主题：机构:大盘何时能止跌


[编者按]隔夜欧美股市大跌,让本已羸弱的A股今日继续下跌。五连阴之后，留下两大缺口，超级反弹是否已在酝酿中。在如此跌势中，我们应该如何操作才能将损失降到最低？



华讯投资:如何看待今日大盘调整

隔夜欧美股市大跌,让本已羸弱的A股今日继续下跌,如何看待今日的大盘调整呢?

一。盘中地产股成为了护盘大军。昨天尾盘招商地产(000024)火箭发射,消息刺激,包括广州、北京、天津等地的部分银行首套房贷利率回归基准,每年年底都是银行信贷额度最紧张的时候,最近几年大部分银行在12月份都会相对收紧房贷政策,但是今年部分银行的房贷利率基准上浮减少,大部分都维持在基准线,首套住房需求应属合理住房需求,但是对于整体房地产行业来看,房地产政策短期内不会放松,南风个人认为这取决于新增贷款的变化,根据数据模型来看,预计投资增速会在二季度筑低点,若如此,房地产的投资低点或在二季度,所以房地产行业的调控路还很长,房价最好能够下调20%。所以今日房地产板块抗起大旗还无法推动大盘反弹。

二。从今天大盘调整的空间来说,符合我9月6日对大盘的整体判断,在9月6日《下破2437点几无悬念》一文中南风曾论证过:从上证指数的整体运行情况来看也的确如此,8月8日的这根长阴连续打出2011年1月25日以及6月20日的低点,这就是一个警告,尽管8月9日大盘有过触底反弹,但幅度也是在1月25日以及6月20日的连线上,按照量度分析,当时8月9日的判断是大盘的反弹在2650点附近,而事实上也仅反弹在了2636点,随后便出现了反身向下的局面,而根据技术分析,如此收敛三角形的破位打穿从量度上分析也预示着2437点下破没有任何悬念。对于这个R,N,M的结构在12月13日给出了具体点位,大概在2180点附近。今日大盘截至南风发稿最低点位在2183点,离南风阐述的点位仅差了3个点。

三。当股指跌至2180点附近后,消息面给予了很好的配合,汇丰(HSBC)今日公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的12月初值数据,为49.0,虽然仍在荣枯分水岭线50下方,但较上,但较上月的47.7有明显回升,显示我国制造业活动仍在收缩,但程度较上月好转,12月PMI终值则定于12月30日发布,看能不能给市场带来反弹的理由！

金证顾问:一周之内两缺口 酝酿反弹否极泰来

近期股指连续杀跌,让股民深感悲痛,心情犹如近来寒冷的冬天已经降温到了零度以下。从相关网页上甚至发现有股民因为股市大幅杀跌亏损甚多出现跳楼自尽的事件发生,让人不禁顿然。大盘连续杀跌, A 股十年来到今日不仅仅是零涨幅,随着2245 点跌穿,今日更是低开震荡走低,创下 2179 点三年来调整新低,中国股市遭受了十年来负上涨,但市值却加速增加逾十倍,市场资金抽血严重,让人深思。市场如此运行态势,跟中国近十年来的国民经济快速增长极不相符。尤其在本周已经过去的四个交易日,大盘更是从上一周的碎步调整,到本周的恐慌性加速赶底,一周之内连续出现两大调整跳空缺口,按照行为投资逻辑说,市场技术性反弹行情或将在大盘加速赶底之后,爆发式超跌反弹随时有待否极泰来。

从今日市场盘中的表现来看,市场在加速赶底过程当中,两市短期的恐慌性抛盘表现的淋漓尽致。两市当中仅仅三网融合、云计算、巨潮地产、医疗器械、卫星导航以及电力行业六大板块截止收盘微幅收涨,其余板块几乎出现了不同程度的调整。同时,个股方面,两市今日跌停板个股多达 27 只,而涨停板却只有北纬通信( 002148)骅威股份(002502)( 002502)两只。把板块与个股的表现一起综合一下,很显然市场近期的恐慌性抛压依旧愈加浓厚。

不过,笔者认为正是在市场跌破 2300 点政策底之后,市场加速赶底,尤其通过本周以来市场开始形成了恐慌性杀跌行情。当这种大家对目前股市为之极度绝望的时候,我们就应该做好准备开始贪婪。笔者在之前一直建议大家在操作当中时刻应当保持轻仓位,最好空仓观望。那么,现在,笔者就开始建议大家在整个市场进入极度恐慌的时候,投资者就应该开始准备好抄底资金,开始掘金市场真正反弹行情的操作机会。尤其是本周市场在恐慌性杀跌过程当中,连续出现两个调整跳空缺口之后,市场超跌反弹行情随时即将爆发,真正的投资机会正在积极酝酿当中。

在具体的投资品种选择上,笔者建议从以下两条思路出发:一条思路就是中央政治局会议以及中央经济工作会议当中提及的相关行业。 2012 年最有可能受到政策优惠倾斜或者财政支持的"三农"之农业科技、战略性新兴产业、内需消费等；另一条思路就是新上任的证监会主席上台后点燃的第一把火,对上市公司实行强制性分红政策。让市场当中的具有高业绩的绩优股后市定将备受资金青睐,投资者都应该给予积极关注。

宁波海顺:弱势不言底 转机等一月中旬

周四股指低开低走,沪指失守2200整数关口,早盘低见2183点后多头有少量抵抗,但力度有限,持续性不足,午后延续调整,击破早盘低位收在全天最低点,市场弱势可见一斑。板块个股来看,全线调整,系统性风险连续释放,少数动漫产业股,LED概念,电力和地产板块表现稍好,资源股受隔夜大宗商品大跌拖累领跌两市,农业股出现大幅补跌,两市跌停个股近30家。

分析来看,隔夜欧美主要股指出现较大幅度调整,如预期一致,他们下跌会加重A股抛压,加强空头做空动力,大宗商品出现大幅调整,纽约原油期货下跌超5%,黄金和伦铜下跌幅度近5%,直接拖累今日A股煤炭有色大幅调整,铜陵有色尾盘跌停。

今日地产股出现一定程度反弹,主要受消息部分城市首套房贷利率回归至基准利率刺激,但尚未全面放松,影响更多为短线,同时持续性也相对有限,银行板块近日跌幅也小于大盘,短期也需要谨防他们出现破位加速下跌态势。技术上看,股指破位加速下探,股指期货持仓量连续创出新高,空头势头逐步旺盛,短期没有强有力外力干预,趋势难以扭转。对于今日走强的局部动漫概念短期也需要谨防补跌出现。

操作中,弱势不轻易言底,正如今日周小川行长所言,要做好风险防控。切勿轻易操底。转机等一月中旬,届时信贷有所井喷,年报大幕会逐步拉开,阶段企稳概率较大。

广发证券(000776):极度恐慌之下反弹随时来临

连续下跌使风险得到快速释放,短线反弹概率大增,跌声一片的市场实际正是反弹的孕育过程,仓位较轻的投资者可选择近期跌幅较大的优质股择机建仓,博取反弹收益。

受周边市场全面下跌影响,本已疲弱的股指继续维持低迷表现,自前期四颗星横盘破位后连拉四根中阴并留下两个跳空缺口,虽然重庆啤酒(600132)再现第六个一字跌停,但相关基金的其他重仓股已表现稳定,股市地雷对大盘的拖累作用有所减轻,再加上连续下跌使风险得到快速释放,短线反弹概率大增,跌声一片的市场实际正是反弹的孕育过程,仓位较轻的投资者可选择近期跌幅较大的优质股择机建仓,博取反弹收益。

九鼎德盛:沪指跌破2200点关口 反弹空间不大

从市场层面来面来看,A股弱势特征非常明显。周四深沪A股跳空后,继续震荡下跌,沪综指跌破2200点关口,收盘于2180点,再创下年内新低。从当日市场板块表现来看,仅有电力行业微涨,其他全线下跌,跌幅前五名分别为有色金属、保险、黄金、船舶制造和纺织机械。从市场轨迹来看,上海综指短期两个跳空缺口末补显示短期再行大幅度杀跌的空间不大,从操作角度来看,短线投资者可对业绩增长且股本不大,价位在5-7元的股票可加大波动关注度,而稳健投资者继续关注市场下降趋势的运行而定。

从今日基本面来看,主要集中在(1) 据统计数据显示,以增发、配股、可转债、分离债这四类再融资的方式统计,增发再融资仍占大头。截止到昨日,今年共有277家公司发布了增发再融资的方案,总计融资规模6253亿元,其中有11家公司选择了公开增发的方式,涉及规模达到324.94亿元,如中海油服与三安光电拟募集资金均超过了60亿。(2) 根据中国外汇交易中心公布的人民币对美元中间价为6.3421,即期汇价跌停价为6.3738.15日刚一开盘,人民币即期汇价开始迅速下跌,跌至6.3737,与跌停点仅差一个点位。继11月30日以来,已经连续12日触及跌停。(3) 汇丰12月15日发布的采购经理人指数(PMI)预览数据显示,12月中国制造业PMI初值录得49.0,为两个月以来最高。上月汇丰中国制造业PMI为47.7.(4) 中国人民银行行长周小川12月15日在财经年会上表示,明年经济工作要把握四条主线:一是扩大内需是现阶段和明年经济工作的战略基点；二是发展实体经济是经济工作的基础；三是加强改革创新是经济工作和发展的强大动力；四是保障和改善民生是经济工作的根本目的。(5) 中国证监会党委14日召开中心组(扩大)学习会议,传达学习中央经济工作会议精神。证监会会党委书记、主席郭树清就证券期货监管系统学习贯彻会议精神提出明确要求,要求紧紧抓住资本市场改革发展最有利的历史时机,加大力度培育机构投资者队伍,研究加大鼓励各类长期资金投资股票市场的政策措施,适当加快引进合格境外机构投资者(QFII)的步伐,增加其投资额度,尽快出台人民币回流资本市场(RQFII)的实施措施,逐步扩大港澳地区投资沪深股市的实际规模。

总体来看,深沪A股的六连阴显示市场技术超跌严重,而短线反弹随时可能产生,但其力度则需成交量与基本面的配合,目前来看,市场量能仍然不振,显示市场即使反弹,如果无上述两因素配合,其反弹空间不大。从操作角度来看,短线投资者可关注股本不大且业绩增长、股价调整较好的中低价类股票,而稳健投资者对于目前的下降趋势仍须战略观望为佳。

国诚投资:股指恐慌性下跌 如何应对

盘面回顾:

由于外围环境不好,早盘股指继续跳空低开。中小板、创业板仍旧走弱,股指缩量震荡下移,市场人气极低,个股普偏破位下跌,跌停家数继续增多。盘中虽然也有反弹,但是市场信心已经散,全天再次呈现单边下跌趋势,最终大盘受一个光头光脚的中阴线。

市场思考:

昨天讲了基金的"价值投资时代",而重庆啤酒,一夜间让机构从天堂到了地狱,连续的跌停,造成机构巨大的损失,庞大的资金优势此时变成沉重的负担,在这充满缺陷的"价值投资时代",我们力单势薄的中小投资者,如何在狼口里抢肉呢?

首先我们来看看机构有哪些优势:

第一、资金优势、这个口厚非；

第二、信息优势、机构他们可以随时派研究人员去上市公司进行调研,与上市公司建立了广阔的人脉关系,掌握了第一手资料,利用优先信息把握先机；

第三、人才优势、机构养了大批分析师、投资专家,利用他们智力和技术优势,在市场中呼风唤雨。

这样看来,我们中小投资者在这个市场中是否只有认人宰割的份呢?我看不尽然,我们要摸清楚对手的主要特征,才有可能在狼口里拔肉！

对于资金优势,往往也成为机构的劣势。机构资金量大,建仓以及出货痕迹会比较明显(尤其有了资金流向系统之后),这就让我们成为了追随者可能,因为我们的资金进出都很便利。

对于信息优势,我们只有靠自己多加勤奋了。我们要针对一个投资标的深入研究,寻找他们的网站,公开信息以及研究报告,对研究报告只要研究他们分析的过程,不要看结果,结果要靠自己去总结,再就是对这些信息的分析,制订一些存疑的问题,然后直接致电该公司上市部门,直接在电话中了解情况,核实信息的正确与否,以验证自己的判断。

国诚投资(微博) 策略分析师胡亚军认为对于中小投资者来说,只有在有良好的投资心态的情况下,了解了对手,了解了自己才能开始真正的投资,才能在狼口里分一口羹。

实战指南:

前两天在实战指南这一环节中跟大家探讨了短线交易仓位控制和交易纪律的注意事项。今天我们再接着讲。

我发现现在很多投资者朋友特别喜欢股票交易,几乎一年300天中,天天在里面买进卖出,偶尔休市还感到寂寞。

其实我曾经也是个投机主义者,也热衷过短线交易,但是我们应该注意到,在不同的趋势中我们应该对短线的频率进行控制,比如行情好时可以快一点,比如行情差时频率低点。而且长期在这个市场中撕杀的投资者,应该知道中国股市一直是牛短熊长,所以短线投资者起码三分之二的时间应该把资金放在手里,该拿资金就拿资金,该拿股票就拿股票。

大摩投资:沪指跌破2200 短期或有反弹出现

今日上证指数报收 2180.90 点,跌 47.62 点,跌幅 2.14% ,成交 473.1 亿元；深成指报收 8871.09 点,跌 221.94 点,跌幅2.44% ,成交 450.4 亿元；中小板指报收 4399.23 点,跌 69.08 点,跌幅 1.55% ；创业板指报收 746.55 点,跌 9.21 点,跌幅1.22% 。两市共有 278 只个股上涨, 1906 跌,涨跌比为 1:6.9 。非 ST 类涨停个股 2 家, 26 家个股跌停。

受隔夜欧美股市和商品市场暴跌影响,今日沪深两市跳空低开,多头完全没有还手之力两市震荡下跌,沪指在 2200 点附近稍有犹豫之后还是跌穿 2200 点关口,之后连续护盘的权重股出现回落,沪指下跌速率明显加快。沪指在创出新低 2183.19 点之后,中国太保(601601)等权重股突然放巨量拉升,指数触底反弹重回 2200 点之上,但午盘之后量能开始萎缩,市场再度震荡回落。盘面上电力板块成为两市唯一翻红板块；黄金、有色板块跌幅居前。

综合来看,隔夜欧美股市连续暴跌,显示上周的欧盟峰会并未起到实质性的作用,欧债危机依然不容乐观。国内中央经济工作会议结束,没有超预期的消息,市场反应平淡。另外近期重庆啤酒等基金重仓股出现连续无量跌停,基金为了应对可能发生的集中赎回将不得不抛售一些其他股票,造成了近期强势股补跌现象明显。虽然市场近期调整幅度比较深但从技术面来看, 2160点附近是沪指中期下跌通道下轨位置,如果市场在短期内跌破该位置,技术上将同时形成极度超跌和可操作的反弹空间,短线来看是个不错的机会。短线技术较强的投资者可以适当关注。但对于仓位较重的投资者来说,在中期下跌趋势没有改变之前,逢反弹减仓依然是最好的选择。

中证投资:A股加速下行 "2216-2224"或为衰竭性缺口

周四A股市场跌势未改,沪指2200点整数关口失守。虽然有监管层鼓励长期资金入市、汇丰12月PMI初值比上月好转等正面消息提振,但A股依旧对利好消息保持冷漠,在全球股市纷纷大跌的背景下两市股指市场弱势依旧,沪指2200点瞬间失守,留下8个点的跳空缺口,这是本轮调整的第三个缺口。截至收盘,上证综指报2180.90点,下跌2.14%；深证成指报8871.09点,下跌2.44%。沪市成交为473.1亿；深市成交为450.4亿,两市合计923.5亿。

盘面观察,沪指2300点失守后的四个交易日里空方更加的肆无忌惮,多方似乎毫无反手之力,股指重心节节下挫,技术反弹基本在盘中夭折。今日大盘跳空下行且收盘也没能回补。市场多空力量对比来看,空方占据明显的优势,个股分化的趋势较为明显。

一方面,前期较为抗跌的权重类板块今日分道扬镳,在国际大宗商品价格暴挫的背景下A股黄金、有色、煤炭等资源类品种成为今日的领跌力量,此外,虽然新华保险明日上市,保险板块却以集体下跌迎接新成员,中国人寿(601628)盘中触及跌停；而地产、银行两大权重板块走势明显强于大盘,对今日股指重心稳定做出了一定的贡献。

另一方面,中小盘个股经过连续的杀跌后有所企稳,体现出在连续杀跌且成交量不济的情况下中小盘个股较好的弹性,尤其是创业板指数抗跌特征更为明显。

整体来看,今日的消息面可谓好坏参半。不利的方面表现在,欧债危机继续扰乱全球市场,我国政府定调明年经济工作"稳中求进",一定程度低于市场预期。与此同时,随着美元的不断上涨,国内热钱流出的意愿继续加大,截至今日人民币对美元即期汇率12个跌停,且今日商务部发布FDI数据也显示中国11月实际使用外资金额87.57亿美元,同比下降9.76%,这对市场心理形成较大的冲击,加剧了A股短期市场的谨慎情绪。然而值得庆幸的是,汇丰的数据有所回稳。今日汇丰公布的中国12月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值为49.0,虽然仍在荣枯分水岭线50下方,但较前值47.7(终值)的32个月低位明显回升,显示中国制造业活动仍在收缩,但程度较上月好转。此外,管理层也开始关注股市,证监会开始研究加大鼓励长期资金入市政策,这在一定程度上缓解了投资者近期持续的忧虑情绪。

技术上,沪指自"11.16"下跌以来,期间未见明显的反弹,且在这一路下跌过程中留下了"2448-2459"、"2285-2290"、"2216-2224"三个跳空缺口,如果"2448-2459"是突破缺口,"2285-2290"为持续缺口,那么"2216-2224"缺口如何定性就十分关键,如果该缺口未能在2~5天内回补,则该缺口认为持续性缺口,那么市场或将继续向下,但相反如果完成回补,则阶段性企稳反弹将值得期待。

巨丰投顾:权重股杀跌 期待政策逆转

【盘面】:隔夜美股大跌,今日两市在内忧外患中又一次中幅跳空低开,早盘继续快速下探,轻松跌破2200点,又一次创出2183.19点新低后触发反弹,遗憾的是此次小的反抽没有得到成交量的有效配合,并没有资金大量进入,随后继续震荡下跌,尾盘中国人寿加速下跌触及跌停,使病入膏肓的大盘雪上加霜快速跳水。巨丰理财终端资金监控系统显示全天资金还是净流出。板块方面:电力(华能国际(600011)、粤电力、华电国际(600027)、广州控股(600098)、大唐发电(601991))、电子信息(北纬通信(002148)、同方股份(600100)、金智科技(002090)、拓维信息(002261)、海联讯(300277)、积成电子(002339))表现积极；另外,受政策打压严重的地产板块(广宇发展(000537)、运盛实业(600767)、深物业、荣盛发展(002146)、招商地产、保利地产(600048)、万科)也有所表现。跌幅榜:重庆啤酒、百科集团(600077)继续跌停,盘面看没有打开跌停的迹象。同昨天一样,本周每天都有新面孔破位跌停,并形成连续大跌的局面。

【消息面】:中央经济工作会议12月12日至14日在北京举行,会议提出明年经济工作的五项主要任务。稳健的货币政策意味着明年可能并不会主动大量积极地投放信贷,预计信贷规模和今年相比稳中略升,预计在7.5-8万亿元之间,除非有急剧的外汇占款下降和外资流出迹象。积极的财政政策意味着加大重点领域的补贴力度,税收政策的变动或以结构性为主。

【技术面】:截止今日,沪指出现了本年度罕见的六连阴,这在历史上也是少有的,可见市场有多么的弱,今日和本周前几日有所不同的是,恐慌气氛逐渐扩散,大盘股开始加入到杀跌的行列,有色、煤炭板块大幅杀跌,成为股指下跌的重要动力。针对目前的市场,一切的判断、预测都显得非常的渺小,就像一个正常人跟疯子讲理,能讲的通吗?所以,巨丰投顾依然坚持我们的观点----观望、等待。

齐鲁证券:缺口复缺口 何处是尽头

盘面视点:周四沪深两市熊途不改,均以次全日低点收放量实体中阴。个股哀鸿一片,板块热点全无,有色、煤炭、水利重挫在前,文化传媒、化工原料、房地产板块位列资金流出前三名。

技术点晴:两市再创新低,并分别留有7.82点和23.57点的下跳缺口,形成了13个月千点下跌以来的第6个缺口,沪指2200点整数关口无毫无抵抗,A股俨然已成自由落体之势。以空间换时间,加速赶底后,反弹的脚步或悄然临近。

新闻快线:1、货币供应量增速再探低位；2、期指多头重仓硬扛 周五交割日见分晓；3、限售解禁加速"挤泡沫"过程相关创业板股票须谨慎。弱市仍无利好,反弹仍欠东风。

策略提示:资金净流出格局未改,股指暂未止跌。建议明日观察2180点的支撑力度,重挫之后切忌追跌错杀乱打。对于连续阴跌的超跌个股可适当轻仓博反弹。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。