主题：中国交建缩量发行16亿股 募资不超50亿

中国交建（601800）1月30日晚间发布首次公开发行招股意向书，正式启动IPO。值得关注的是，中国交建主动缩减了发行规模，计划发行不超过16亿股，较预披露招股书中计划发行的不超过35亿股有了较大幅度的缩减。此外，公司还主动承诺，发行价格确定后将对网上、网下发行规模进行调整，以保证战略配售、网上网下募集资金规模总计不超过50亿元，扣除战略投资者拟认购的10亿元，实际面向市场融资规模为不超过40亿元

根据初步询价及推介公告，中国交建将自2月1日至2月10日在北京、上海、深圳等地进行路演推介，自2月6日至2月10日进行初步询价，2月14日将进行网下申购，2月15日进行网上、网下申购。发行结束后，中国交建将完成对路桥建设show_quote("600263","sh","路桥建设","stock");（600263）的吸收合并，并择日在上海证券交易所正式挂牌交易

中国交建主要从事港口、码头、航道、公路、桥梁、铁路、隧道、市政等基础设施建设，业务足迹遍及世界80多个国家和地区，在基建设计、基建建设、疏浚工程、装备制造等四大业务板块均位居行业领导地位。

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[30 23:27] 算股神V: 哈哈，原来是大盘股IPO 了，我们早上开晨会还提示了周三后的钉大盘IPO



[屏蔽][30 23:28] 算股神V: 没想到今天就出来了



[屏蔽][30 23:28] 算股神V: 比我们预期的快了2天



[屏蔽][30 23:28] 算股神V: 恩，我看也是好事



[屏蔽][30 23:28] 牵牛郎: 那个江西光伏企业借壳的题材 还会有的



[屏蔽][30 23:28] 算股神V: 牵牛 ？ 你怎么看中交的市？



[屏蔽][30 23:28] ST600320: 但对320是好是坏还要你们权威部门来说



[屏蔽][30 23:28] 牵牛郎: 最近很少看股市

中交股份周一晚间发布招股意向书。公司计划发行不超过16亿股A股，发行后总股本为不超过164.25亿股，募集资金总额不超过50亿元。该股将于2月15日实施网上申购，并将在上海证券交易所上市。

　　早在9月23日，中交股份预披露资料显示，中交股份拟发行不超过35亿股，发行后总股本不超过183.25亿股，募资投向主要为购置设备、投资建设交通基础设施的BOT项目及偿还银行贷款。中交股份计划募集200亿元，是今年以来首发募资规模最大的一家公司。而此次大幅缩减发行规模，并缩减了广明高速公路延长线项目和偿还银行贷款等募资项目。

　　本次发行对象分为两部分，一部分为符合资格的询价对象和在中登公司上海分公司开设A股股票账户的中国境内自然人和机构投资者；另一部分为换股吸收合并实施股权登记日收市后登记在册的除中国交建及其四家全资子公司之外的路桥建设(600263)的全体股东。

　　本次发行中，预留5.04亿股用于换股；战略投资者拟认购不超过2.2亿股、不超过10亿元的中交股份A股；回拨机制启动前、网上网下发行规模调节前，网下初始发行不超过4.38亿股，约占本次初始发行规模的27.38%，网上初始发行不超过4.38亿股，约占本次初始发行规模的27.38%。最终战略配售、网上、网下募集资金总规模不超过50亿元。

　　根据发行日程安排，本次询价推介时间为2月1日-2月10日，发行公告刊登日为2月14日，网下申购缴款时间为2月14日-2月15日，网上申购日为2月15日。

　　本次发行募集资金将用于购置疏浚船舶、购置工程船舶和机械设备、投资建设交通基础设施的BOT项目，总投资451.33亿元，拟使用募集资金50亿元。

　　据悉，中交股份截止今年上半年末总资产达到2193.6亿元，净资产777.7亿元，上半年归属于母公司股东的净利润57.21亿元，而去年全年为94.37亿元。

　　中交股份拥有34家全资、控股子公司。其中，直接及间接持有振华重工约46.11%的控股股权；同时持有路桥建设约61.06%的控股股权。于2006年12月15日在香港联合交易所主板挂牌上市。

30 23:34] 算股神V: ST600320 怎么看中交IPO对600320 的影响？



[屏蔽][30 23:35] ST600320: 我一周事在厦门买的房子，现在每平方亏了4000了



[屏蔽][30 23:35] ST600320: 同事



[屏蔽][30 23:35] 牵牛郎: 什么价位买的，亏那么多



[屏蔽][30 23:36] ST600320: 我看对320应是彻底解放了



[屏蔽][30 23:36] 算股神V: 房价估计才刚开始跌呢



[屏蔽][30 23:36] ST600320: 他1万2搞的



[屏蔽][30 23:36] 算股神V: 恩，以前为了中交IPO，压低600320 的股价，这座大山



[屏蔽][30 23:36] 算股神V: 终于移走了



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 终于守得云开见日了



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 今天开盘的时候十分纠结阿



[屏蔽][30 23:37] ST600320: 算股神V: 房价估计才刚开始跌呢这话5年内都有效



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 明明预期大盘要跌



[屏蔽][30 23:37] 牵牛郎: 600839 都接近2元了，大盘股真不好玩



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 但手上全仓600320



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 没有舍得减仓的股票



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 最后还是坚持住了，没有减仓



[屏蔽][30 23:37] 算股神V: 家电股、汽车股



[屏蔽][30 23:38] 算股神V: 需要等新的刺激消费方案



[屏蔽][30 23:38] ST600320: 怕就怕大盘明天跌呀



[屏蔽][30 23:38] 算股神V: 短期难有大机会



[屏蔽][30 23:38] 算股神V: 家电股的成长性太差了



[屏蔽][30 23:38] 算股神V: 你知道最近1个月600320 为什么落后600583 这么多吗？



[屏蔽][30 23:38] 算股神V: 就因为中交的IPO



[屏蔽][30 23:39] ST600320: 我买的电磁炉用了5年了



[屏蔽][30 23:39] ST600320: 都没换



[屏蔽][30 23:39] ST600320:



[屏蔽][30 23:39] 算股神V: 还有你知道600320 的2011年度的年报为什么只做3000万的利润吗？



[屏蔽][30 23:39] 算股神V: 也是因为中交ＩＰＯ　



[屏蔽][30 23:39] 算股神V: 凡是有点知识的人都知道



[屏蔽][30 23:39] 算股神V: 如果算上那３个多亿的土地转让款



[屏蔽][30 23:39] 算股神V: ６００３２０　２０１１年度盈利至少３个亿以上



[屏蔽][30 23:40] ST600320:



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 但利润就是被做掉了



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 哈哈



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 你看一季度亏损１个亿



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 二季度亏损６０００万



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 三季度盈利８０００万



[屏蔽][30 23:40] 算股神V: 你算按这个推算，四季度刚好是６００３２０的交货高峰



[屏蔽][30 23:41] ST600320: 是呀



[屏蔽][30 23:41] ST600320: 按这样



[屏蔽][30 23:41] ST600320: 320至少要到583的价位吧



[屏蔽][30 23:41] ST600320: 看320明天如何表现

　　新年首月IPO遭双面夹击

　　新年前后，业界围绕新股发行制度改革而展开的讨论一直未曾停止。继八菱科技后，朗玛信息成为A股市场第二家因询价机构数量不足而中止发行的公司。一级市场发行正陷入风声鹤唳之中。A股发行市盈率趋于下降，六成上市新股陷入破发，网下配售的询价机构惨遭套牢，正成为新年后首发(IPO)的生动写照。

　　一组数据可以说明IPO市盈率的下降趋势。2010年创业板IPO平均市盈率为71倍，而2011年则下降至51倍，降幅达28%；2010年中小板平均市盈率为55倍，次年则降至43倍，降幅达22%；2010年主板平均市盈率为40倍，2011年则为38倍，降幅达5%。

　　2012年首月，新股发行市盈率再次呈现下降趋势。唯一1家主板上市公司江南嘉捷市盈率为24.8倍；3家创业板上市公司平均市盈率为41.9倍；中小板上市公司平均市盈率约为25.8倍，1月19日登陆中小板的扬子新材首发市盈率仅为18.7倍。

　　某上市券商投行人士认为，新股IPO的市盈率走势与经济周期及股市走势相关，尽管近日二级市场有所反弹，但仍难改变大盘萎靡的整体氛围，IPO市盈率随之下降。

　　尽管首发市盈率已呈下降趋势，但从今年1月上市的新股股价来看，二级市场并不买账。据数据统计，包括扬子新材在内，今年1月已有10家公司IPO上市，其中6只新股首日收盘破发，加加食品和利君股份甚至分别下跌26.3%和16.9%。由于新股上市频频破发，打新机构被套牢已成常事。

　　以加加食品为例，该股初步询价时收到渤海证券、广发证券、广州证券、恒泰证券等27家询价对象的申报，申报价格区间在13.1元~30.3元间，最终发行方和保荐机构确定的发行价为30元。财富证券、华融稳健成长1号基金优选、全国社保基金五零四组合等7家机构网下配售800万股，获配的2.4亿元资金悉数被套。

　　“最近朗玛信息因询价机构不足中止发行，新股破发增多，此类案例多起来后，发行价格也会自然呈下降趋势。”上述投行人士表示。(