主题：央行1周两提增强针对性灵活性前瞻性

[编者按]央行行长周小川近期在人民银行党委中心组专题会议上表示，2012年继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策针对性、灵活性和前瞻性。同时，要按照“有扶有控”的原则，着力引导和促进信贷结构优化。这是央行在一周之内两次重申货币政策的稳健基调。

　　宏观经济

　　央行一周两提增强针对性灵活性前瞻性（本页）

　　中投证券：政策“微调”加力可期

　　12月前半月四大行新增贷款约750亿

　　明年全球货币政策将更趋宽松

　　周小川：稳中求进 继续实施稳健货币政策

　　周小川：准确把握金融宏观调控的力度节奏和重点

　　樊纲：中国经济仍将健康增长

　　樊纲：通胀决定宏观政策走向

　　专家视点

　　滕泰：明年首季CPI增幅或降至4%以内

　　内外环境复杂多变 中国经济转型如何稳中求进？

　　诸建芳：底部突围 转型保增长

　　明年二季度房地产投资 很可能出现大幅下滑

　　明年新增贷款规模究竟多少较为合适

　　市场展望

　　海通证券：明年市场资金面总体“偏温和”

　　2012年A股投资策略：恢复性上涨或可期

　　央行一周两提增强针对性灵活性前瞻性

　　周小川：继续实施稳健的货币政策 信贷遵从“有扶有控”

　　⊙上海证券报记者 李丹丹

　　央行行长周小川近期在人民银行党委中心组专题会议上表示，2012年继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策针对性、灵活性和前瞻性。同时，要按照“有扶有控”的原则，着力引导和促进信贷结构优化。

　　这是央行在一周之内两次重申货币政策的稳健基调。14日央行召开党委扩大会议时也提及此内容。

　　周小川要求，2012年，人民银行要突出把握住“稳中求进”的工作总基调，紧紧抓住科学发展这个主题和加快转变经济发展方式这条主线，坚定贯彻扩大内需、发展实体经济、加强改革创新、保障和改善民生四个方针，继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性。

　　要认真分析和总结国际金融危机带来的经验教训，准确把握金融宏观调控的力度、节奏和重点，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期之间的关系。

　　同时，综合运用多种货币政策工具，按照“有扶有控”的原则，着力引导和促进信贷结构优化，加大对社会经济重点领域和薄弱环节的支持力度，保持社会融资总规模合理增长。

　　值得注意的是，在中央经济工作会议闭幕后，央行首次提到信贷“有扶有控”。

　　中央经济工作会议提出，财政政策和信贷政策都要注重加强与产业政策的协调和配合，充分体现分类指导、有扶有控，继续加大对“三农”、保障性住房、社会事业等领域的投入，继续支持欠发达地区、科技创新、节能环保、战略性新兴产业、国家重大基础设施在建和续建项目、企业技术改造等。

　　这给信贷“有扶有控”定了方向。分析人士称，“扶”体现在加大对结构调整特别是农业、小企业的信贷支持，重点支持符合产业政策的中小企业，支持民生工程尤其是保障性安居工程；“控”体现在严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，在“有扶有控”的指导下，加强信贷政策与产业政策的协调配合。

　　明年首季CPI增幅或降至4%以内

　　2011-12-22 来源：上海证券报

　　民生证券副总裁、首席经济学家滕泰21日分析表示，明年我国新增信贷总额将不低于8万亿元，明年一季度我国CPI增幅有望降至4%以内，全年预计在3.2%左右。

　　滕泰是在“2011（首届）国际投资家高峰论坛”上作上述表示。“CPI涨幅自今年7月份以来一路下跌至4.2%，按照我们的观点，明年一季度CPI涨幅会降到4%以下，大约在3.4%-3.5%左右。我们认为，我国现在不但不应该担心通胀，反而应该担心通货紧缩。”滕泰表示，CPI涨幅回落态势已经形成，为保经济稳增长，未来货币政策应趋向宽松。“预计明年存款准备金率将会下调四次，货币政策可能会以稳健之名行宽松之实。”

　　对于明年整体经济形势，滕泰表示，我国经济主要面临来自出口增幅大幅下滑及全社会固定资产投资下滑的潜在风险。“总的来说，我们乐观估计，明年全社会固定资产投资增幅在19%左右。”

　　（郭玉志）

　　内外环境复杂多变 中国经济转型如何稳中求进？

　　2011年7月23日晚，一列火车在夜色中飞驰，人们在车厢里刚开始享受现代化铁路建设带来的便捷，然而时针却停留在了20时38分，浙江温州“7·23”甬温线特大铁路交通事故发生了……

　　7月25日，被网友称为“不可能追尾”的动车却发生首尾相撞，不满和失望在资本市场被彻底宣泄出来：开盘后高铁概念股跳水，15只个股跌停。曾在半年前风光无限的高铁板块在两天之内蒸发了400多亿元市值；同时，也使得3年时间，从2007年的1772亿元飙升到2010年7074亿元“超常规”高铁投资遭遇重创，企业债券发行时屡屡出现流标……

　　高投资、高增长的高铁，却禁不起一场暴风雨的洗礼，一味求快背后难掩质量、管理缺陷。高铁如此，中国经济呢？

　　已保持了30年高速发展的中国经济，尤其是加入世贸组织的10年时间，投资、消费、出口三驾马车支持中国经济屡创奇迹，几乎连续保持着两位数的增长态势，中国经济体很快跻身于全球第二。下一步，中国经济还能一直快走吗？

　　⊙上海证券报记者 卢晓平 ○编辑 王晓华

　　中央经济工作会议对明年的定调是：实施积极地财政政策和稳健的货币政策；突出把握好稳中求进的工作总基调；确保宏观调控政策和整体物价水平基本稳定，确保经济平稳增长；要把扩大内需的重点更多放在保障和改善民生、加快发展服务业、提高中等收入者比重上来。

　　内部环境复杂多变，外围的欧美经济复苏乏力，全球二次探底风险仍然很大，中国经济持续多年高消耗支持下的高增长，风险暗藏，中国经济走过了错综复杂的2011年，平稳度过了“十二五”开局之年。一张还算不错的年度成绩单，只能代表过去，那么，明年如何坚持科学发展观，转变经济增长方式，确保经济稳中求进，在发展中转变经济结构，还将面临巨大考验。

　　平稳增长，在发展中转型。但转型必然带来痛苦，但为了可持续发展，别无选择。

　　失衡的增长

　　“如果不转变经济发展方式，这种高速增长是不可持续的。”著名经济学家张卓元呼吁道。

　　主要依靠大量物资投入、资金投放、不顾生态环境日益恶劣、依赖低廉劳动力的经济社会发展，确实已难以为继。

　　不可否认，目前我国生态环境形势严峻，化学需氧量和二氧化硫排放量规模很大，主要污染物排放量超过环境承载能力。主要江河湖泊水质恶化，环境污染通过空气、土壤、食物直接威胁人民群众的健康甚至生命安全。

　　同样扛不住的还有全球资源。随着我国经济的发展，对世界资源的消耗也大大增加。

　　数据显示，2009年，我国GDP占全球8.5%，但粗钢消耗占43%，煤炭消耗占45%，水泥消耗占52%。2009年与2000年相比，我国国内生产总值累计增长144.2%，而能源消耗总量从14.55亿吨煤增加到30.66亿吨煤，增长110.7%。从1993年开始，我国成为石油净进口国，2010年进口2.4亿吨，进口依存度达55%。2010年原煤产量32.4亿吨，消费量接近34亿吨，煤炭净进口1.4亿吨，我国已由煤炭净出口国变成净进口国。

　　另外，据报道，在2003年到2008年期间，我国社会融资总量年均扩张18%，支撑了名义GDP（包含通胀因素的GDP价格）以每年17%的速度增长；而在其后两年中，社会融资总量以年均33%的速度扩张，GDP增速却下降到了12%。这意味着整个社会用33%的货币增长，仅仅支撑了12%的GDP成长。

　　不可否认的是，我国人口老龄化发展迅速，劳动力资源也出现结构性短缺。在人口总量出现下滑的同时，年龄结构性老化日趋明显，未富先老特征明显，廉价劳动力资源优势不再。

　　眼下，按照原有路数支持经济高增长，行不通了。

　　年底最吸引眼球的是作为缔约方的加拿大宣布退出《京都议定书》，不再兑现第二阶段减排承诺。根据原有的《京都议定书》规定，加拿大在2012年前，要将二氧化碳排放量比1990年降低6.0%，未达到目标就要支付140亿加元（合136亿美元）的处罚金。加拿大的退出将使其免受这一罚金，欧美经济下滑，勒紧裤腰带渡过难关的窘态不言而喻。

　　回顾去年末各路机构对于今年中国宏观经济走势的预期，可以说基本上全军覆灭。原因很简单，世界经济，暂且不说美国复苏缓慢，单就“打摆子”式的欧债主权危机频发，早已超乎人们想象空间。

　　中央经济工作会议提出，明年世界经济形势总体上仍将十分严峻、复杂，世界经济复苏的不稳定性、不确定性上升。中国应当充分认识国际金融危机给我国发展带来的机遇和风险，加强战略谋划。

　　世界经济出现失衡，中国经济也需要在失衡中重新找到自身价值。

　　发展的痛苦

　　延续去年全球股指倒数第一的态势，今年中国股指一闭眼回到了10年前。作为经济的晴雨表，是失灵还是客观反映？

　　目前，各家机构对2012年中国经济增长减速的预期达到高度一致。大部分预测经济增长率在8.3%—9.5%之间，野村证券的预测值最高，瑞银的预测值最低。如果出现美国经济二次探底，将会导致中国经济增长率下滑1个百分点左右。

　　人们担心，主动性投资下降和被动性出口回落，整体经济下降趋势会不会出现加速度，从主动变成被动。GDP不仅是保8难，甚至保7也费劲。

　　但从发展眼光看，三驾马车拉动经济增长的速度必然会出现回落。

　　经济学者许小年曾表示，在过去的十几年中，我们主要依靠不断增加投资来推动经济高速增长。资本形成/GDP比率从改革开放初期的30%稳步上升，在近几年更是不断创出新高，去年这个比率超过了40%，已高于东南亚国家在1997年亚洲金融危机之前的水平。

　　而过分依赖投资推动经济增长，投资边际效益递减的规律就要发生作用，新增投资的效益越来越低，反映在宏观上是单位投资产生的GDP不断下降，在微观层上是资产经营效果的降低，甚至出现了资产收益低于资金成本的情况。

　　显然，对于经济增长速度回落带来的企业效益等各项指标下滑，使得转型中的经济出现了不适反映，而股市，只不过反映更灵敏。

　　美国经济学家克鲁格曼在1994年提出，亚洲奇迹是纸老虎，不过是大量投资支撑的高经济增长，因为增长致命伤是低下的投资效率，不可持续。我们不想这样，所以，主动放慢增长的速度，提高发展质量，已达成共识。

　　这种发展的痛苦也出现在高新技术产业上。

　　有报道称，浙江瑞迪硅谷新能源科技有限公司是一家单晶硅片、单晶硅棒的企业。今年以来，这家企业的产量已经比去年减少了20%。产量减少，再加上价格下降，企业的日子并不好过。

　　可以说，光伏产业作为高科技和新能源产业，为人们所看好，甚至股市相关个股也一再受到资金青睐。但是由于光伏行业在几年之内大规模上马，导致产能很快过剩。截至目前，国内光伏产业链接近1/3的企业处于停产或半停产状态。

　　一位业界专家指出要害：上游多晶硅料的生产及技术一直以来被德、美、日等发达国家垄断，国内光伏企业虽多，但很少有实力能够对硅材料进行生产和提纯。

　　不仅是光伏产业，包括大飞机制造中的主要发动机技术，最先进的航天技术新材料等等，我国都没有掌握核心技术。

　　国务院去年对培育和发展战略性新兴产业作出了明确部署：现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端设备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。科技创新能力和水平决定产业发展能力和水平，只有科技创新占据制高点，产业发展才能占据制高点。这一点关系我国培育和发展战略性新兴产业的成败。

　　因此，要想让高新技术产业在国际舞台上争得一席之地，尚需要时间。而要改变人们习惯的粗放式经营思维方式，痛苦难免。

　　稳中转型

　　发展是硬道理。问题要在发展中解决，转型也需要在发展中实现。无论发展还是转型，宗旨是求质量，包括经济和人们生活水平。

　　近期召开的发改委工作会议提出，保持经济平稳较快增长的关键是要扩大内需，增强国内需求的拉动作用。促进消费需求持续增长；保持合理投资规模；加强煤电油气运的运行调节，为扩内需提供有力支撑。支持民间投资进入铁路、市政、金融、能源、社会事业等领域，及时开展民间投资新36条贯彻落实情况的监督检查。

　　“我们必须转变政府职能，改善政府管理体制，也包括官员考核指标”，张卓元表示。

　　转变政府职能不仅是内在需要，也是外在要求。随着入世10年，中国的市场化改革不断深化，各领域市场化程度稳步提高，社会主义市场经济体制得到了进一步的完善。

　　从直接的数量上看，经过四次大规模的改革，国务院各部委取消和调整的行政审批项目达到1992项，占原有4100余项的近50%。同时，入世使政府对企业从差别管理走向平等管理，从直接管理走向间接管理。

　　另外，政府调控经济的手段更加科学和艺术。尽管今年“积极的财政政策和稳健的货币政策”的宏观政策定调相比去年没有变化，但是字里行间的微妙调整依然表明，宏观调控目标已经生变。如，宏观调控的具体目标由去年的“防通胀，调结构，保增长”变为今年的“稳增长、控物价、调结构”。

　　对此，中金公司首席经济学家彭文生解读为，‘稳增长’被提到首位，同时强调‘着力扩大内需特别是消费需求’，表明在通胀下行、经济增长放缓预期加强、全球各国均开始关注增长的趋势下，政策重心已经明确从‘控通胀’向‘稳增长’转移。

　　与此同时，收入分配改革，缩小贫富差距也是政府重点考虑范畴。国家发改委主任张平表示，明年要尽快提出深化收入分配制度改革的总体思路，着力增加中低收入者收入。要建立企业职工工资正常增长机制，稳步提高最低工资标准和企业退休人员基本养老金水平，继续推进事业单位实施绩效工资。

　　综上所述，明年的中国经济，仍然是在健康发展中痛并快乐地进行转型，预期内的和无法预料的矛盾和困难仍将考验中国经济。经济增长速度保持在8%以上，通胀回落到4%左右，仍将是在全球经济气候变冷的环境下，中国送出的一份温暖的礼物。

　　诸建芳：底部突围 转型保增长

　　⊙上海证券报记者 卢晓平 ○编辑 王晓华

　　诸建芳博士是中信证券首席经济学家，就明年错综复杂的经济走势等问题，他接受了记者专访。

　　2012年经济走势或前低后高

　　上海证券报：请您谈谈对明年宏观经济走势的预测。

　　诸建芳：明年欧债危机深化与蔓延拖累全球复苏。2012年2、3、4月是“欧债五国”债务到期的又一高峰，意大利、西班牙和法国可能爆发新的危机；债务危机可能向银行体系蔓延，导致银行业危机。在危机蔓延的情况下，发达国家将陷于低增长，欧元区可能出现衰退，全球经济增速继续下降。

　　2012年中国经济将进一步回落至8.5%。预计经济走势前低后高，低点可能出现在一季度末二季度初，一季度GDP环比增长7.6%左右，同比增长8.3%，二季度环比增长8%左右，同比增长8.4%。下半年在政策作用下，经济增速将出现回升，环比回升至9%左右，同比为8.7%。

　　增长的动力来自于需求转型和结构调整。预计外需对增长的负贡献将进一步加大；消费基本稳定；服务业投资将加速，房地产投资大幅回落，基础设施投资将有所恢复。预计2012年工业盈利增速回落至14%。战略新兴产业和服务业将快速发展。

　　通胀进入快速下降通道，预计2012年CPI上升3.2%。促使通胀快速回落的因素包括：中国经济增速回落减轻通胀压力；全球经济增速进一步下降和美元升值，大宗商品价格难以上升；食品价格进入回落周期；公共产品调价不影响通胀趋势。2012年通胀将处于较低水平，预计年中CPI回落至2%—3%左右，全年CPI上升3.2%，PPI为2.5%。2012年通胀的风险在于中东地区冲突加剧导致油价飙升。

　　政策焦点转向增长。2012年经济增长目标可能略低于以前的8%，或为7.5%。新增贷款达到8.2万亿，M2增速将回升至14%—15%，准备金率预计下调2个百分点，人民币升值速度放慢，利率基本稳定。财政政策加码，加大财政支出规模，加大结构性减税范围，加大对新兴产业、服务业和中小企业的财政税收支持。房地产政策年中可能做出调整。

　　新兴产业和服务业将成新引擎

　　上海证券报：2011年，国家“十二五”规划纲要提出了经济发展新战略，开启经济增长新时期。那么，明年将在这些方面有什么新举措？

　　诸建芳：2012年产业政策推出将是结构性调整的重点领域。

　　近期政策导向显示，未来政府对产业政策扶持力度会加大，但扶持方式会明显不同于以往。它将由普惠制转向结构性、差异性调整，财政政策重点也将由区域转向产业。这些新政策的推出将会激发经济增长新动力。

　　构建有效市场机制，推进技术改造和战略性新兴产业发展。以技术创新促产业升级政策的提出由来已久，但由于缺乏有效的市场机制，产业升级进展缓慢。2011年始，国家发布了约40多个相关行业的准入、质量相关标准，制定了《“十二五”产业技术创新规划》、《工业产品质量发展“十二五”规划》等，为高技术产业打开发展空间。

　　未来一年，“十二五”产业规划将进入密集发布期，新能源、可再生能源、环保、生物医药、物联网等一系列规划可能于近期发布。此外，国家会进一步制定、修订行业发展和准入标准；推广和扩大资源税改革范围，提高土地使用价格，实行差别电价，并适时推出环境税；制定新兴产业财税、金融支持政策，设立新兴产业发展专项资金；降低或减免高技术企业所得税税率；强化技改投资，改造、升级传统产业。依托工业园区和产业基地建设，推进产业转移和兼并重组。

　　明年二季度房地产投资 很可能出现大幅下滑

　　2011-12-22 来源：上海证券报 作者：凌秀丽

　　今年以来，我国房地产开发投资依然保持在较高水平，累计同比增速从年初的35.2%到11月底的29.9%，下降幅度只有5个百分点，且基本是匀速递减。这与目前市场整体趋冷的现实表面看似乎有些背离，其实不然。

　　因为，2009年下半年以来，住宅销售在刺激政策的影响下出现了井喷，定金及预付款也出现同步增长，峰值均出现在2009年11月。在我国住宅销售中，期房占比高达80%以上（2010年以来平均占比达到83%），住宅项目从预售到最后交付，一般需要经历1-2年的时间。因此，受销售合同的“硬约束”，当前高企的房地产投资增长很大程度上源于前期期房的超额销售。

　　保障房建设的加码，也推高了目前我国的房地产投资。2010年新开工的590万套保障房，成为今年的在建项目，再加上2011年新开工的1000万套（截至10月底已开工1033万套），也成为拉动房地产投资高增长的又一动力源。

　　另外，房地产资金来源累计增速在2010年2月创下69.5%的历史峰值，高出本轮投资增速38.2%的峰值31.3个百分点。金融危机后，房地产企业大多借2009年经济刺激计划所衍生的流动性泛滥，以及销量的急剧放大，积聚了较为充裕的资金。凭借过去超额的资金来源的支撑，使得房地产开发投资并未随今年以来银行信贷的紧缩而出现大幅回落。

　　但是，从房地产投资的先行指标——资金来源看，该指标较房地产投资领先约一个季度。从历史数据来看，投资增速反超资金来源增速只有在房地产投资增速处于下滑阶段才会出现，目前资金来源增速依然明显慢于投资增速，由此可以判断，2011年第四季度的房地产投资增速仍会下滑。由于2011年三季度的资金来源同比增速达到23.02%，较二季度的19.47%增加了约4个百分点，资金来源同比增速的小幅回升预示着第四季度的房地产投资很可能依然保持当前温和下降的态势。

　　明年一季度房地产投资增速如何变化，需要关注今年第四季度的资金来源情况。在银行贷款收紧、资本市场直接融资渠道不畅以及房地产信托监管趋严的情况下，资金来源在很大程度上取决于销售回款。由于房地产限购政策在去年四季度实施，直接导致当季销售额同比增速处于较低水平，在去年低基数的影响下，今年第四季度销售同比增速不会大幅下降。由此推断，2012年一季度的房地产投资增速延续当前平缓下降态势的可能性较大。

　　依此类推，2012年二季度的房地产投资状况将取决于一季度的销售情况。由于每年的一季度都是房地产市场的销售淡季，一季度在全年销售额中的往往占比最低，因此，可以推断，2012年二季度的房地产投资将很难得到更多的销售回款资金支持。

　　综上所述，笔者认为，若目前商品房销量继续下滑、银行信贷继续收缩，且持续到明年二季度，则房地产开发投资很可能出现较大幅度下滑，投资增速可能从温和回落变为骤然下降到个位数，甚至不排除负增长的可能。这种情况曾在2009年的2月份出现过，房地产投资累计同比增速由2008年12月的23.4%断崖式地下滑到1%，跌幅超过20个百分点，之前投资增速也是基本处于匀速、缓慢回落态势。

　　目前，由于前期超额销售的期房已逐渐进入交付期，过去积累的超额资金来源也将逐渐消耗殆尽，房地产商资金链会日趋紧张，再加上2012年保障房建设目标有松动迹象，支持当前房地产投资增速缓慢回落、但仍处于较高水平的种种因素正在逐渐弱化。

　　若2012年一季度，限购政策依然实行、房价下跌幅度仍不明显及房地产销售增速出现大幅下滑甚至负增长，再加上银行信贷依然紧缩，到明年二季度，房地产投资增速将很可能出现“断崖式”下滑。即使上述假设条件不存在，仍不能改变房地产市场中长期走弱、房地产开发投资增速继续下滑的态势。

　　（作者系中国人保资产管理公司研究部高级研究员）

　　樊纲：中国经济仍将健康增长

　　⊙上海证券报记者 唐真龙 ○编辑 于勇

　　著名经济学家樊纲昨日在出席“中国力量—中国资本市场高峰巡回论坛”时表示，目前国际经济不存在所谓的“二次探底”，中国经济会实现“软着陆”。

　　目前市场上对世界经济“二次探底”普遍存在担忧，而樊纲却认为世界经济形势没有那么悲观。“我个人认为没有什么第二次探底，不会出现大面积的欧美经济衰退，像上次那样大家都以4%、5%的幅度深度衰退。”

　　樊纲认为公共债务危机与私人债务金融泡沫相比，其影响范围会较为有限，而且相对比较透明。2008年到2009年期间的国际金融危机期间主要是私人债务领域泡沫的破灭，几十万亿的金融衍生工具价值一夜之间就没有了。而此次的公共债务危机却有所不同，从规模上看，欧洲五国的债务加起来不超过3万亿欧元，而主权债务很难做衍生工具，因此其数量有限，并且是相对透明的。“这点债务的影响是有限的，他不会产生私人部门金融泡沫破灭的时候造成的恐慌，包括对实体经济造成的冲击。”樊纲表示。

　　樊纲指出，目前的欧债危机主要发生在欧洲五国，而欧洲其他国家的情况还是不错的。由于欧盟是一个货币联盟，还不是一个财政联盟，所以很难解决问题，在拖着。但并不是欧洲全部的国家都很差，包括德国在内的情况还是不错的。

　　樊纲还表示，美元的救市机制还在起作用，并在不断完善，而美国自我修复能力比较强，创新能力比较强，所以美国大体上不会出现大问题。目前美国主流的经济学家都认为此次经济低迷将至少持续10年，樊纲认为情况没有那么悲观。“三、五年的低迷是完全可以想象的，比如美国三年、欧洲五年的长期低迷。”樊纲表示。

　　对于中国的经济形势，樊纲同样持乐观态度。他指出，明年中国经济增长速度会放缓，但这是一个主动调整的结果。樊纲认为中国经济正常的增长速度为7%-9%之间，从历史数据看9%以上一定有通货膨胀，到7%以下就会出现通货紧缩。到8%左右，仍然是世界上最高的增长速度，但是是健康的增长速度。对于财政政策和货币政策未来的方向，樊纲认为主要取决于未来的通胀程度。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。