主题：国泰君安：给予地产股“增持”评级

国泰君安日前发布房地产2012年中期投资策略报告称，年初预判的12年地产股50%以上绝对收益已兑现一半。政策面11年四季度随货币政策和地方行业政策已反转，6月后货币政策将继续支持地产股上涨，地方政策行业政策持续局部放松，预计中央行业政策三季度对合理消费需求修正。预计6月后基本面整体保持调整。估值和业绩将随政策面、基本面改善而向上修正，支持股价上涨。维持年初提出的12年50%以上绝对收益的预判，强烈建议二季度低配投资者勇敢加仓增持。

报告维持行业增持，建议继续超配。根据政策面和基本面的变化建议一二线龙头为核心配置。其中一线：保利地产、金地集团、招商地产、华侨城、万科；二线：北京城建、首开股份、荣盛发展、中南建设等等；三线：世联地产、福星股份等。另外，非现金再融资主题下推荐招商地产、建发股份、广宇发展、中华企业等；优质高杠杆重组类“四大金花”：金科股份+鲁商置业+中南建设+阳光城。


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