主题：浦发行新政首推完全版风投业务

政策层对贷款每月增幅的限制已经让商业银行的日子十分难过，各家商业银行开始纷纷寻找新的利润增长点，而进军风投业务正在商业银行中间“风靡”。

　　国内商业银行当中，普遍推出了风投的托管业务和财务顾问等业务，浦发银行是第一家推出风投领域六大环节“完全版”的商业银行。

　　“现在我们其实对风投业务的各个环节都能做，在PE投融资运作过程中，在融资、投资、管理、推出、托管、财务顾问的六大环节中，提供一系列的支持和服务。”6月29日，浦发银行公司及投行部副总经理谢伟对称。

　　深挖中小企业

　　商业银行有钱不能贷，中小企业贷款难，这一矛盾通过浦发银行提供的风险投资一系列服务得到了缓解。

　　江西一家中小企业，2005年，销售收入8000万左右。按照银行的规定属于中小企业，无抵押，无法提供固定资产贷款，浦发银行这一年只提供给该企业50万人民币信用证贷款；2006年，该企业的销售收入提高到1.4亿元人民币，浦发银行给予授信提高到380万美元，并开始帮助其寻找风险投资，之后找到中国比利时股权投资公司。

　　经过浦发银行在中间的撮合与协商，中国比利时股权投资公司投资了2000万美元给该公司，按照1：5折价；同时浦发银行又找到江西当地三家创投公司投资了这家公司，总共投资5000万人民币。

　　风投进来之后，2007年，该公司的销售收入达到2.4亿元人民币，2008年将可能实现超过4亿元的销售额。商业银行于是就理所当然地可以为其提供流动资金贷款。而浦发银行目前正在为该公司提供财务顾问以及上市之前的各项工作辅导，为这些风投资安排的推出机制，除了传统的上市之后在二级市场转让之外，还组织了1亿元的银团贷款。

　　“商业银行在做中小企业客户的时候，有个壁垒就是，没有办法为其提供固定资产的贷款，因为中小企业普遍没有抵押，这个问题是阻碍中小企业贷款的一大难题。但是风投资金可以解决这个问题。而解决了这个问题之后，那么商业银行在为其融资方面就能发挥更大的作用。”浦发银行江西分行投行业务部人士称。

商业银行风投“完全版”

　　事实上，除了通过风投业务促进传统贷款业务之外，浦发银行还提供在投融资运作过程中提供国内银行业首个针对PE投融资领域的综合金融方案。

　　简单说来，就是浦发银行在整个PE产业链中可以充当多重角色，包括LP、管理人、贷款人、托管人等多重角色。“可以这么说，现在我们和风投相比，就是没有牌照，其实能做的业务不比他们少。”浦发银行内部人士称。

　　据悉，商业银行的资金实际上已经早就“变相”进入了风投领域，目前很多大型国有企业的贷款额度用不掉，就成立创投公司，相当数量的资金来源于商业银行，所以商业银行相当于风投的LP(LimitedPart－ner,有限合伙人)；通过引进风投，商业银行又可以进一步为企业提供贷款，充当管理人和贷款人的角色；与这些环节相关的托管人和财务顾问，也都顺理成章。

　　“商业银行在做风投这块业务的中间业务收入大约可以高达10个点以上，不算贷款的利率，所以是相当丰厚的。”业内人士认为。

　　目前，浦发银行已经把风投领域的业务作为今后的业务重点，并且各家分行都已经招纳了风投领域的投行人才。“我们不按照传统的银行贷款模式去做客户，而是按照投行的模式来做。”浦发银行投行部财务顾问宋瑞波称，他本人即是从投行转到商业银行的投行部。

　　不过，商业银行对风投领域的兴趣，也使得相当数量的风投公司有机会通过商业银行来寻找自己的目标客户。

　　“我们已经和很多的商业银行建立合作关系，通过他们找客户，风险共担，也更了解企业的财务状况。跟商业银行的合作，我们也分一些融资额度给他们，钱大家一起赚。”一家海外的PE基金称。

　　“商业银行是很好的渠道，在中国，很多企业的情况，除了私营企业主自己，就是为这些私营企业提供贷款的银行最知情。”一家欧洲的上市PE称。



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