主题：宇通客车(600066):校车需求爆发绝非空谈

中国校车第一股，公司4月客车销量为3,560辆，同比与环比分别增加6.0%与4.8%，基本符合预期。假设公司股权激励方案今年如期实施且摊销成本为1.68亿元、公司业绩增长达到考核目标，价值人生网股友测算公司今年归母净利润至少将为12.99亿元，摊薄后对应EPS至少为1.84元，公司目前估值并未显著偏高。一季度公司归母净利润同比增长36.18%，校车需求爆发是其业绩增长的首要因素，公司一季度校车销量超过2000辆，是公司销量增量的绝大部分。公司是校车需求爆发的最大受益者，目前在校车领域占有近40%市场份额。价值人生网股友一直认为公司是今年汽车板块业绩增长最为确定的公司之一（另一为长城），纵使不考虑校车市场，客车出口的快速增长以及公司自身产能的释放也是公司未来业绩增长的可靠保障。
　　多次调研显示，地方政府采购新校车需求不是空谈，在价值人生网股友电话调研的6个城市中，全部都有采购计划，所以业绩增长特别确定，建议强力买入。


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