主题：大摩下调中石化目标价至6港元

摩根士丹利昨日发表研究报告表示，利好政策仍为中石化（00386.HK）最大的盈利能力来源。由于盈利缺乏明朗因素，将中石化目标价由9.45港元下调至6港元。因为现水平有下跌风险，评级由“与大市同步”下调至“减持”。不过，大摩相信内地最终会将成品油价放开，中石化炼油资产价值得以实现，估计长远基本价值至少为9港元，最高16港元。

　　 大摩还表示，预期中石油（00857.HK）炼油业务明显亏损，抵消高油价对其石油勘探与生产业务的正面影响。因此，该行下调中石油今明两年盈利预测，目标价由17.8港元下调至13.3港元。评级维持“增持”，因为估值具吸引力及可能受惠于暴利税调整。

　　
　　 该行还表示，中海油（00883.HK）仍为行业首选。近期油价波动，令中海油股价波动，但基本因素仍佳。另外，未来两年增长强劲，受政策影响风险最少，维持“增持”评级，目标价17港元不变。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。