主题：保本基金成吸金王 日光基重现市场



王丹妮
2012年08月19日08:45
股市低迷、基金亏损，投资市场一片哀鸿。15日，招商基金旗下的第二只保本基金招商安盈发行，仅仅一天之内，销量就接近设定上限50亿份，成为久违的“日光基”。目前市面上保本型基金的投资比例，一般为60%投资于债券等固定收益产品，还有40%可用于股市投资。
　　股市低迷、基金亏损，投资市场一片哀鸿。然而15日，招商基金旗下的第二只保本基金招商安盈发行，仅仅一天之内，销量就接近设定上限50亿份，成为久违的“日光基”。

　　投资者最看重“保本”

　　近来，各家银行频发保本基金，在电信工作的彭女士频频收到银行短信。13日，中国银行推出一款中银保本混合型投资基金，农行也推出东吴保本基金。据理财经理介绍，保本基金既能投资股票又能投资债券，攻守兼备。

　　15日，由号称国内保本基金第一流团队打理，招商安盈保本基金发行。彭女士有些动心，15日上午便通过网上银行认购了20万元。结果下午4点收到银行电话，由于该基金出现超募，有可能配售。于是，彭女士又登陆网上银行，准备再认10万元的，可这时就买不进了。

　　昨天，该基金宣传仅首日认购金额已接近该产品的设定上限50亿份，当天便结束募集。其中，仅招行的销量就突破了41亿份。“前期股市、基金都让投资者受伤不轻，因此‘保本’二字，格外叫投资者放心。”招商银行武汉分行理财师徐石说道。

　　能少亏钱还能多赚钱

　　“保本基金属于低风险产品，对那些想跑赢CPI、跑赢银行利率但又不希望承担太大风险的投资者而言，是个不错的选择。”中行理财师吴丹介绍。

　　目前市面上保本型基金的投资比例，一般为60%投资于债券等固定收益产品，还有40%可用于股市投资。若股市持续低迷，则可全部用于投资债券等固定收益产品，一旦股市转好便可用4成的资金买股票，提高收益。

　　除“保本”功能外，今年以来保本基金的表现也让前期“受伤”的股民基民较放心。据海通证券数据显示，截至7月31日，173只开放式指数基金下跌0.53%。市场发行的近20只保本基金，在今年以来净值增长率平均为3.59%，高于存款利率。截至8月10日，招商安达保本实现了今年以来6.66%净值增长率，在登顶上半年保本基金收益之首后，继续领跑保本型基金。

　　“遇上大牛市，‘保本’基金由于投资比例受限，收益会大大低于股基。因此，不能期望保本基金能有太高收益。”吴丹提醒道。

　　保本基金并非不会亏

　　“保本基金有保本条款，但并非任何时候买、任何时候卖都‘保本’。”民生银行理财师艾莉提醒投资者要看清保本条款，否则买了保本基金一样会亏损。

　　据她介绍，保本基金半途不能赎回是最基本也是最重要的常识。因为保本基金只对在募集期内认购，并且持有到保本周期到期的基金资产提供保本承诺，一般保本期都是2年到3年，若未到期赎回，在股市出现暴跌的时候，保本基金也会出现阶段性的亏损。若净值亏损，在未到期时，亏损仍由投资者承担。

　　其次，保本基金有点类似封闭式基金。因此，保本基金会把绝大部分的钱用来投资，不像开放式基金那样，随时留一笔现金出来应对赎回。对于提前赎回的投资，保本基金的赎回费率比较高，且带有一定的惩罚性质。比如，持有期限一年以上1.5年以下，建信保本赎回费率为1.6%，汇添富保本为2%，因此，若投资保本基金，最好做好打“持久战”的准备，一般都会持有3年以上。 记者王丹妮

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