主题：计算机行业：央企有望迎来新一轮信息化建设热潮

　◆行业事件简述：国资委于1月9日召开央企信息化工作会议，总结“十一五”期间央企信息化工作，并部署“十二五”期间信息化工作目标和要求。

　　◆央企信息化工作会议为下一步工作指明方向会议要求央企信息化要以转变企业发展方式为主线，以深度融合和深化应用为重点，全面提高信息化水平。并提出央企信息系统要实现所有层级和主要业务的全覆盖，实现信息化与业务深度融合。我们认为，该会议将给央企下一步信息化工作指明了具体方向，央企信息化水平将再上一个新台阶。

　　◆央企近年来信息化水平显著提升经过过去3年的大幅度投入，央企整体信息化水平较此前有显著上升，整体信息化水平已处于国内企业前列。我们认为，随着各企业业务与信息化的融合程度不断上升，信息化工作的地位和重要程度也在不断提高，央企将进一步加大信息化的开支，以支撑自身发展的需求。

　　◆有能力、有动力，央企信息化投入“不差钱”

　　过去几年，央企资产规模迅速扩大，经营效益持续提升，盈利能力不断增强，使其有能力进行较大规模的信息化支出；另一方面，这些企业已体验到信息化带来的巨大价值，未来仍将依赖信息化的手段来不断提高集团化管理水平和集约化运作能力，增强基于价值链的管理，因此有动力进行更大规模的信息化建设。

　　◆央企信息化与业务的深度融合将为国内IT企业创造巨大发展机遇我们认为信息化系统对业务的全面覆盖和深度融合将使央企信息化建设呈现两方面的特点和趋势。首先，集成、共享与协同的要求将使全集团统一、集中的信息化建设方式成为必然选择，有助于优势企业市场份额的快速提高。其次，业务融合与深化应用的需求使应用集成成为主流，通过套装软件+定制化开发来满足企业对于业务和管理方面的深度需求。这将为具备较强专业化能力和客户基础的行业应用解决方案商提供更大的业务发展机会。

　　◆关注应用解决方案、信息安全及运维服务商的投资机会我们认为央企作为一个整体而言体量庞大，信息化需求复杂，是国内信息化建设的重要力量，其释放出的巨大需求将给应用解决方案商和信息安全及运维服务类上市公司带来显著的投资机会。我们重点推荐远光软件（002063）、天玑科技（300245）、卫士通（002268），也建议投资者关注用友软件（600588）、榕基软件（002474）的投资机会。



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　1、央企信息化工作会议为下一步工作指明方向

　　1月9日，国资委召开央企信息化工作会议，总结“十一五”期间央企信息化工作成果，并对“十二五”中央企业的信息化工作进行了部署。

　　会议充分肯定了央企“十一五”阶段信息化工作的成果，并提出了“十二五”期间央企信息化工作的总体思路：以转变企业发展方式为主线，以深度融合和深化应用为重点，以确保信息安全为保障，全面提高信息化水平；同时还确立了总体目标：到2015年底，央企信息系统要实现所有层级和主要业务的全覆盖，系统集成、共享、协同性进一步提高，资源配置进一步优化，信息化与业务深度融合，应用实效明显提高，基础设施进一步加强，安全保障能力进一步提高，信息化达到或接近国际同行业先进水平。




　　我们认为，该会议将给央企下一步信息化的建设指明了具体方向，央企信息化水平将再上一个新台阶。

　　2、央企近年来信息化水平显著提升

　　2007年，随着国资委《关于加强中央企业信息化工作的指导意见》的下发，央企掀起了一轮信息化建设的热潮。经过3年的大幅度投入，央企整体信息化水平较此前有显著上升。从国资委去年8月份公布的2010年度评价结果来看，信息化评级为A级1和B级2的企业数量达到91家，在119家参评企业中占据76.5%，而07年和08年达到相应水平的企业比例则仅为25.5%和38.1%。根据国资委此前“登高计划”要求，C级与B级企业要努力达到上一级别水平，而A级企业要与国际先进水平全面对标，努力达到和超过世界先进水平。

　　我们认为，在经过过去几年信息化工作的开展之后，央企作为一个整体而言信息化水平已处于国内企业前列，但这并不意味着其信息化工作将进入低谷，与此恰恰相反，随着各企业业务与信息化的融合程度不断上升，信息化工作的地位和重要程度也在不断提高，央企将进一步加大信息化的开支，以支撑自身发展的需求。

3、有能力、有动力，央企信息化投入“不差钱”

　　我们认为，由于自身经营情况一直较好，因此央企有能力进行较大规模的信息化支出；另一方面，信息化可以提升自身管理水平和经营效益，同时也符合国资委的要求，因此各央企也有动力进行相关建设。

　　近年来，央企规模不断扩大，经营效益不断提升。十一五时期，中央企业资产总额由10.5万亿元增长到24.3万亿元，年均增长18.2%；营业收入由6.79万亿元增加到16.7万亿元，年均增长19.7%，而且，经营景气度持续处于高位，盈利稳定性远胜于中小型企业，这些都为央企未来的信息化投入创造了较好的前提条件。




　　另一方面，加强信息化建设既是央企提高内部管理水平的需要，也是国资委的明确要求。在央企大举“扩规模”之后，经营效益的提升被放到了更加重要的位置。对于这些企业来说，他们已经看到或已经亲身感受到信息化带来的巨大价值，未来仍将依赖信息化的手段来不断提高集团化管理水平和集约化运作能力，增强基于价值链的管理。以国家电网为例，SG186项目建成的统一、集中的信息化系统给公司管理带来了巨大的变化，同时也创造了可观的效益，4年间通过内部资金融通和统一对外融资减少财务费用134.7亿元，通过集中招标节约资金356亿元，效果十分明显，未来国网还将投入更多的资源进行SG-ERP项目的建设，以进一步提升管理水平，增强业务融合与决策智能的能力。

　　4、央企信息化与业务的深度融合将为国内IT企业创造巨大发展机遇

　　对于很多央企而言，信息化大致要经过集团化、集约化和智能化的阶段。目前而言，大多数央企已经基本完成了集团化的工作，在向集约化的目标迈进，而国网、中石化等信息化水平较高的企业，正逐步由集约化向智能化进军。我们认为，国资委对央企下一步信息化工作的规划与要求，为国内众多IT企业创造了巨大的发展机遇。

　　根据国资委要求，央企的信息化要全面覆盖所有层级和主要业务，进一步提升系统的集成、共享与协同性，实现信息化与业务的深度融合。我们认为这将使得央企信息化建设呈现两方面的特点和趋势。首先，信息化的全面覆盖和集成、共享与协同性的提高将使得统一、集中的信息化建设方式成为必然。只有实现了标准统一、信息共享，才能消除企业内部的信息孤岛，实现企业的集团化、集约化运作。其次，信息化与业务的深度融合将使得单纯的套装软件无法满足企业的深化应用需求，集成模式将成为央企信息化建设的主流。之前大多企业主要采用SAP、Oracle的套装软件建立信息系统的整体框架，但这样的系统很难满足业务精细管理与融合的需求，也无法适应央企的管理特点和需要。因此，央企越来越多得采用应用系统集成的模式，通过套装软件+定制化开发来打造符合自身业务需要和管理需求的专业化信息系统。我们认为这将给国内具备较强专业化能力和客户基础的行业应用解决方案商提供更大的业务发展机会。

　　5、央关注应用解决方案、信息安全及运维服务商的投资机会

　　我们认为央企作为一个整体而言体量庞大，信息化需求复杂，是国内信息化建设的重要力量，其释放出的巨大需求将给两类上市公司带来显著的投资机会。第一类公司是面向行业应用的解决方案提供商，如远光、榕基软件等，这些企业凭借着对客户业务的深入理解和贴身服务，与SAP、Oracle等通用软件商同台竞技，以应用集成与定制开发的方式，满足客户业务融合与深化应用的需求。第二类企业是信息安全与IT运维服务厂商，如卫士通、天玑科技等，这些企业提供的产品和服务保障着业务系统的安全运行。我们重点推荐远光软件、天玑科技、卫士通，也建议投资者关注用友软件、榕基软件的投资机会。