主题：中国南车增发获批

　中国南车（601766）公告，公司非公开发行A股股票的申请于2012年1月11日经证监会发审委审核通过。按照惯例，公司在获得证监会正式批文后，即可进行定向增发。

　　中国南车于去年6月份提出再融资计划，但受7月份的温州动车事故影响，股价大幅下挫，该计划最终被取消。随后公司在9月份披露新的定增预案，下调了定向增发价格，融资规模由此前计划的110亿元调整至90亿元。

　　根据中国南车公告，公司拟向控股股东南车集团在内的不超过10名特定对象发行不超过19.63亿股，发行价不低于4.46元/股，拟募集资金总额不超过90亿元，其中南车集团拟认购本次非公开发行股票的金额不低于60亿元。

　　但是股价低迷仍成为中国南车定增路上最大的障碍。事实上，在公司调整再融资方案后，中国南车的股价仍无法摆脱低迷的状态，股价多次跌破定增的发行价格。今年1月5日，中国南车股价盘中触及阶段性的低点4.09元/股，远低于其定向增发价格。

　　此前有消息国资委分别向中国南车和中国北车注资20亿元，并将“专款专用”，用于“两车”再融资。记者了解到，目前国资委注资的资金已经到位。

　　“中国南车定向增发时，如果股价低于定向增发的价格，即使可以增发成功，也将不受到国资委的支持。国资委此前的注资可能也无法注入到上市公司中来。”一位业内人士告诉中国证券报记者，“因为国资委会顾虑到，如果以低于股价的价格参与定向增发会被认定为国有资产流失。”

　　但有券商分析师认为，在证监会正式批文下发后，有效期为6个月，中国南车可以选择有利的时机来进行定向增发，定向增发“流产”的可能性是比较小的。


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　今日，同属于中国南车集团旗下的中国南车(601766)和时代新材（600458）融资获得批复，这或成为高铁概念股融资放行的一个信号，同时随着“7·23”事故调查结果的出台，下一步国内高铁建设进度也有望恢复至较为正常的状态。

　　今日公告显示，中国南车定向增发的申请于1月11日经证监会发审委审核通过，公司将在收到证监会正式核准文件后另行公告。同日，时代新材收到国资委下发的《关于株洲时代新材料科技股份有限公司配股有关问题的批复》，公司配股涉及的国有股权管理有关问题获批复，国务院国资委同意公司此次配股的方案，同意南车集团所属的南车株洲电力机车研究所有限公司等9家国有股东在公司实施配股时以现金全额认购应配股份。

　　可以说，中国南车此次增发可谓一波三折。2011年6月，中国南车推出再融资方案，拟定向融资110亿元，增发底价为6.06元/股，资金主要投向高速铁路动车组项目、城轨车辆生产和检修项目等18个项目。始料未及的是，随后的“7·23高铁特大事故”影响了公司的融资计划。2011年9月，中国南车公布新的增发预案，公司拟向包括南车集团在内的不超过10名特定对象发行不超过19.63亿股，发行价调整为不低于4.46元/股，拟募集资金总额由原来的110亿元调低至90亿元。

　　事实上，受到影响的远不止中国南车一家。自“7·23高铁特大事故”后，中国中铁(601390)和辉煌科技(002296)鉴于国家宏观政策的调整，政府审批存在一定的不确定性，均放弃了定向增发预案，中国北车(601299)则将定向增发改为配股，与高铁相关公司的IPO也处于停滞状态。二级市场上，高铁概念股也成了烫手山芋，投资者避而远之。不过，随着动车事故报告的出台，高铁概念股的“钱”景重燃。2011年12月28日，国务院公布温州动车事故调查情况，并表示我国发展高铁的方向正确。随后，中国北车、中国南车、晋亿实业及晋西车轴等高铁概念股逆市上涨。在业内人士看来，此次中国南车和时代新材融资获批的通知，或成高铁概念股融资放行的一个信号。(证券时报记者 魏隋明)