主题：住建部印发建筑节能改造指南 受益股解析

住建部印发既有居住建筑节能改造指南的通知（本页）

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　　住建部印发既有居住建筑节能改造指南的通知

　　关于印发既有居住建筑节能改造指南的通知
　　建办科函〔2012〕75号

　　各省、自治区住房城乡建设厅，直辖市建委（建交委），新疆生产建设兵团建设局：

　　为借鉴国外既有建筑节能改造经验，完善我国既有建筑节能改造工作，我部与德国政府自2005年至2011年共同组织实施了中德技术合作“中国既有建筑节能改造项目”，先后在唐山、北京、乌鲁木齐和太原等城市对28栋约10万平方米既有居住建筑进行了综合节能改造示范。改造后的居住建筑室内热舒适性明显提高，采暖能耗明显降低。为我国北方采暖地区既有居住建筑节能改造在技术、管理等方面积累了有益的经验。

　　既有建筑节能改造与新建建筑节能工作有很大不同。改造通常都是在建筑正常使用的情况下开展的，涉及居民家庭、房屋产权单位、供热单位等多个主体，在改造的实施过程中需要得到居民的理解、支持和配合，具有许多特殊性。在全面总结示范工程经验的基础上，结合国内开展既有居住建筑节能改造的实际，我部组织编写了《既有居住建筑节能改造指南》，现印发给你们，供工作中参考。

　　中华人民共和国住房和城乡建设部办公厅
　　二〇一二年一月二十九日

（住建部网站）

　　“十二五”期间我国将加快发展绿色节能建筑

　　本报讯 （实习记者何 可）11月29日，全国建筑业节能减排绿色施工新技术交流会在京召开。会议指出，近年来我国建筑业科技进步和节能减排工作成绩显著，但是建筑节能和绿色施工工作仍然任重而道远，“十二五”期间我国将加快发展绿色节能建筑。

　　据统计，中国430亿平方米的建筑当中，95%是高能耗建筑。目前全球每年新建的40亿到45亿平方米建筑面积中，中国占了23亿平方米，高能耗建筑比重仍高达90%。我国建筑业节能减排的任务重大。

　　今年8月18日，住房和城乡建设部公布了《建筑业“十二五”发展规划》，提出以加快建筑业发展方式转变和产业结构调整为主线，发展绿色建筑，加强工程建设全过程的节能减排，实现低耗、环保、高效生产等目标要求。

　　住房和城乡建设部工程质量安全监管司副司长尚春明表示，建筑业是我国国民经济的重要支柱产业之一，改革开放以来取得了举世瞩目的成绩。但是目前我国的建筑业还未摆脱粗放的管理模式，与许多行业相比，机械化、信息化水平较低，科技含量不高，建筑业的发展主要还是依靠工程建设规模的增长，依靠全社会固定资产投入的增加。

　　《中国质量报》

　　住建部发布“十二五”建筑节能专项规划意见

　　记者30日从住房城乡建设部获悉，“十二五”建筑节能专项规划（征求意见稿）日前公布。

　　根据《规划》（征求意见稿），到“十二五”期末，建筑节能形成1．16亿吨标准煤节能能力。其中发展绿色建筑，加强新建建筑节能工作，形成4500万吨标准煤节能能力；深化供热体制改革，全面推行供热计量收费，推进北方采暖地区既有建筑供热计量及节能改造，形成2700万吨标准煤节能能力；加强公共建筑节能监管体系建设，推动节能改造与运行管理，形成1400万吨标准煤节能能力。推动可再生能源与建筑一体化应用，形成常规能源替代能力3000万吨标准煤。

　　此外，《规划》（征求意见稿）还明确提出“十二五”建筑节能的重点任务，分别是提高能效，抓好新建建筑节能监管；扎实推进既有居住建筑节能改造；深入开展大型公共建筑节能监管和高耗能建筑节能改造；加快可再生能源建筑领域规模化应用；大力推动绿

　　绿色节能建筑方案有望出台 节能建筑万亿市场现端倪

　　记者了解到，酝酿已久的“绿色节能建筑行动方案”有望于年内出台。该方案形成了一整套推进绿色节能建筑的目标方案，建筑节能的巨大市场将在“十二五”期间徐徐开启。

　　住建部相关负责人指出，建筑能耗已经占我国社会总能耗的30%。按照2009年中国总能耗30.66亿吨标准煤计算，我国每年的建筑能耗达9.2亿吨标准煤。建筑节能成为我国节能领域的主战场之一。专家分析，如果能达到方案所指的目标，未来将有近万亿的市场机会。

　　近期，中国建材联合会公布了《建筑材料行业“十二五”科技发展规划》（以下简称《规划》），明确提出给予多项优惠政策，力推两大技术，即高性能绿色节能建材及其先进制造技术和支撑战略性产业发展的新材料技术。建筑材料行业已经瞄准庞大的节能市场，蓄势待发。

　　万亿节能市场初露端倪

　　住建部相关负责人透露，今年4月份，国家发改委、住建部组织多方调研，加紧制定“绿色节能建筑行动方案”，7月份已经形成初稿，并在各地征求意见。

　　该方案的征求意见稿，按照有利于节能、节水、节材、节地和环保的理念，提出“十二五”期间大力推进绿色建筑发展，将在政府投资建筑、商业房地产开发、工业建筑、新农村建筑等领域全面推进绿色建筑，政府办公建筑、学校、医院、大型公共建筑、保障性住房、棚户区改造等逐步执行强制性绿色建筑标准。

　　该方案提出两大目标。其一是既有建筑节能改选。按计划，在“十二五”期间，完成北方采暖地区既有居住建筑供热计量和节能改造4亿平方米以上，夏热冬冷地区既有居住建筑节能改造5000万平方米，大型公共建筑和公共机构办公建筑节能改造1.2亿平方米。合计共有5.7亿平方米建筑要进行节能改造。其二，计划“十二五”期间在城镇新建绿色建筑10亿平方米以上，绿色农房建设1亿平方米，合计共11亿平方米。

　　记者了解到，在新建建筑方面，该方案还特别提出，鼓励保障性住房执行绿色建筑标准（其中直辖市、计划单列市及省会城市要在2014年起全面执行绿色建筑标准）。根据方案，“十二五”期间将建成绿色保障性住房2.2亿平方米。

　　业内专家表示，如果达到上述目标，将带来近万亿的市场机会。

　　建材行业蓄势节能市场

　　巨大的市场前景为建材行业带来希望。近日，中国建筑材料联合会印发的《建筑材料行业“十二五”科技发展规划》（以下简称《规划》），明确提出给予多项优惠政策，力推两大技术，即高性能绿色节能建材及其先进制造技术和支撑战略性产业发展的新材料技术。

　　《规划》提出，“十二五”期间，我国将以发展节能减排、循环经济和低碳环保关键共性技术为主攻方向，实施创新重点工程。与此同时，以支撑战略性新兴产业发展为着力点，大力发展节能环保、新材料、新能源、信息等产业所需的无机非金属新材料、新技术、新装备，大力推进先进适用技术和创新成果推广应用。

　　其中，对于支撑战略性产业发展的新材料技术，侧重于加强无机非金属新型晶体材料、特种结构与功能陶瓷材料、高性能微晶陶瓷材料、纤维增强热塑性复合材料、高端纤维增强复合材料、环保型高性能摩擦密封材料的研究开发，突破关键材料制备和装备技术瓶颈，在节能环保、新能源、信息产业、新材料、国防军工等战略性产业领域中，以及在冶金、电力、交通运输、建筑节能、煤炭、石化等领域发挥关键支撑作用。

　　《规划》表示，“建筑节能与绿色建筑已成为国家可持续发展的重大需求，建筑工业化、住宅产业化是建筑业发展的方向。建筑业的发展对节能建材和绿色建材的发展要求将不断提高，为建材科技创新提供长期的市场需求和发展导向。”

　　《规划》提出，对于高性能绿色节能建材及其先进制造技术，要侧重于开发工业化、规模化生产的高强自保温烧结墙体砌块、高性能水泥基保温材料和部品、建筑外墙外保温用高性能岩棉保温材料、结构与保温一体化复合墙体部品和构件；开发高性能节能门窗及幕墙材料、改善室内健康环境质量功能材料等；开发屋面防水保温一体化材料构造技术，满足不断提高的绿色节能建筑要求。

　　特种玻璃前景广阔

　　《规划》还提出配套支持政策，包括给予太阳能玻璃、高性能纤维、环保材料等享受国家相关政策待遇，以及给予部分产业优惠财税政策等。

　　随着国家加强建筑的节能要求，特别是对现有建筑的改造中，超白玻璃、中空玻璃、防紫外线玻璃等产品将有较大需求。目前，此类产品不仅具有较高的技术进入壁垒，而且具有巨大的社会效益和市场需求潜力，仅有金晶科技、南玻和中航三鑫等少数企业能够生产，其中规模较小的中航三鑫未来发展潜力更为广阔。

　　资料显示，玻璃门窗的能量损耗占整个建筑物能耗的50％左右。按照国家制定的有关建筑能耗水平规划，到2010年，建筑能耗要在1985年的能耗水平基础上节能50%，2020年达到65%。在现代建筑物中，追求大面积采光的玻璃设计已成为潮流，但这与建筑设计的节能性取向产生了矛盾。为解决这一矛盾，必须采用功能性节能玻璃取代普通建筑玻璃。

　　节能保温材料大有可为

　　节能保温材料是另一大亮点。目前，我国房屋住宅的能量损失大致为墙体约占50%、屋面约占10%、门窗约占25%、地下室和地面约占15%。因此，墙面和屋顶的隔热保温是提升建筑节能率的重要一环。如何选择一种既安全又环保的墙体保温建材，是当今业内亟须关注，并决定我国建筑节能保温建材行业良性发展的关键。

　　《规划》提出，对于高性能绿色节能建材及其先进制造技术，要侧重于开发工业化、规模化生产的高强自保温烧结墙体砌块、高性能水泥基保温材料和部品、建筑外墙外保温用高性能岩棉保温材料、结构与保温一体化复合墙体部品和构件；开发高性能节能门窗及幕墙材料、改善室内健康环境质量功能材料等；开发屋面防水保温一体化材料构造技术，满足不断提高的绿色节能建筑要求。

　　保温材料特别是外墙外保温材料有相当大的市场容量，特别是新建建筑的建设中从事外墙外保温材料的生产企业将获得较大的商机。行业领先的方大集团、江河幕墙受益较大。

　　如果以目前我国建筑保温市场的需要量分析，年需求量至少将达到数百万吨，为现在我国产量的数倍。数据显示，2010年我国建筑节能率基本实现50%的目标，但除了少数大中城市建筑节能率能达到标准外，广大中小城市和农村都有较大差距。

　　日前，一条消息令人瞩目：日本国土交通省拟出台新建筑节能措施，规定房地产商、建筑业者在新建住宅、办公楼时有义务满足新的节能标准。

　　日本出台新标准，针对的是本国现行标准的不足。日本目前也有建筑节能标准，但是非义务化。按节能标准建筑住宅，成本通常会增加一成左右，这导致业界和社会缺少建筑节能的积极性，符合节能标准的新建筑目前不到40%。

　　针对这些问题，日本拟出台的新标准规定，新建筑必须利用隔热材料等把空调、照明用电量控制在一定水平以下，如果不达标，在2020年度以后将禁止动工兴建；对达到标准的开发商和个人，在税收上给予优惠。

　　与之相应，日本国土交通省提出将在2013年修改节能法，并在年内根据建筑物的用途和大小、寒冷地区的具体情况，制定不同的节能标准。预计新标准的节能上限，比不节能的住宅节能20%~30%。为了满足新标准，墙壁等要镶入隔热材料，如果采用太阳能发电，太阳能发电的电量也算入节能量。

　　日本的做法，对于中国推进建筑节能，无疑是一个启示。

　　业内专家认为，中国的建筑节能，最大的问题就是缺少刚性约束。权威统计数据显示，目前我国城镇累计建成节能建筑面积28.5亿平方米，只占城镇现有建筑总量的16.1%。这意味着现有建筑中近84%属于高能耗建筑。而在建筑物的日常运行中，采暖、空调、通风、照明等方面也需大量消耗能源，这导致我国单位建筑面积能耗在同等气候条件下，比先进国家高出2~3倍。如果把建筑物建造过程中的能耗计算在内，建筑能耗则占社会能耗的46.7%。建筑节能，已成为中国节能的刚性领域。权威研究表明，未来建筑和交通将取代工业成为中国能耗和大气污染的主要贡献者。

　　建筑节能方面的问题如此严重，原因固然是多方面的，其中有认识问题，有技术问题，也有管理问题，但关键问题则是缺少刚性约束。尽管这些年来，国家先后出台了一系列有关建筑节能的标准、法律法规，也不断修改建筑节能标准，但却因为建筑节能标准本来偏低，又非硬性规定，执行中又缺少全过程的监督和具有很强威慑力的处罚手段，加之北方地区城镇现有建筑采暖能耗普遍偏高，国家机关办公建筑和大型公共建筑普遍用能较大、用能效率较低、运行管理不合理，农村地区建筑大多没有采取保温隔热措施，建筑节能技术、产品和材料等不能满足节能要求，以致全社会建筑节能的效果差强人意。

　　以节能标准为例。我国从1986年开始实施30%的节能标准，从1995年起开始实施50%的节能标准，目前有少部分地区实施的是65%的节能设计标准。但是，有专家计算，即便执行65％的节能设计标准，我们的建筑能耗指标在同等气候条件下，也要高出发达国家平均能耗水平的50％以上。然而，就是这样偏低的节能标准，因为缺少强制性规定和执法监督，也只能在部分地区得以执行。

　　加快推进建筑节能立法，加强执行监督，制定激励政策，坚持建筑节能设计和建筑节能改造并重，无疑是我们进一步推进建筑节能的当务之急。

　　中信证券：建筑节能空间广阔(荐股)

　　事项:

　　2012年1月30日晚,住建部在其网站公布了《“十二五”建筑节能专项规划(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)。

　　风险提示

　　政策出台时间低于预期,PU外墙保温材料推广速度缓慢。

　　投资策略

　　我们判断,“十二五”期间PU外墙保温材料有望获得推广,基础化工行业中的雅克科技、烟台万华、红宝丽和滨化股份四家公司受益确定。雅克科技主营聚氨酯外墙保温材料阻燃剂,其产品己在国外特别是欧洲的外墙保温工程中获得广泛应用;红宝丽拥有高性能聚氨酯外墙保温板生产线且公司将其作为未来的主要发展方向;聚氨酯外墙保温材料增加将直接拉动聚合MDI的需求,烟台万华作为国内最大的聚合MDI生产商也将受益。外墙保温材料也将拉动环氧丙烷的需求,作为国内环氧丙烷行业的龙头上市公司,滨化股份的销量有望得以提升。（中信证券研究部）

　　平安证券：建筑智能节能行业深度报告（荐股）

　　核心观点：建筑智能节能行业受益于公共建筑节能政策推动及节能补贴刺激，市场增长确定性高；公共建筑尤其是城轨站上智能化有望维持较高的行业壁垒，“6家垄断”的格局短期不会打破。智能系统集成企业处于行业金字塔顶端，利润有望进一步提高。推荐达实智能（002421）、泰豪科技（600590）、赛为智能（300044）、延华智能（002178）、汇川技术（300124）、英威腾（002334）、双良节能（600481）。

　　1. 建筑节能未来十年大有可为。我国目前建筑能耗约占全社会整体能耗30%左右，近几年比例不断上升；对比国外发达国家经验，建筑能耗占全社会能耗可达35%以上；城镇化进程和工业结构调整会进一步提升建筑耗能比例。建筑能耗加剧的多种压力并存，未来十年建筑节能领域仍然大有可为。

　　2. 建筑智能节能方兴未艾。作为建筑节能的重要手段，建筑智能化可以有效提高建筑用能效率，节能率20%-30%；中央空调系统节能是建筑智能节能的主要领域，行业经过前期发展，技术、设备条件逐渐成熟；进入进口替代阶段，市场空间大；在外部环境不变的条件下，预计智能节能行业未来市场增速可达20%，节能服务行业增速有望达30%-50%。

　　3. 公共建筑尤其是城轨站上智能化是强者的舞台。轨道交通领域是建筑智能节能的高端市场，资质审核严格、技术标准高、工程规模大、利润有保证；预计轨道交通未来十年有望维持20%左右的增长；至2015年智能节能综合监控市场容量约60亿，该细分市场目前基本属于垄断竞争态势，仅有6家有过大型项目成功经验，预计未来各家市场规模稳定提升。

　　4. 智能节能系统集成是产业金字塔顶端。建筑智能节能产业链包括：节能设备（中央空调及其配件）、变频器和智能控制系统。工程总包、系统集成的利润水平高于通用设备供应，毛利率25%-35%；部分空调设备受益于节能环保政策，市场份额有望保持稳定增长；空调用低压变频器受益于工冴自动化大趋势和国产品牌替代进口，有望维持稳定增长。（平安证券研究所）

　　烟台万华:估值充分的行业龙头,下调评级至中性

　　烟台万华 600309 基础化工业

　　研究机构：高盛高华证券 分析师：魏涛 撰写日期：2012-03-13

　　调整理由

　　我们将烟台万华移出亚太买入名单,并下调评级至中性。我们维持烟台万华2012/2013年EPS1.06/1.31元的预测,推出公司2014年盈利预测,EPS为1.52元。我们继续采用针对个股的P/Bvs.ROE估值方法,根据4.28倍的市净率和2012E-2013E30.1%的平均ROE水平,目标价从16.64元(基于4.1倍的市净率和28.4%的ROE水平)下调至16.35元。下调原因在于公司2011年分红方案将导致BVPS有所下降。鉴于目前股价相较目标价仅有7%空间,我们将公司评级由买入下调为中性。

　　当前观点

　　相比2011年四季度的需求、价格冰点,今年一季度MDI价格已大幅回,符合我们前期报告中的判断。按照目前的MDI和原料价格,我们测算烟台万华聚合MDI毛利率约为29%;纯MDI毛利率约为37%,产品盈利能力已恢复至正常水平。

　　我们认为这样的盈利水平已很大程度上反映3-4月传统旺季来临的预期。

　　今年1-2月MDI下游冰箱、冰柜销量环比下滑;汽车产量同比下降4.9%;鞋底原液与浆料中的大型工厂开工率约在6-7成,中小工厂仅为3-4成,均明显低于往年同期。从主要下游行业今年的情况观察,我们预计二季度MDI传统旺季的需求热度恐低于往年,将影响MDI价格的上行趋势。

　　烟台万华2011年分红预案为每10股分红6元,分红率为69.8%,显示公司是管理规范的优秀公司。公司烟台新基地将于2014年陆续投产,我们看好公司长期发展,短期由于股价距我们的目标价仅有7%空间,下调公司评级至中性。

　　上行风险:建筑节能防火等级定为B1级;家电下乡政策再延续一年。

　　下行风险:油价上涨推升成本;下游需求孱弱影响MDI销量和价格。


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