主题：日照港中报点评:注入资产盈利超预期


2012年08月08日09:00兴业证券

事件:公司公告2012 年半年报,实现营业收入24.40 亿元,同比增长13.2%,营业利润4.92 亿元,同比增长7.8%,归属母公司净利润3.84 亿元,同比增长16.5%,折合EPS 0.125 元,扣非后EPS 为0.112 元。高于我们的预期。
上调全年盈利预测,维持“增持”评级。鉴于注入资产的盈利增速被低估,我们上调公司2012-2013 年盈利预测至0.24、0.26、0.29 元(原预测为0.21、0.24、0.28),对应PE 分别为11.0、10.1、9.2 倍。公司估值已经回落至行业平均以下,且日照精品钢基地、日照煤炭储备基地、晋中南煤炭通道的投产预期以及集团油品和集装箱资产注入预期将给公司业绩带来持续的增长,公司当前股价具备一定的吸引力,维持“增持”评级。

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