主题：中国银行业盈利模式需与市场需求相适应

随着上市公司年度报告的相继公布，备受关注的上市银行业绩慢慢揭开面纱。上市银行较好的业绩增长，在给包括资本市场众多中小投资者在内的股东带来良好回报的同时，其盈利模式也引起广泛探讨。对于靠规模增长实现良好业绩的盈利模式究竟该如何看？这一模式又该怎样转变？特别是，未来利率市场化改革的进一步推进，对中国银行业的盈利模式又将有怎样的影响？带着这些问题，我们采访了中国社科院金融所银行研究室主任曾刚、兴业银行首席经济学家鲁政委（微博）和银行业改革与发展研究中心主任王勇。

记者：伴随着中国宏观经济的良好发展，历经坎坷改革的中国银行业呈现出较好的增长态势，但是，对于当前银行业的盈利模式，业内有各种不同观点，对此，您怎么看？

曾刚：银行业盈利模式的形成，与其所处的市场环境密切相关，任何一个行业都是如此。这包括几个方面，一是政策环境，二是竞争环境，三是客户环境。第一，分业监管的政策环境决定了银行业只能做商业银行的业务，目前的盈利主要靠息差，其他业务比如证券业务等不能直接涉足。从这个角度看，分业监管是制约商业银行收入结构多元化的一个重要方面。

第二，从市场竞争环境看，商业银行的多元化战略与其受到的竞争压力有关，竞争压力大，银行就有足够动力去开拓新的收入来源，进而调整收入结构。

第三，优化收入结构，要有一个前提条件，即市场需求，当客户需求多元化时，商业银行的金融服务自然就会多元化。可以说，银行服务的多元化与否，与市场需求的发展水平相适应。但从我国现实情况看，不管是个人客户还是企业客户，对银行的金融服务，大多依然以简单的融资需求为主，其他的金融服务还是停留在初级阶段。因此，对银行来讲，多元化的步伐太快，往往不符合市场的需要，很多服务也实现不了。

鲁政委：不是指所有银行的盈利模式都需要转变，这一点往往被人忽略，比如说有的城商行想做大投行业务，但是因为盘子小、客户少，很难取得持续的业务收入。我们研究发现，在美国银行业中，真正中间业务占比较高，比如说接近50%水平的，全部是大银行。而美国社区银行的中间业务收入只占全部盈利的20%，绝大多数利润还是来自存贷利差。

记者：当前，中国经济发展方式亟须转变，与之相伴，中国银行业现有的盈利模式是否也到了需要尽快转变的时刻？这一盈利模式未来转变的方向又是什么？

曾刚：尽管我们说银行业的盈利模式亟须转变，但这一变化不是一天两天就能实现的，是一个自然演进的过程。要与市场需求相适应，只有市场有需要才能改变，如果市场没有这个条件，硬要去调整，也不现实。我们看国外的银行业，其发展过程也大都经历了单纯靠利差保护、靠企业客户为主这样一个过程，然后向今天以零售业务为主、实现多元化收入结构的转变，这与经济发展的阶段相适应。所以，我们不能简单说让银行怎样改变，而要根据市场的发展阶段来看。

鲁政委：就全国性的大型商业银行而言，在全球化竞争的大背景中，应当优化盈利结构，提高中间业务占比。国外的大型银行都是全能型银行，比如花旗、汇丰；国内大型银行也在海外成立了许多子公司，比如工银国际、中银香港等，开展了很大部分券商业务。


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