主题：中国铁建：铁路投资见底回升 给予强烈推荐评级

公司净利增速有望超市场预期，首次给予强烈推荐评级

　　目前市场一致预期公司2012年净利将负增长，然而我们预计公司2012-2014年归属于上市公司股东净利润分别为91亿、105亿、126亿元，同比增长15.3%、16.3%、19.7%，基本每股收益0.73、0.85、1.03元。首次给予公司强烈推荐评级，估值区间5.8-6.6元，对应2012年EPS、8-9倍PE。

　　风险提示

　　铁路投资恢复不及预期的风险，铁路体制改革存在不确定性，市场系统性风险。

　　机构来源：民生证券


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