主题：中国核电IPO过环评初审 1735亿建5大项

　中国核能电力股份有限公司（以下简称中国核电）IPO又向前迈出一步。环境保护部（国家核安全局）对该公司下属7家生产企业开展了核查工作，经核查，没有发现该公司下属生产企业存在违反相关法律法规的行为。

　　中国核电IPO募资主要投向5大核电项目建设，投资总额约为1735.24亿元。

　　中国核电通过环保初审

　　中国核电以《关于中国核能电力股份有限公司首次公开发行并上市环境保护有关事宜的请示》（中国核电安发［2012］30号）向环保部申请上市环保合规证明文件，并提交了《中国核能电力股份有限公司首次公开发行A股股票环境保护检查技术报告》、《关于中国核能电力股份有限公司首次公开发行并上市方案的报告》及其他相关材料。

　　环保部按照工作程序与要求，对该公司下属7家生产企业开展了核查工作。环保部称，中国核电下属企业根据国家核安全局发布的福岛事故后改进行动要求，已经完成了部分安全改进行动，对于尚未完成的安全改进行动，也在积极落实；并按照要求，对各运行核电厂正在开展安全裕量评价工作。

　　经核查，环保部得出结论：中国核电下属各核电厂均按照我国核安全法律法规开展选址、设计、建造和运行等活动，质量保证体系和内部核安全监督体系运转有效，在建核电机组质量处于受控状态，在役机组安全稳定运行，未发现违反核安全法律法规的情况。

　　资料显示，中国核电是由中国核工业集团公司作为控股股东，联合中国长江三峡集团公司、中国远洋运输（集团）总公司和航天投资控股有限公司共同出资设立，目前共拥有全资及控股子公司13家，参股子公司1家。公司控股在役核电机组9台，装机容量649.6万千瓦；控股在建核电机组10台，装机容量1028万千瓦。

　　1735亿建5大核电项目

　　中国核电提交的首次公开发行A股股票招股说明书申报稿显示，中国核电首次公开发行股票募集资金主要投向福建福清核电工程、秦山核电厂扩建项目、浙江三门核电一期工程、海南昌江核电工程、田湾核电站3、4号机组工程以及补充流动资金。前述5个项目投资总额需要1735.24亿元，其中，福建福清核电工程所需投资最大达到493.35亿元。

　　日前国务院常务会议原则通过核安全规划，核电重启预期加强。但核电的投入较大，即便按照目前技术上最成熟、成本最低廉的M310机型为标准，每千瓦核电机组造价1.2万元来计算，中国核电在建1028万千瓦需要资金1234亿元。

　　中国核工业集团公司5月30日发行其2012年企业债券。本期债券募集资金中28亿元拟用于浙江秦山核电厂扩建项目（方家山核电工程）、浙江三门核电一期工程、福建福清核电一期工程、福建福清核电3至4号机组工程和海南昌江核电项目；剩下7亿元用于补充营运资金。其中多数项目，是中国核电IPO的募投项目。

　　分析人士指出，尽管核电中长期规划尚未出台，核电装机规模2020年是否缩小尚难定论，但发展核电的预期不变，目前国内仅有中国核工业集团、中电投和中广核三家核电运营商，如中国核电率先上市便可获得资金优势。


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核电启动。

“第一央企”中核集团拟启动千亿级别IPO计划
“说此次是中核集团整体上市并不准确，这只是整体上市的第一步。中核集团旗下目前经过重组整合后，共分有八大业务板块，而此次准备上市的资产属于其中一块。”2012年6月6日，中国核能电力股份有限公司(下称中核股份)千亿级别的IPO计划被曝光后，一位接近于其控股大股东方中国核工业集团(下称中核集团)的知情人士如此表示。

6月5日，在环保部官方网站上，中核股份申请IPO的有关环保核查，正式开始了为其十日的公示。

根据此次披露的信息，此次中核股份上市募投项目共计包括5个项目，总投资额共计1735亿元。

“1735亿元只是五个项目的总投资，至于其中多少资金来自于此次IPO融资还未确定，不过最后的申报数应该会远远小于这个数目。”针对其传闻中的千亿融资的IPO计划，上述知情人士坦言，目前内部的融资计划大概在160亿左右。

但本报记者独家获悉，此次为中核股份IPO保驾护航的保荐机构为中信证券(600030.SH)和瑞银证券。

“第一央企”上市路

多年来，一直在国资委央企名录上排名第一的中核集团，在多家央企或部委直属企业拉开整体上市大旗后，酝酿多年的资本之路终于正式浮出水面。

而对于中核集团而言，这一天本应提前到来。

2010年4月，一家名为中核核电有限公司的企业呱呱坠地。这家公司由中核集团全资控股，受让了原中核集团持有的六家核电企业的全部股份。

“自从2010年中核核电成立后，中核集团方面便正式启动了其上市计划。”斯时，曾与中核集团在上市工作上有过接触的某中介人士向记者透露。但是，一方面当时其内部整合的资产还未完全理清；另一方面，在2011年3月11日，东京大地震带来的核危机，让国内整个核电建设都暂

时性陷入终止，中核核电的上市计划也由此中断。

随后，中核核电有限公司便整体变更为中国核能电力股份有限公司。

2011年12月30日，中核集团在北京召开中核股份成立的股东大会。据公开资料显示，中核股份由中国核工业集团公司作为控股股东，联合中国长江三峡集团公司、中国远洋运输(集团)总公司和航天投资控股有限公司共同出资设立。目前，公司共拥有全资及控股子公司13家，参股子公司1家。

随着其股份公司的改制成立，中核股份在上市之路上开始狂飚。

2012年1月6日，中核股份上市计划正式获得国务院有关方面特批，免去有关IPO申请中对于公司成立期限的限制，大大缩短了其上市的所需审批周期。

据记者了解，此后的2012年3月6日，中核股份上市申请依照有关审批程序正式上报北京证监局备案。

4月，中核股份IPO申请的《环境保护核查技术报告》正式出炉。

5月21日，环保部出具上市环保情况初审意见，确定为环保指标达标，并于6月5日正式公示。

此后，中核股份便可择机向证监会正式提请IPO申请。

中信、瑞银护航

“中介保荐的名单还没最后确定。”6月6日当天，虽然上述知情人士一再表示，中核股份的IPO才刚“显山露水”，许多细节待定。

“不出意外，中信、瑞银应该会占据其保荐席位中的两席，至于是否还有别的券商加入，则要看到时候的需要和有关安排。”上述知情人士最终向记者证实道。

虽然中信、瑞银在超级大盘股的IPO上经验颇丰，但在目前超级大盘股的上市之路依然淤积堵塞的情况下，中核股份IPO的前路依然漫漫。

排在中核股份之前等待上市的超级大盘股，已经排成了长龙。不但有陕煤股份、中信重工、EMS等已经过会待发的企业，还有上会计入倒计时的人保集团整体上市、2011年11月便完成上市环保核查的中化股份。

此外，同属于中核集团旗下的另一家A股上市公司中核科技(000777.SZ)的命运安排，则同样引人关注。

“短期内，不会具备资产整合的可能性。”上述接近于中核集团的知情人士透露，“首先要明确的是，中核股份的上市，只是中核集团下核电资产的整体上市，与中核集团的整体上市有明显的区别。”

而中核科技的主要业务为水道、石油石化、电站阀门等特种阀门的生产，并不属于集团的核电业务板块。

上述知情人士表示，在经过一系列资产整合后，中核集团内部已经形成了八块业务体系，被内部称之为“6 2”，其中分别为核动力、核电、核燃料、天然铀、核环保工程、核技术应用、非核民品、新能源。

“集团要实现普通意义上的业务整体上市，难度较大，因为其自身涉及军工比例较高，是否需要整体上市要看其后的具体战略安排。”某长期关注中核科技的券商分析人士也如此坦言。

“积极推进中核核电上市，利用上市契机，建立上市公司规范运作的管理模式，其他板块也要按照上市规范运作。”记者获得的一份有关中核集团2012年工作会议精神文件上如此指出，“在2012年中，计划完成中核燃料公司组建。并积极稳妥进行中核集团下属另一板块公司中核同辐有限公司的股份制改革，为整体上市继续创造良好条件。”