主题：银行理财产品向开放式和基金化转型


2012年07月25日 09:42 来源： 上海青年报
　　眼下不仅明星纷纷掀起转型潮，连银行理财产品也热衷转型。记者昨日从银行业内了解到，理财产品朝着开放式和基金化的方向发展也越来越被业内人士认可，不少商业银行继续在扩大此类产品的市场份额。

　　国内商业银行理财从2002年最初的结构性存款发展到今天，资产规模快速增长，理财业务的品种和投资范围也日益丰富。从资金投向的维度看，理财产品已经涵盖了债券与货币市场、信贷资产、票据资产、股票、基金、股权、结构性产品、黄金、艺术品和其他消费品等多个投资对象。银行理财产品作为风险相对最可控的投资品种，在给客户提供了稳定的财产性收入的同时，也进一步稳定了商业银行的客户资源。

　　据记者了解，目前不少商业银行已推出基金化的银行理财产品，并且继续在扩大此类产品的市场份额。一家国有大银行的个金部负责人表示，在商业银行开展理财业务初期，主要目标就是防止客户流失，因此维护和稳定客户的要求重于单一中间业务收入的要求。但目前银行理财产品出现重要的转型，理财产品朝着开放式和基金化的方向发展也越来越被业内人士认可。

　　理财产品基金化运作后，资产池或组合产品向净值产品转变，同时根据公允价格取得有效性来决定开放期。按照资产管理的投融资方式去管理，商业银行彻底摆脱了因刚性兑付理财产品预期收益所隐藏的风险，理财产品的收益核算和分配也更为简便和快捷。

　　普益财富研究员肖芳认为，银行理财产品在基金化运作后，与传统理财产品相比有三方面优势。

　　首先，投资者可以按照净值或者估值来获得收益。第二，银行理财产品可以由客户根据自身现金流的需求状况，在工作日申购或赎回，自主决定投资期限。第三，将减少银行理财产品的相关监管和管理成本。

　　目前，基金化、开放式的银行理财产品大多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。这种理财产品的基金化运作，为普通投资者提供了高流动性和高安全性的投资渠道。

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