主题：国泰君安：推荐工程机械、资源品机械和铁路设备

行业总体观点：政策实际宽松，下游地产销售活跃，推荐工程机械中的中联、三一、合力、柳工、徐工。煤炭投资增速超预期，继续推荐煤机中的林州重机、郑煤机、天地科技、尤洛卡等。铁路建设政策支持明朗化、动车招标将重启，推荐铁路设备中的南北车、时代新材、北方创业和晋西车轴； 页岩气十二五规划出台，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油和富瑞特装；冷链设备受益政策、消费升级等，推荐烟台冰轮、汉钟精机；核电重启在即，推荐一二重、江苏神通和中核科技。


工程机械：尽管基本面没有明显改善，但是3 月信贷超预期， 流动性持续改善，政策实际宽松和地产销售活跃等先行指标决定工程机械股价和后续基本面走势，推荐中联、三一、合力、柳工、徐工。


煤机：3 月煤炭开采及洗选行业固定资产投资同比增长35.1%，超过市场同比增长25%左右的预期，维持"十二五" 期间煤机设备年均约20%增长的判断，推荐林州重机、郑煤机、天地科技，尤洛卡。


油气装备及服务：《页岩气发展规划（2011-2015）》的出台将提振油气装备需求，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装。



核电设备：中国"过低"的核电能源占比是国内核电重启的内在动力，推荐中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。


冷链设备：青海流通领域建设预算和海南水产物流交易中心投资进度进一步验证，政策、消费升级及食品安全将是推动制冷设备需求增长的重要因素，推荐烟台冰轮、汉钟精机。


铁路设备：政策支持明朗化，动车组招标重启是估值修复的催化剂，维持对铁路设备行业"增持"评级。

推荐中国南车、中国北车、时代新材，建议关注北方创业和晋西车轴。



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