主题：粤电力的投资价值

1。此次灾害对粤电力的伤害确实很大，上半年的业绩会出现滞涨甚至衰退，因此其40几倍的市盈率肯定是不合理的。

2。股评家所吹嘘的财险和创投概念基本都处于投入阶段，阳光保险的07利润小于1亿，参股的539基本没有什么分红收入。而创投鉴于参股比例较小也没有炒作价值。再加上539巨大的股本，此种金融投资在近期无法给539带来明显利润。

3。至于整体上市则只是一种过度的炒作，根据大致测算要实行整体上市，如果采取定向增发，集团公司的持股比例会超过8成，基本无法通过证监会的审查，而如果结合非公开和公开发行，对于现在的市场来说就是一个大利空，因此整体上市在中短期看来基本不可能。

4。火力发电企业的利润空间被上游煤炭油气公司压制。

5。比价效应，在成熟的大型火力发电企业方面，539的市盈率水平偏高，如果在建项目无法达到预期目标对于公司的股价会有较大压力。

基于以上几点，539中短期看淡（1---6个月），但鉴于精力有限，且超跌严重本人选择锁仓。