，碳纤维市场空间巨大，推荐中钢吉炭、金发科技、大元股份、博云新材；特种陶瓷应用广阔，推荐东方锆业，陶瓷纤维方面关注鲁阳股份。（广发证券研究中心）

　　东方证券：财政刺激政策出台或可扭转颓势

　　本周建材行业走势:本周建筑建材(申万)行业指数收益率为-2.32%,低于沪深300指数-0.67%的收益率。在申万23个一级行业指数涨幅排行榜中,本周建筑建材排在倒数第6位;从本周走势来看,大盘虽然在周中有两次小幅度的反涨,但一周趋势仍向下明显,显示了市场没有恢复信心,建筑建材板块更是由于没有相关利好放出,指数较大盘下跌更为猛烈。

　　本周建材行业相关资讯:

　　(1)财政部白景明:新一轮财政投资规模不小于上轮。

　　(2)水泥工业“十二五”发展规划正式出台。

　　(3)工信部:产业转移指导目录将出台。

　　(4)垃圾处理、污泥处理处置劳务将免征增值税。

　　(5)2012年河南将建40万套保障房。

　　(6)2012年西藏将建12000套保障房。

　　(7) 华东水泥再现大面积停窑。

　　(8) 发改委:2012年重点合同煤价最高涨5%。

　　(9) 新材料产业“十二五”规划已成稿,重点支持六类新材料。

　　(10)我国太阳能发电目标将再增50%。

　　本周上市公司动态跟踪:

　　(1)三峡新材实际控制人变更为自然人许锡忠。

　　(2)华新水泥入选全国水泥市场首批主导企业。

　　(3)南玻A:国内首条0.33mm超薄玻璃生产线正式点火。

　　(4)鸿路钢构拟市价推股权激励。

　　(5)传发改委批准海螺水泥印尼建线。

　　(6)青松建化定增缩水2.41亿元。

　　(7)江西水泥拟收购江西金宜科技实业有限公司持有的两家子公司65%股权。

　　(8)亚马顿的TCO玻璃获得认证。

　　重点建材产品价格走势:本周全国水泥平均价格环比上周下调1.12%。价格大幅下调主要是受东北地区黑吉两省出台冬储价格影响,以及河南和贵州两省价格走低拖累。安徽合肥、巢湖一带水泥价格上调20-35元/吨。

　　另外,江西南方、万年青、亚东公布针对南昌市场P.O42.5散出厂价格上调30-50元/吨。本周平板玻璃和浮法玻璃价格仍呈现低迷,价格较上周略有下降。

　　我们的观点:水泥和平板玻璃价格走势疲软,反映了目前地产调控对建材需求的压制,与地产投资相关的建材各子行业的需求增速都将面临下降趋势,企业盈利将受到实质性影响,在目前政府投资紧缩政策并未明显改观的背景下,建材行业整体缺乏投资机会。

　　推荐重点关注:我们相对看好

　　(1)需求较为稳定的水利输水管道公司,如纳川股份(未覆盖)、青龙管业(未覆盖)等;

　　(2)近期原材料价格下滑较为明显的公司:北新建材(买入)、海螺型材(未覆盖)等。


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