主题：中国医药(600056)：估值有安全边际

根据中性假设，预计公司2012年-2013年业绩每股收益为1.58元、1.80元、2.01元，若考虑公司增发换股，股本可能增加到5.035亿，则公司原有业绩将被摊薄61.75%，并增加3340万左右的利润（按照注入公司2011年水平计算）。公司估值上仍有安全边际，给予公司“买入”的投资评级，建议投资者关注。

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