主题：美银美林：维持兖州煤业买入评级

　美银美林表示，兖州煤业并购Glocester符合现行策略，维持其H股买入评级，目标价27.5港元。

　　综合媒体12月23日报道，美银美林表示，兖州煤业(01171)并购Glocester符合现行策略，认为Gloucester有重大增长潜力，目前有两个发展中煤矿，另有一个合资项目将于明年投产，目前产能约210万吨，该行预计明年可增160%至540万吨，可为兖煤明年销量提供6%-7%增长。

　　该行指，Gloucester煤矿储备2.75亿吨，即兖煤每吨收购价7美元，接近市场每吨焦煤平均收购价，而且收购后可确保兖煤于当地铁路及港口产能，并能带来长期增长。兖煤第三季止持有现金约29亿美元，足够支付2012年资本开支及Gloucester股东派息。

　　目前兖州煤业以2012年预测市盈率6.5倍交投，较历史平均值低22%，维持其H股买入评级，目标价27.5港元。来源世华财讯)

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