主题：五矿入主 实现双赢


　　 由于国际原油价格的下跌和美股带动全球主要股票市场反弹，两市出现跳空高开，但在弱市之中，高开往往受减仓盘的打压而走低，今天公布的CPI、PPI数据均完全符合预期， CPI为7.1％，比上月有所回落，国家统计局总经济师姚景源表示，下半年CPI将继续回落，且回落幅度将大于上半年，说明国家的宏观调控已经取得明显的成效。虽说周四两市出现冲高回落走势，但股指回落的主要原因是高开后的抛压惯性，大盘虽有小幅下挫，但股指的下跌力道已经减弱，如果国际原油不出现大的反弹，大盘探底完成后仍有震荡回升的要求。

　　 实战出击：关铝股份(000831）

　　 铝一直是全球用量最大的有色金属，目前一些正在快速成长的发展中国家的人均铝消费仍比较低，在这些经济体产业化升级、城市化推动下，全球金属铝的消费有望保持持续的增长，从国内角度来看，我国基础设施建设、交通运输业和城镇化健身都将推动我国对铝的需求量的增加。在此情况下，关铝股份（000831）重启本部的电解铝产能，在行业景气周期中实现了产能的快速扩张，为业绩大幅增长奠定了较好的基础。同时，作为电解铝的主要原材料，氧化铝价格的大幅回落也促使公司业绩提升。近期铝行业准入条件的推出，由于公司本部产能较小，短期内进行生产线改扩建的可能性较大，从而进一步提升产能，增厚业绩。
　　 另外，五矿集团入主关铝股份（000831）是双赢的选择，五矿集团入主公司后，五矿可以进一步完善其铝产业链，而关铝可以通过与五矿的合作解决目前制约公司发展的资金瓶颈问题，我们预计股权转让将会在近期完成。在股权转让完成后，将有利于尽快完成对集团电厂的收购，从而在电解铝行业取消优惠电价的不利因素下，大幅降低公司的用电成本。
　　 技术上看，该股近日虽然受到大盘影响而出现回调迹象，但是依然是保持在30日线之上运行，仅仅只是上升通道中的一个技术性回调，后市随着主力资金持续流入，可看高一线。



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