主题：航天信息：增值税领域地位依然稳固 维持“推荐”评级

　一些地区支持增值税改革的态度明显，因此我们估计下一阶段增值税改革将加快扩大试点的速度，全国推广的速度有可能比之前的预计快。上海试点，除了运输票延续以往采用总参研究所的产品外，其他现代服务业的税种，都采用航天信息（600271）的防伪税控产品。我们预计在全国扩大试点时也将采用公司的产品。试点所用防伪税控系统采用USB 接口，不同于以前的PCI 插卡式，尽管采用了报税盘、金税盘两个系统，产品价格仍然存在相比于插卡式产品（1416 元/每套）大幅下降的可能。长远看，扩大增值税防伪税控应用范围仍然是国家的既定政策，这有利于公司的长期发展。并购方面，由于显著的人事变动，我们认为可以乐观预期公司的资产注入前景。维持推荐投资评级。

　　机构来源：银河证券


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