主题：铁龙物流：业务转型进入关键期 维持“增持”评级

　盈利预测与评级。我们看好特箱业务的发展前景，预计其未来3年的盈利可保持40%左右的增速（各项业务EPS贡献见表1）。预计公司2012-2014年EPS为0.47/0.58/0.62元。基于特箱业务40倍估值及其他业务10-20倍估值（2012），该股合理价值区间约为11-13元。维持“增持”评级。



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