主题：齐鲁证券：维持中粮地产“推荐”评级

齐鲁证券7月10日发布投资报告，针对中国国航(601111.SH)公开增发获核准，给予该股“谨慎推荐”评级。

　　中国国航公开增发不超过4亿股A股申请日前获得中国证监会核准，将在未来6个月内实施。齐鲁证券指出，中国国航公开增发事项于2007年12月获得股东大会通过，募集资金主要用于购买飞机扩张运力，期间该股股价大幅回落，从最高近30跌至最低7元多，股价大幅下跌主要源自市场环境因素，同时也与油价持续上涨有一定关系，由于目前股价处于较低位置，增发价格可能在10元之下，对参与机构而言，一个较低的增发价格对其将产生一定的吸引力。近日该股走出相对独立走势，可能与增发消息有关。

　　齐鲁证券认为航空业面对高油价处境的确不容乐观，日前航油采购成本差价再次上调720元/吨，对于航空公司而言无疑是雪上加霜。

　　综合分析，鉴于中国国航有良好的业绩纪录，增发存在一定的投资机会，齐鲁证券给予“谨慎推荐”评级，未来表现将强于航空板块整体走势。

　　齐鲁证券：维持滨江集团“推荐”评级

　　齐鲁证券7月10日发布投资报告，针对滨江集团(002244.SZ)今日公布中期预增公告，维持该股“推荐”评级。

　　公司经公司初步测算，预计2008年1至6月份归属于母公司所有者的净利润，约为3.12—3.38亿元。按照5.2亿总股本计算，每股收益在0.6至0.65之间。2007年1至6月归属于母公司所有者的净利润：-182.30万元，2007年1至6月每股收益：-0.004元。

　　公司半年度增长符合齐鲁证券的预期，预计公司08、09年的每股收益1.15和1.73元每股，维持“推荐”评级。

　　齐鲁证券：维持中粮地产“推荐”评级

　　齐鲁证券7月10日发布投资报告，针对中粮地产(000031.SZ)今日公告公司券发行获批，维持该股“推荐”评级。

　　齐鲁证券指出，目前公司深圳澜山项目已经开盘，销售状况良好。08年商品房销售主要来源于金域蓝湾项目和海滨城广场三期的结算收入，预计08年每股收益在0.91元左右，按照目前保守的20倍安全市盈率考虑，估值价格在18.2元左右。

　　考虑到公司地产项目本身的不可替代性和母公司背景对公司项目开发和资金筹措方面的帮助，齐鲁证券给予公司15%的溢价，合理价格在20.93元左右，维持公司“推荐”评级。



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