主题：瑞银维持中国国航(00753)买入 目标价6.8元不变

瑞银公布，国航(00753-HK)之本地航线需求疲弱，今年上半年表现逊预期，集团管理层预期5月份其收入客公里数(RPK)增长维持负面走势，直至6月初亦未见大好转，6月底需求开始见反弹，惟由於高油价影响，飞行时数调低，令乘客量亦见减少。
该行表示，国际航线增长需求较上半年有显着快速增长，预期今年表现较佳，另外预期今年货运市场需求疲弱，由於今年无新增运力，估计今年其亏损情况不会大於去年。基於EV/fleet比率123%，即市盈率1.4倍，目标价6.8元，维持「买入」评级。


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